博時(shí)特許價(jià)值股票型證券投資基金2009年第4季度報(bào)告

2010年01月19日 20:52
來源：中國(guó)證券網(wǎng)

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基金代碼：050010 基金簡(jiǎn)稱：博時(shí)特許價(jià)值股票

2009年12月31日

基金管理人：博時(shí)基金管理有限公司

基金托管人：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司

報(bào)告送出日期：2010年1月20日

§1重要提示

基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

基金托管人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年1月19日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

本報(bào)告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2基金產(chǎn)品概況

基金簡(jiǎn)稱博時(shí)特許價(jià)值股票

基金主代碼050010（前端） 051010(后端)

基金運(yùn)作方式契約型開放式

基金合同生效日2008年5月28日

報(bào)告期末基金份額總額988，113，233.72份

投資目標(biāo)本基金的投資目標(biāo)在于分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展過程中那些具有政府壁壘優(yōu)勢(shì)、技術(shù)壁壘優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)與品牌壁壘優(yōu)勢(shì)的企業(yè)所帶來的持續(xù)投資收益，為基金持有人獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。

投資策略本基金實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管理下的主動(dòng)型價(jià)值投資策略，即采用以精選個(gè)股為核心的多層次復(fù)合投資策略。在戰(zhàn)略上，強(qiáng)調(diào)自上而下的組合管理；在戰(zhàn)術(shù)上，強(qiáng)調(diào)自下而上的精選個(gè)股。具體投資策略為：在資產(chǎn)配置和組合管理方面，利用金融工程手段和投資組合管理技術(shù)，保持組合流動(dòng)性；在選股層面，按照價(jià)值投資原則，利用研究人員的專業(yè)研究能力和金融工程的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)處理能力，從品質(zhì)過濾和價(jià)值精選兩個(gè)階段來精選個(gè)股，選擇價(jià)值被低估且具有政府壁壘優(yōu)勢(shì)、技術(shù)壁壘優(yōu)勢(shì)、市場(chǎng)壁壘優(yōu)勢(shì)或者品牌壁壘優(yōu)勢(shì)等持續(xù)增長(zhǎng)潛力的股票，作為構(gòu)建股票組合的基礎(chǔ)。本基金的投資策略具有三層結(jié)構(gòu)，即自上而下的資產(chǎn)配置、自上而下的行業(yè)選擇和自下而上的選股或選債策略。

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：80%×滬深300指數(shù)收益率＋20%×中國(guó)債券總指數(shù)收益率。

風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金為股票型基金，屬于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益較高的基金品種，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和混合型基金。

基金管理人博時(shí)基金管理有限公司

基金托管人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司

§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

3.1主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

單位：人民幣元

主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 報(bào)告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

1.本期已實(shí)現(xiàn)收益 140，636，754.54.

2.本期利潤(rùn) 202，825，000.03

3.加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn) 0.1762

4.期末基金資產(chǎn)凈值 1，491，179，857.11

5.期末基金份額凈值 1.509

本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。

所述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

3.2基金凈值表現(xiàn)

3.2.1本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

階段凈值增長(zhǎng)率① 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①－③ ②－④

過去三個(gè)月 11.86% 1.41% 15.23% 1.41% -3.37% 0.00%

3.2.2自基金合同生效以來基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

本基金合同于2008年5月28日生效。按照本基金的基金合同規(guī)定，自基金合同生效之日起6個(gè)月內(nèi)使基金的投資組合比例符合本基金合同第十二條（五）投資范圍、（九）投資限制的有關(guān)約定。本基金建倉(cāng)期結(jié)束時(shí)各項(xiàng)資產(chǎn)配置比例符合基金合同約定。

§4管理人報(bào)告

4.1基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡(jiǎn)介

姓名職務(wù) 任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明

任職日期離任日期

陳亮基金經(jīng)理/數(shù)量組投資總監(jiān) 2008-5-28 - 10.5 1998年起先后在中信證券金融產(chǎn)品開發(fā)小組、北京玖方量子軟件技術(shù)公司工作。2001年加入博時(shí)公司，歷任金融工程師、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理/數(shù)量組投資總監(jiān)兼任基金經(jīng)理。現(xiàn)任數(shù)量組投資總監(jiān)、博時(shí)裕澤基金經(jīng)理、博時(shí)特許價(jià)值基金經(jīng)理。

4.2報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況說明

在本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵循了《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》及其各項(xiàng)實(shí)施細(xì)則、《博時(shí)特許價(jià)值股票型證券投資基金基金合同》和其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，并本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)、取信于市場(chǎng)、取信于社會(huì)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，為基金持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi)，由于證券市場(chǎng)波動(dòng)等原因，本基金曾出現(xiàn)投資監(jiān)控指標(biāo)不符合基金合同約定的情況，基金管理人在規(guī)定期限內(nèi)進(jìn)行了調(diào)整，對(duì)基金份額持有人利益未造成損害。

4.3公平交易專項(xiàng)說明

4.3.1公平交易制度的執(zhí)行情況

報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格執(zhí)行了《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》和公司制定的公平交易相關(guān)制度。

4.3.2本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較

本基金與本基金管理人旗下的其他投資組合的投資風(fēng)格不同。

4.3.3異常交易行為的專項(xiàng)說明

報(bào)告期內(nèi)未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。

4.4報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說明

4.4.1報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

本基金在4季度依然保持了比較進(jìn)取的資產(chǎn)配置，倉(cāng)位繼續(xù)保持較高位置。

根據(jù)市場(chǎng)的波動(dòng)情況進(jìn)行了一定程度的微調(diào)。行業(yè)選擇上，本基金適度增加了一些消費(fèi)、醫(yī)藥、銀行的配置。

投資展望

從中國(guó)經(jīng)濟(jì)的走向來看，目前經(jīng)濟(jì)依然在復(fù)蘇的軌道上，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)上行的動(dòng)力明顯。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的廣度和深度在增加。

在這種背景下，中上游行業(yè)的開工率會(huì)達(dá)到一個(gè)較高的水平，產(chǎn)品價(jià)格正在恢復(fù)到危機(jī)以前的水平，利潤(rùn)可能將發(fā)生較好的轉(zhuǎn)機(jī)，中上游迎來較好的投資機(jī)會(huì)。

隨著加息預(yù)期的形成，銀行放貸的議價(jià)能力逐步提高，銀行的盈利能力得到逐步地恢復(fù)。雖然放貸規(guī)模受到一定程度的限制，但是低估值和盈利能力的恢復(fù)會(huì)對(duì)沖掉這部分風(fēng)險(xiǎn)。

需要密切觀察的是通脹的影響因素，此輪經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃注入經(jīng)濟(jì)體系大量的貨幣，形成潛在通脹的可能性，通脹發(fā)生的步伐和節(jié)奏都需要觀察和判斷，其復(fù)雜性要有充分心理預(yù)期。如果通脹快速發(fā)展為惡性通脹，將對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇形成致命打擊。但是，從目前穩(wěn)定和增加農(nóng)業(yè)投入等政策來看，依然可以報(bào)較為樂觀的預(yù)期，通脹水平可以被控制在一個(gè)合理水平。

但是，無論如何未來一年我們將看到市場(chǎng)在通脹和政策博弈之間和聲起舞；復(fù)雜性增強(qiáng)的一年，必然也是投資挑戰(zhàn)增加的一年。

4.4.2報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)

截至2009年12月31日，本基金份額凈值為1.509元，份額累計(jì)凈值為1.509元，報(bào)告期內(nèi)，本基金份額凈值增長(zhǎng)率為11.86％，同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為15.23%。

§5投資組合報(bào)告

5.1報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號(hào) 項(xiàng)目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（%）

1 權(quán)益投資 1，401，614，417.73 93.52

其中：股票 1，401，614，417.73 93.52

2 固定收益投資 - -

其中：債券 - -

資產(chǎn)支持證券 - -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產(chǎn) - -

其中：買斷式回購(gòu)的買入返售金融資產(chǎn) - -

5 銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì) 94，320，667.12 6.29

6 其他資產(chǎn) 2，794，866.80 0.19

7 合計(jì) 1，498，729，951.65 100.00.

5.2報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼行業(yè)類別公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（%）

A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) - -

B 采掘業(yè) 16，882，950.00 1.13

C 制造業(yè) 769，740，882.71 51.62

C0食品、飲料 141，384，977.26 9.48

C1紡織、服裝、皮毛 - -

C2木材、家具 - -

C3造紙、印刷 - -

C4石油、化學(xué)、塑膠、塑料 196，723，572.90 13.196，

C5電子 - -

C6金屬、非金屬 173，820，583.45 11.66

C7機(jī)械、設(shè)備、儀表 120，356，842.66 8.07

C8醫(yī)藥、生物制品 137，454，906.44 9.22

C99其他制造業(yè) - -

D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) - -

E 建筑業(yè) 17，890，000.00 1.20

F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè) - -

G 信息技術(shù)業(yè) 12，407，613.52 0.83

H 批發(fā)和零售貿(mào)易 174，306，787.61 11.69

I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 236，021，534.50 15.83

J 房地產(chǎn)業(yè) 140，025，353.36 9.39

K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 34，339，296.03 2.30

L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) - -

M 綜合類 - -

合計(jì) 1，401，614，417.73 93.99

5.3報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

序號(hào) 股票代碼股票名稱數(shù)量（股）公允價(jià)值（元）占基金資產(chǎn)凈值比例（%）

1 600048 保利地產(chǎn) 2，999，999 67，199，977.60 4.51

2 000423 東阿阿膠 2，519，904 65，895，489.60 4.423

3 000001 深發(fā)展Ａ 2，589，858 63，114，839.46 4.23

4 000568 瀘州老窖 1，470，000 57，388，800.00 3.85

5 002001 新和成 999，849 48，892，616.10 3.28

6 601318 中國(guó)平安 799，987 44，071，283.83 2.96

7 002024 蘇寧電器 2，100，000 43，638，000 00 2.93

8 600519 貴州茅臺(tái) 256，838 43，616，229.16 2.92

9 000425 徐工機(jī)械 1，216，200 42，712，944.00 2.86

10 000895 雙匯發(fā)展 760，451 40，379，948.10 2.71

5.4報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

本基金本報(bào)告期末未持有債券。

5.5報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有債券。

5.6報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

5.7報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。

5.8投資組合報(bào)告附注

5.8.1報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰。

5.8.2報(bào)告期內(nèi)基金投資的前十名股票中，沒有投資超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

5.8.3其他資產(chǎn)構(gòu)成

序號(hào) 名稱金額（元）

1 存出保證金 1，282，488.488.

2 應(yīng)收證券清算款 -

3 應(yīng)收股利 -

4 應(yīng)收利息 19，156.61

5 應(yīng)收申購(gòu)款 1，493，221.71

6 其他應(yīng)收款 -

7 待攤費(fèi)用 -

8 其他 -

9 合計(jì) 2，794，866.80

5.8.4報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有可轉(zhuǎn)換債券。

5.8.5報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

5.8.6 投資組合報(bào)告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分項(xiàng)之和與合計(jì)項(xiàng)之間可能存在尾差。

§6開放式基金份額變動(dòng)

單位：份

報(bào)告期期初基金份額總額 1，276，880，265.85

報(bào)告期期間基金總申購(gòu)份額 194，235，716.35，

報(bào)告期期間基金總贖回份額 483，002，748.483，

報(bào)告期期間基金拆分變動(dòng)份額（份額減少以"-"填列） -

報(bào)告期期末基金份額總額 988，113，233.72

§7影響投資者決策的其他重要信息

博時(shí)基金管理有限公司是中國(guó)內(nèi)地首批成立的五家基金管理公司之一。"為國(guó)民創(chuàng)造財(cái)富"是博時(shí)的使命。博時(shí)的投資理念是"做投資價(jià)值的發(fā)現(xiàn)者"。截至2009年12月31日，博時(shí)基金公司共管理十五只開放式基金和三只封閉式基金，并且受全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)委托管理部分社?；?，以及多個(gè)企業(yè)年金賬戶，資產(chǎn)管理總規(guī)模逾2095億元，累計(jì)分紅超過人民幣436億元。博時(shí)基金公司是目前我國(guó)資產(chǎn)管理規(guī)模最大的基金公司之一，養(yǎng)老金資產(chǎn)管理規(guī)模在同業(yè)中名列前茅。

1、業(yè)績(jī)表現(xiàn)

1)封閉式基金方面，據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，截止到2009年12月31日，博時(shí)裕隆封閉過去三年的凈值增長(zhǎng)率為128.01%，在所有封閉式基金中排名第3，并獲得了銀河證券三年期五星基金的評(píng)級(jí)。

2)股票型基金方面，WIND資訊數(shù)據(jù)顯示，以晨星的基金類型標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分，成立于2006年12月31日之前的可比股票型基金共有133只，截止到2009年12月31日，博時(shí)主題行業(yè)今年以來的凈值增長(zhǎng)率已經(jīng)超過70%，獲得了銀河證券三年期五星基金的評(píng)級(jí)。

3)股債平衡型基金方面，據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，截止到2009年12月31日，博時(shí)平衡配置基金過去一年的凈值增長(zhǎng)率位居同類基金的第5，并獲得了銀河證券三年期五星基金的評(píng)級(jí)。

2、客戶服務(wù)

1)2009年4季度，博時(shí)公司新開通了交通銀行借記卡的網(wǎng)上直銷交易功能，持有交行借記卡的客戶可以通過博時(shí)公司網(wǎng)站辦理基金認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)、定期轉(zhuǎn)換、贖回、轉(zhuǎn)換、變更分紅方式等直銷交易，體驗(yàn)費(fèi)率優(yōu)惠、贖回款到賬速度快等多項(xiàng)直銷網(wǎng)站的交易優(yōu)勢(shì)。截至2009年4季度末，博時(shí)網(wǎng)上直銷已經(jīng)開通了11種網(wǎng)上交易渠道，更加方便了投資者體驗(yàn)足不出戶的網(wǎng)上投資理財(cái)服務(wù)。

2)為了回饋博時(shí)忠實(shí)的電子對(duì)賬單用戶，感謝持有人的環(huán)保愛心之舉，"跨年度有獎(jiǎng)訂閱大行動(dòng)"已拉開帷幕，在2010年2月1日之前，所有取消紙質(zhì)對(duì)賬單并訂閱電子對(duì)賬單的博時(shí)客戶，均有兩重機(jī)會(huì)贏取"喜迎金虎新年"的豐厚獎(jiǎng)品。

3)作為博時(shí)基金旗下高端品牌系列活動(dòng)之一，"信心o中國(guó)o價(jià)值" 高端論壇四季度在廣州、北京、沈陽、石家莊、青島、蘇州等地共舉辦十二場(chǎng)活動(dòng)。演講嘉賓就宏觀經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)等話題發(fā)表演講，并結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)動(dòng)態(tài)與到場(chǎng)客戶進(jìn)行了深入淺出的交流，受到投資者熱烈歡迎。

3、公司榮譽(yù)

1)2009年12月23日，在由搜狐網(wǎng)主辦的2009搜狐金融理財(cái)網(wǎng)絡(luò)盛典中，博時(shí)基金榮獲"2009年最有影響力基金品牌獎(jiǎng)"獎(jiǎng)項(xiàng)。

4、其他大事件

1)博時(shí)上證超級(jí)大盤ETF及其聯(lián)接基金首募順利結(jié)束并于2009年12月29日成立，其中超級(jí)大盤ETF募資14.06億元；超級(jí)大盤ETF聯(lián)接基金募資19.06億元；超級(jí)大盤E

2)博時(shí)和上交所等相關(guān)機(jī)構(gòu)聯(lián)合于2009年12月4日在上海舉行"上證超級(jí)大盤ETF發(fā)行專題研討會(huì)"。

§8備查文件目錄

8.1備查文件目錄

8.1.1中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)博時(shí)特許價(jià)值股票型證券投資基金設(shè)立的文件

8.1.2《博時(shí)特許價(jià)值股票型證券投資基金基金合同》

8.1.3《博時(shí)特許價(jià)值股票型證券投資基金托管協(xié)議》

8.1.4基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照和公司章程

8.1.5博時(shí)特許價(jià)值股票型證券投資基金各年度審計(jì)報(bào)告正本