國泰金馬穩(wěn)健回報證券投資基金2009年第4季度報告

2010年01月19日 20:52
來源：中國證券網(wǎng)

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基金代碼：020005 基金簡稱：國泰金馬穩(wěn)健混合

國泰金馬穩(wěn)健回報證券投資基金2009年第4季度報告

2009年12月31日

基金管理人：國泰基金管理有限公司

基金托管人：中國建設銀行股份有限公司

報告送出日期：二?一?年一月二十日

§1重要提示

基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

基金托管人中國建設銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年1月18日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

本報告中財務資料未經(jīng)審計。

本報告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2基金產(chǎn)品概況

基金簡稱 國泰金馬穩(wěn)健混合

基金主代碼 020005

基金運作方式 契約型開放式

基金合同生效日 2004年6月18日

報告期末基金份額總額 9，779，295，156.65份

投資目標 通過股票、債券資產(chǎn)和現(xiàn)金類資產(chǎn)的合理配置，高度適應中國宏觀經(jīng)濟的發(fā)展變化。緊盯不同時期對中國GDP增長具有重大貢獻或因GDP的高速增長而獲得較大受益的行業(yè)和上市公司，最大程度地分享中國宏觀經(jīng)濟的成長成果，為基金持有人謀求穩(wěn)健增長的長期回報。

投資策略 本基金采取定性與定量分析相結合的方式，通過資產(chǎn)配置有效規(guī)避資本市場的系統(tǒng)性風險；通過對不同時期與GDP增長密切相關的投資、消費、進出口等因素的深層研究，準確預期并把握對GDP增長貢獻度大及受GDP增長拉動受益度大的重點行業(yè)及上市公司；通過個股選擇，挖掘具有成長潛力且被當前市場低估的重點上市公司。在債券投資方面，主要基于長期利率趨勢以及中短期經(jīng)濟周期、宏觀政策方向及收益率曲線分析，實施積極的債券投資管理?；鸾M合投資的基本范圍：股票資產(chǎn)40%-95%；債券資產(chǎn)55%-0；現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于5%。

業(yè)績比較基準 本基金的業(yè)績比較基準=60%×[上證A股指數(shù)和深圳A股指數(shù)的總市值加權平均]+40%×[上證國債指數(shù)]（在其它較理想的業(yè)績基準出現(xiàn)以后，經(jīng)一定程序會對現(xiàn)有業(yè)績基準進行替換）。

風險收益特征 本基金屬于中低風險的平衡型基金產(chǎn)品，基金的預期收益高于債券型基金，風險程度低于激進的股票型基金。

基金管理人 國泰基金管理有限公司

基金托管人 中國建設銀行股份有限公司

§3主要財務指標和基金凈值表現(xiàn)

3.1 主要財務指標

單位：人民幣元

主要財務指標 報告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

1.本期已實現(xiàn)收益 338，460，260.78

2.本期利潤 1，173，885，907.94

3.加權平均基金份額本期利潤 0.1225

4.期末基金資產(chǎn)凈值 8，910，826，760.46

5.期末基金份額凈值 0.911

注：（1）本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益；

（2）所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業(yè)績比較基準收益率③ 業(yè)績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④

過去三個月 15.17% 1.35% 10.11% 0.95% 5.06% 0.40%

3.2.2自基金合同生效以來基金累計份額凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較

國泰金馬穩(wěn)健回報證券投資基金

累計凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

（2004年6月18日至2009年12月31日）

注：本基金的合同生效日為2004年6月18日。本基金在三個月建倉期結束時，各項資產(chǎn)配置比例符合合同約定。

§4管理人報告

4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介

姓名 職務 任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年限 說明

任職日期 離任日期

余榮權 本基金的基金經(jīng)理 2008-4-3 - 16 碩士研究生。曾任職于深圳賽格集團財務公司、上海華寶信托投資公司、華寶興業(yè)基金管理有限公司；2003年7月至2004年5月兼任寶康靈活配置基金的基金經(jīng)理；2006年4月至2007年4月兼任華寶興業(yè)多策略增長基金的基金經(jīng)理。2007年8月加盟國泰基金管理有限公司，2007年8月至2009年3月任投資總監(jiān)；2008年4月起任國泰金馬穩(wěn)健混合的基金經(jīng)理。

程洲 本基金的基金經(jīng)理 2008-4-3 - 9 碩士研究生，CFA。曾任職于申銀萬國證券研究所。2004年4月加盟國泰基金管理有限公司，歷任高級策略分析師、基金經(jīng)理助理；2008年4月起任國泰金馬穩(wěn)健混合的基金經(jīng)理，2009年12月起兼任國泰金泰封閉的基金經(jīng)理。

4.2 管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明

本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守《證券法》、《證券投資基金法》、《基金管理公司公平交易制度指導意見》等有關法律法規(guī)的規(guī)定，嚴格遵守基金合同和招募說明書約定，本著誠實信用、勤勉盡責、最大限度保護投資人合法權益等原則管理和運用基金資產(chǎn)，在控制風險的基礎上為持有人謀求最大利益。

本報告期內(nèi)，本基金未發(fā)生損害基金份額持有人利益的行為，投資運作符合法律法規(guī)和基金合同的規(guī)定，未發(fā)生內(nèi)幕交易、操縱市場和不當關聯(lián)交易及其他違規(guī)行為，信息披露及時、準確、完整，本基金與本基金管理人所管理的其他基金資產(chǎn)、投資組合與公司資產(chǎn)之間嚴格分開、公平對待，基金管理小組保持獨立運作，并通過科學決策、規(guī)范運作、精心管理和健全內(nèi)控體系，有效保障投資人的合法權益。

4.3 公平交易專項說明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》的相關規(guī)定，通過嚴格的內(nèi)部風險控制制度和流程，對各環(huán)節(jié)的投資風險和管理風險進行有效控制，確保公平對待所管理的所有基金和投資組合，切實防范利益輸送行為。

4.3.2 本投資組合與其他投資風格相似的投資組合之間的業(yè)績比較

截至本報告期末，本基金管理人管理的基金類型包括：封閉式基金、開放式基金的股票型基金、指數(shù)型股票基金、混合基金（偏股型）、債券基金（債券型）、債券基金（偏債型）、保本基金和貨幣基金等，其中封閉式基金兩只、股票型基金四只、混合基金（偏股型）三只。本基金和本基金管理人管理的其他同類型基金的業(yè)績表現(xiàn)差異均在5%之內(nèi)。

4.3.3 異常交易行為的專項說明

本報告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)本基金有可能導致不公平交易和利益輸送的異常交易。

4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明

4.4.1 報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析

（1）2009年第四季度證券市場與投資管理回顧

2009年四季度A股市場整體呈現(xiàn)穩(wěn)步回升的態(tài)勢，不斷趨好的國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，以及管理層維持現(xiàn)有刺激政策的立場穩(wěn)定了市場情緒，推動了市場的回升。以及管理層汽車、家電、商業(yè)、醫(yī)藥等行業(yè)為代表的內(nèi)需類行業(yè)成為四季度的贏家，而受制于調控壓力的房地產(chǎn)和再融資壓力的金融行業(yè)則表現(xiàn)相對落后。

基于A股市場三季報整體業(yè)績符合預期以及估值壓力在三季度調整行情中已有所修復的原因，本基金在四季度提升了股票資產(chǎn)的配置比例，增持的方向主要是金融保險業(yè)和醫(yī)藥行業(yè)，并繼續(xù)維持超配食品飲料、交通運輸、公用事業(yè)和商業(yè)貿(mào)易等行業(yè)，對于煤炭和有色金屬等周期類行業(yè)則繼續(xù)低配。重點增持的金融行業(yè)因受制于再融資壓力和市場流動性趨緊而表現(xiàn)欠佳，但相比于中小市值股票整體估值對未來業(yè)績增長已反映得較為充分而言，以金融保險行業(yè)為典型代表的大市值公司在中長期更具備投資價值。比較可惜的是，汽車和家電行業(yè)持續(xù)表現(xiàn)出色，沒能給我們一個較好的參與機會。

（2）2010年第一季度證券市場及投資管理展望

展望2010年，實體經(jīng)濟的復蘇和經(jīng)濟刺激政策的退出是影響A股市場最主要的正反兩大因素，其中的任一因素都可能會階段性的主導市場，從而帶來市場的大幅振蕩，市場環(huán)境的復雜性將大大提高。因此，本基金將恪守更為嚴格的價值投資理念和選股的標準，投資方向上：個股層面注重選擇財務安全和估值安全的公司；行業(yè)層面重點關注內(nèi)需消費類；主題層面一是關注節(jié)能減排和低碳經(jīng)濟，二是關注金融創(chuàng)新，比較有代表性的就是股指期貨和融資融券，三是關注具備資產(chǎn)外延擴張空間和行業(yè)整合空間的公司。

4.4.2 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

本基金在2009年四季度的凈值增長率為15.17%，同期業(yè)績比較基準為10.11%。

§5投資組合報告

5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號 項目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（%）

1 權益投資 8，107，157，597.30 90.48

其中：股票 8，107，157，597.30 90.48

2 固定收益投資 112，799，553.50 1.26

其中：債券 112，799，553.50 1.26

資產(chǎn)支持證券 - -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產(chǎn) - -

其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn) - -

5 銀行存款和結算備付金合計 684，635，927.37 7.64

6 其他資產(chǎn) 55，930，345.62 0.62 0.

7 合計 8，960，523，423.79 100.00.

5.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼 行業(yè)類別 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（%）

A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) 72，796，016.60 0.82

B 采掘業(yè) 534，682，468.60 6.00

C 制造業(yè) 2，930，622，012.43 32.89

C0食品、飲料 717，140，263.34 8.05

C1紡織、服裝、皮毛 195，586，560.00 2.195，

C2木材、家具 - -

C3造紙、印刷 - -

C4石油、化學、塑膠、塑料 266，513，262.87 2.99

C5電子 1，292，731.30 0.01

C6金屬、非金屬 618，748，883.51 6.94

C7機械、設備、儀表 285，620，799.03 3.21

C8醫(yī)藥、生物制品 845，719，512.38 9.49

C99其他制造業(yè) - -

D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè) 462，817，616.80 5.19

E 建筑業(yè) 193，004，097.08 2.17

F 交通運輸、倉儲業(yè) 594，288，425.08 6.67

G 信息技術業(yè) 1，258，315.02 0.01

H 批發(fā)和零售貿(mào)易 992，459，553.21 11.14

I 金融、保險業(yè) 1，838，900，736.96 20.64

J 房地產(chǎn)業(yè) 391，011，143.37 4.391，

K 社會服務業(yè) 1，247，437.68 0.01

L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) 53，030，938.80 0.60

M 綜合類 41，038，835.67 0.46

合計 8，107，157，597.30 90.98

5.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（%）

1 600153 建發(fā)股份 47，499，965 615，599，546.40 6.91

2 600519 貴州茅臺 3，038，917 516，068，884.94 5.79

3 600900 長江電力 23，995，492 320，579，773.12 3.600

4 601006 大秦鐵路 30，571，074 314，882，062.20 3.53

5 601398 工商銀行 56，355，199 306，572，282.56 3.44

6 601899 紫金礦業(yè) 31，231，368 301，070，387.52 3.387.

7 000778 新興鑄管 22，889，729 284，519，331.47 3.19，

8 601318 中國平安 4，913，494 270，684，384.46 3.04

9 600036 招商銀行 14，683，862 265，043，709.10 2.97

10 600535 天士力 9，771，865 218，889，776.00 2.46

5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號 債券品種 公允價值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（%）

1 國家債券 61，604，053.50 0.69

2 央行票據(jù) 50，255，000.00 0.56

3 金融債券 - -

其中：政策性金融債 - -

4 企業(yè)債券 940，500.00 0.01

5 企業(yè)短期融資券 - -

6 可轉債 - -

7 其他 - -

8 合計 112，799，553.50 1.27

5.5 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

序號 債券代碼 債券名稱 數(shù)量（張） 公允價值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（%）

1 0701032 07央行票據(jù)32 500，000 50，255，000 00 0.56

2 010112 21國債⑿ 353，700 36，271，935.00 0.41

3 010110 21國債⑽ 247，650 25，332，118.50 0.28

4 122967 09閩漳龍 10，000 940，500.00 0.01

5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細

本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權證投資明細

本基金本報告期末未持有權證。

5.8 投資組合報告附注

5.8.1 本報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調查或在報告編制日前一年受到公開譴責、處罰的情況。

5.8.2 基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的情況。

5.8.3 其他資產(chǎn)構成

序號 名稱 金額（元）

1 存出保證金 950，581.57

2 應收證券清算款 52，177，928.71

3 應收股利 -

4 應收利息 1，772，399.32

5 應收申購款 987，628.36

6 其他應收款 41，807.66

7 待攤費用 -

8 其他 -

9 合計 55，930，345.62

5.8.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細

本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。

5.8.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

§6開放式基金份額變動

單位：份

報告期期初基金份額總額 9，942，754，941.40

報告期期間基金總申購份額 821，670，940.99

報告期期間基金總贖回份額 985，130，725.74

報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以"-"填列） -

報告期期末基金份額總額 9，779，295，156.65

§7備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

1、關于同意設立國泰金馬穩(wěn)健回報證券投資基金的批復

2、國泰金馬穩(wěn)健回報證券投資基金合同

3、國泰金馬穩(wěn)健回報證券投資基金托管協(xié)議

4、國泰金馬穩(wěn)健回報證券投資基金年度報告、半年度報告及收益分配公告

5、國泰金馬穩(wěn)健回報證券投資基金代銷協(xié)議

6、報告期內(nèi)披露的各項公告

7、國泰基金管理有限公司營業(yè)執(zhí)照和公司章程

7.2 存放地點

本基金管理人國泰基金管理有限公司辦公地點--上海市世紀大道100號上海環(huán)球金融中心39樓。

本基金托管人中國建設銀行股份有限公司辦公地點--北京市西城區(qū)鬧市口大街1號院1號樓。

7.3 查閱方式

可咨詢本基金管理人；部分備查文件可在本基金管理人公司網(wǎng)站上查閱。

客戶服務中心電話：（021）38569000，400-888-8688

客戶投訴電話：（021）38569000

公司網(wǎng)址：http://www.gtfund.com

國泰基金管理有限公司

二?一?年一月二十日

[責任編輯：robot] 標簽：基金 報告期 國泰 資產(chǎn) 

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