富蘭克林國(guó)海中國(guó)收益證券投資基金2009年第4季度報(bào)告

2010年01月19日 20:22
來源：中國(guó)證券網(wǎng)

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基金代碼：450001 基金簡(jiǎn)稱：國(guó)富中國(guó)收益混合

富蘭克林國(guó)海中國(guó)收益證券投資基金2009年第4季度報(bào)告

2009年12月31日

基金管理人：國(guó)海富蘭克林基金管理有限公司

基金托管人：中國(guó)工商銀行股份有限公司

報(bào)告送出日期： 二?一?年一月二十日

§1重要提示

基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

基金托管人中國(guó)工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010年1月15日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

本報(bào)告中財(cái)務(wù)資料未經(jīng)審計(jì)。

本報(bào)告期自2009年10月1日起至12月31日止。

§2基金產(chǎn)品概況

基金簡(jiǎn)稱國(guó)富中國(guó)收益混合

基金主代碼450001

基金運(yùn)作方式契約型開放式

基金合同生效日2005年6月1日

報(bào)告期末基金份額總額1，799，367，382.81份

投資目標(biāo)本基金以富蘭克林鄧普頓基金集團(tuán)環(huán)球資產(chǎn)管理平臺(tái)為依托，在充分結(jié)合國(guó)內(nèi)新興證券市場(chǎng)特性的原則下，通過投資穩(wěn)健分紅的股票和各種優(yōu)質(zhì)的債券，達(dá)到基金資產(chǎn)穩(wěn)健增長(zhǎng)的目的，為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資收益。

投資策略資產(chǎn)配置量化策略：

一般情況下，投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的配置策略，并采用資產(chǎn)配置分析會(huì)的形式來實(shí)施，以資產(chǎn)配置分析會(huì)的組織形式保證資產(chǎn)配置決策的正確性和科學(xué)性。資產(chǎn)配置分析會(huì)由投資總監(jiān)主持，基金經(jīng)理和研究部總監(jiān)參加。本基金通常以每個(gè)季度為一個(gè)調(diào)整周期，在資產(chǎn)配置分析會(huì)上，對(duì)擬定的投資組合調(diào)整方案進(jìn)行檢驗(yàn)。基金經(jīng)理負(fù)責(zé)提交一份對(duì)未來一個(gè)季度投資組合建議的調(diào)整報(bào)告，供委員會(huì)討論，形成最終結(jié)論，投資總監(jiān)在投資決策委員會(huì)的授權(quán)下，根據(jù)市場(chǎng)變化情況擁有一定權(quán)限對(duì)投資組合進(jìn)行靈活調(diào)整。

股票選擇策略：

為了能夠恰當(dāng)?shù)剡\(yùn)用富蘭克林鄧普頓基金集團(tuán)的全球化標(biāo)準(zhǔn)，股票分析員必須對(duì)行業(yè)的整體趨勢(shì)和該行業(yè)在中國(guó)的具體特點(diǎn)有一個(gè)深入而清楚的研究。之后，股票分析員以行業(yè)整體趨勢(shì)為背景，尋找最契合所在行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的公司，并著重評(píng)估公司管理層、公司戰(zhàn)略、公司品質(zhì)以及潛在的變化和風(fēng)險(xiǎn)等基本因素；通過綜合最優(yōu)評(píng)價(jià)系統(tǒng)對(duì)潛在的股票進(jìn)行優(yōu)化分析。

債券投資策略：

本基金債券組合的回報(bào)來自于三個(gè)方面:組合的久期管理、識(shí)別收益率曲線中價(jià)值低估的部分以及識(shí)別各類債券中價(jià)值低估的種類（例如企業(yè)債存在信用升級(jí)的潛力）。

業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)40%×新華富時(shí)A200指數(shù)+ 55%×中債國(guó)債總指數(shù)（全價(jià)）+5%×同業(yè)存款息率

風(fēng)險(xiǎn)收益特征本基金屬于證券投資基金中收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的品種。風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)介于股票和債券之間。

基金管理人國(guó)海富蘭克林基金管理有限公司

基金托管人中國(guó)工商銀行股份有限公司

§3主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

3.1 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

單位：人民幣元

主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 報(bào)告期(2009年10月1日-2009年12月31日)

1.本期已實(shí)現(xiàn)收益 42，754，218.96

2.本期利潤(rùn) 222，619，196.40

3.加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn) 0.1213

4.期末基金資產(chǎn)凈值 1，477，161，093.08

5.期末基金份額凈值 0.8209

注：1. 上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如，開放式基金的申購(gòu)贖回費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

2. 本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)收益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，本期利潤(rùn)為本期已實(shí)現(xiàn)收益加上本期公允價(jià)值變動(dòng)收益。

3.2 基金凈值表現(xiàn)

3.2.1 本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的比較

階段 凈值增長(zhǎng)率① 凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差② 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③ 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④ ①-③ ②-④

2009年第4季度 16.99% 1.22% 6.69% 0.70% 10.30% 0.52%

3.2.2自基金合同生效以來基金累計(jì)份額凈值增長(zhǎng)率變動(dòng)及其與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率變動(dòng)的比較

富蘭克林國(guó)海中國(guó)收益證券投資基金

累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖

（2005年6月1日至2009年12月31日）

注：1、本基金的基金合同生效日為2005年6月1日。本基金在6個(gè)月建倉(cāng)期結(jié)束時(shí)，各項(xiàng)投資比例符合基金合同約定。

2、截至報(bào)告期末，本基金的各項(xiàng)投資比例符合基金合同的約定。基金合同中關(guān)于基金投資比例的約定如下：

"股票投資為基金資產(chǎn)的20%至65%，債券為35%至75%，現(xiàn)金類資產(chǎn)為5%至20%。本基金的股票投資主要集中于具有良好分紅記錄的上市公司，該部分股票和債券投資比例將不低于本基金資產(chǎn)的80%"

由于證券市場(chǎng)波動(dòng)、上市公司合并或基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理人之外的原因?qū)е峦顿Y組合不符合上述約定比例的，基金管理人應(yīng)在10個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。法律法規(guī)另有規(guī)定的除外。

3、本基金本報(bào)告期遵守法律、法規(guī)和基金合同的比例限制進(jìn)行證券投資。

§4管理人報(bào)告

4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡(jiǎn)介

姓名 職務(wù) 任本基金的基金經(jīng)理期限 證券從業(yè)年限 說明

任職日期 離任日期

黃林 本基金基金經(jīng)理 2007-3-20 - 6年 黃林先生，中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際企業(yè)管理專業(yè)學(xué)士，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)碩士，歷任湘財(cái)荷銀基金研究部行業(yè)研究員，國(guó)海富蘭克林基金研究部行業(yè)研究員。從事石化、鋼鐵、有色、建材、地產(chǎn)、紡織服裝以及造紙等行業(yè)的研究工作。

4.2 管理人對(duì)報(bào)告期內(nèi)本基金運(yùn)作遵規(guī)守信情況的說明

報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》及其他有關(guān)法律、法規(guī)和《富蘭克林國(guó)海中國(guó)收益證券投資基金基金合同》的規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益，無損害基金份額持有人利益的行為。基金投資組合符合有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定及基金合同的約定。

4.3 公平交易專項(xiàng)說明

4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況

報(bào)告期內(nèi)公司嚴(yán)格執(zhí)行《公平交易管理制度》，明確了公平交易的原則和目標(biāo)，制訂了實(shí)現(xiàn)公平交易的具體措施，并在技術(shù)上按照公平交易原則實(shí)現(xiàn)了嚴(yán)格的交易公平分配。報(bào)告期內(nèi)不存在基金間通過價(jià)差交易進(jìn)行利益輸送的行為。

4.3.2 本投資組合與其他投資風(fēng)格相似的投資組合之間的業(yè)績(jī)比較

報(bào)告期末，公司共管理了七只基金，即富蘭克林國(guó)海中國(guó)收益證券投資基金、富蘭克林國(guó)海彈性市值股票型證券投資基金、富蘭克林國(guó)海潛力組合股票型證券投資基金、富蘭克林國(guó)海深化價(jià)值股票型證券投資基金、富蘭克林國(guó)海強(qiáng)化收益?zhèn)妥C券投資基金、富蘭克林國(guó)海成長(zhǎng)動(dòng)力股票型證券投資基金和富蘭克林國(guó)海滬深300指數(shù)增強(qiáng)型證券投資基金，其中富蘭克林國(guó)海中國(guó)收益證券投資基金為混合型基金，富蘭克林國(guó)海強(qiáng)化收益?zhèn)妥C券投資基金為債券型基金，其余五只基金為股票型基金。公司已開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，共管理了三只產(chǎn)品，即"農(nóng)行-富蘭克林國(guó)海精選成長(zhǎng)一號(hào)"、"國(guó)海富蘭克林基金-民生銀行-上海聚豐-精選股票投資組合"和"光大－國(guó)富互惠一號(hào)"。公司尚未開展企業(yè)年金、社?；鹳Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。報(bào)告期內(nèi)未發(fā)生公司管理的投資風(fēng)格相似的不同基金之間的業(yè)績(jī)表現(xiàn)差異超過5%的情況。

4.3.3 異常交易行為的專項(xiàng)說明

公司按照《異常交易監(jiān)控與報(bào)告制度》，系統(tǒng)劃分了異常交易的類型、異常交易的界定標(biāo)準(zhǔn)、異常交易的識(shí)別程序，制訂了異常交易的監(jiān)控辦法，并規(guī)范了異常交易的分析、報(bào)告制度》

報(bào)告期內(nèi)未發(fā)生法規(guī)嚴(yán)格禁止的同一基金或不同基金之間在同一交易日內(nèi)進(jìn)行反向交易及其他可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的交易行為。

4.4 報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)說明

4.4.1 報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

報(bào)告期內(nèi)，A股市場(chǎng)繼續(xù)維持上升的態(tài)勢(shì)，但表現(xiàn)出明顯的行業(yè)分化，廣義的消費(fèi)品板塊成為市場(chǎng)上升的主要?jiǎng)恿?，而金融地產(chǎn)的表現(xiàn)則明顯滯后。

展望未來，市場(chǎng)將繼續(xù)檢驗(yàn)內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇程度。從估值角度來看，經(jīng)過四季度的上漲，整體市場(chǎng)的估值已經(jīng)處于合理或者高于合理水平的區(qū)域，安全邊際有所欠缺。

投資策略上，經(jīng)過本季度的上升后，目前市場(chǎng)整體估值已經(jīng)不便宜。我們認(rèn)為未來一個(gè)季度內(nèi)一方面緊縮預(yù)期有所強(qiáng)化，政策導(dǎo)向也逐步向結(jié)構(gòu)調(diào)整而非單純的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)化；但同時(shí)面對(duì)終端需求恢復(fù)的不確定性以及國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的波動(dòng)，經(jīng)濟(jì)刺激政策仍將持續(xù)一段時(shí)間，我們預(yù)期市場(chǎng)可能出現(xiàn)較大的振蕩。

本基金在第4季度維持了基金契約允許范圍內(nèi)較高的股票資產(chǎn)配置的策略。在行業(yè)配置上強(qiáng)化了啞鈴式的投資方式，偏重于上游資源品和下游消費(fèi)品行業(yè)。展望未來，在市場(chǎng)等待明確信號(hào)抉擇方向的同時(shí)，我們會(huì)耐心的逐步買入低估股票。

4.4.2 報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)

報(bào)告期內(nèi)，中國(guó)收益基金四季度凈值增長(zhǎng)為16.99%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為6.69%，基金凈值表現(xiàn)優(yōu)于比較基準(zhǔn)10.30個(gè)百分點(diǎn)。

§5投資組合報(bào)告

5.1 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

序號(hào) 項(xiàng)目 金額（元） 占基金總資產(chǎn)的比例（%）

1 權(quán)益投資 958，626，144.49 63.77

其中：股票 958，626，144.49 63.77

2 固定收益投資 517，328，066.92 34.41

其中：債券 517，328，066.92 34.41

資產(chǎn)支持證券 - -

3 金融衍生品投資 - -

4 買入返售金融資產(chǎn) - -

其中：買斷式回購(gòu)的買入返售金融資產(chǎn) - -

5 銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì) 5，129，478.58 0.34

6 其他資產(chǎn) 22，158，964.43 1.47

7 合計(jì) 1，503，242，654.42 100.00.

5.2 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

代碼 行業(yè)類別 公允價(jià)值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè) - -

B 采掘業(yè) 171，178，541.19 11.59

C 制造業(yè) 539，926，859.92 36.55

C0食品、飲料 105，150，386.44 7.12

C1紡織、服裝、皮毛 11，700，000.00 0.79

C2木材、家具 - -

C3造紙、印刷 - -

C4石油、化學(xué)、塑膠、塑料 55，230，890.00 3.74

C5電子 50，712，157.24 3.43

C6金屬、非金屬 117，797，981.75 7.97，

C7機(jī)械、設(shè)備、儀表 168，991，444.49 11.444.

C8醫(yī)藥、生物制品 30，344，000.00 2.05

C99其他制造業(yè) - -

D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè) 16，288，073.77 1.10

E 建筑業(yè) 856，419.81 0.06

F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè) 25，590.00 0.00 0.

G 信息技術(shù)業(yè) 20，536，606.67 1.39

H 批發(fā)和零售貿(mào)易 45，661，309.23 3.09.

I 金融、保險(xiǎn)業(yè) 65，172，231.21 4.41

J 房地產(chǎn)業(yè) 50，780，357.94 3.44

K 社會(huì)服務(wù)業(yè) 25，835，154.75 1.75 1.

L 傳播與文化產(chǎn)業(yè) - -

M 綜合類 22，365，000.00 1.51

合計(jì) 958，626，144.49 64.90

5.3 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

序號(hào) 股票代碼 股票名稱 數(shù)量（股） 公允價(jià)值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 000983 西山煤電 1，352，091 53，934，909.99 3.65

2 000568 瀘州老窖 995，594 38，867，989.76 2.63

3 601088 中國(guó)神華 1，000，000 34，820，000，00 2.36

4 600582 天地科技 1，000，000 34，750，000，00 2.35

5 600547 山東黃金 400，000 32，120，000 00 2.17

6 000826 合加資源 2，0008000 30，900，000800 2.09

7 000933 神火股份 799，990 29，503，631.20 2.000

8 600887 *ST伊利 1，000，000 26，480，000，00 1.79

9 600550 天威保變 799，960 25，262，736.80 1.71

10 000612 焦作萬方 900，000 25，200，000600 1.71

5.4 報(bào)告期末按債券品種分類的債券投資組合

序號(hào) 債券品種 公允價(jià)值（元） 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 國(guó)家債券 2，045，800.00 0.14

2 央行票據(jù) 287，904，500.00 19.49

3 金融債券 60，756，000.00 4.11

其中：政策性金融債 60，756，000.00 4.11

4 企業(yè)債券 135，844，173.92 9.20

5 企業(yè)短期融資券 - -

6 可轉(zhuǎn)債 30，777，593.00 2.08

7 其他 - -

8 合計(jì) 517，328，066.92 35.02

5.5 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

序號(hào) 債券代碼 債券名稱 數(shù)量（張） 公允價(jià)值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例（％）

1 0901065 09央票65 1，050，000 104，653，500.00 7.08

2 070310 07進(jìn)出10 600，000 60，756，000 00 4.11

3 0801047 08央票47 500，000 51，455，000 00 3.48

4 0801014 08央票14 500，000 51，300，000 00 3.47

5 0901061 09央票61 400，000 39，868，000 00 2.70

5.6 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有資產(chǎn)支持證券。

5.7 報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權(quán)證投資明細(xì)

本基金本報(bào)告期末未持有權(quán)證。

5.8 投資組合報(bào)告附注

5.8.1 本基金本期投資的前十名證券中，無報(bào)告期內(nèi)發(fā)行主體被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，或在報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到證監(jiān)會(huì)、證券交易所公開譴責(zé)、處罰的證券。

5.8.2 本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

5.8.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成

序號(hào) 名稱 金額（元）

1 存出保證金 640，598.91

2 應(yīng)收證券清算款 13，729，716.91

3 應(yīng)收股利 -

4 應(yīng)收利息 7，757，028.32

5 應(yīng)收申購(gòu)款 31，620.29

6 其他應(yīng)收款 -

7 待攤費(fèi)用 -

8 其他 -

9 合計(jì) 22，158，964.43

5.8.4 報(bào)告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

序號(hào) 債券代碼 債券名稱 公允價(jià)值(元) 占基金資產(chǎn)凈值比例(%)

1 110598 大荒轉(zhuǎn)債 29，166，260.00 1.97

5.8.5 報(bào)告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明

本基金本報(bào)告期末前十名股票中不存在流通受限情況。

§6開放式基金份額變動(dòng)

單位：份

報(bào)告期期初基金份額總額 1，880，744，422.35

報(bào)告期期間基金總申購(gòu)份額 22，665，674.26

報(bào)告期期間基金總贖回份額 104，042，713.80

報(bào)告期期間基金拆分變動(dòng)份額（份額減少以"-"填列） -

報(bào)告期期末基金份額總額 1，799，367，382.81

§7備查文件目錄

7.1 備查文件目錄

1、中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)富蘭克林國(guó)海中國(guó)收益證券投資基金設(shè)立的文件

2、《富蘭克林國(guó)海中國(guó)收益證券投資基金基金合同》

3、《富蘭克林國(guó)海中國(guó)收益證券投資基金招募說明書》

4、《富蘭克林國(guó)海中國(guó)收益證券投資基金托管協(xié)議》

5、中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的其他文件

7.2 存放地點(diǎn)

基金管理人和基金托管人的住所并登載于基金管理人網(wǎng)站 ：www.ftsfund.com

7.3 查閱方式

1、投資者在基金開放日內(nèi)至基金管理人或基金托管人住所免費(fèi)查閱，并可按工本費(fèi)購(gòu)買復(fù)印件

2、登陸基金管理人網(wǎng)站www.ftsfund.com 查閱。

國(guó)海富蘭克林基金管理有限公司

二?一?年一月二十日

[責(zé)任編輯：robot] 標(biāo)簽：基金 報(bào)告期 富蘭克 投資 

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