指數(shù)基金定投全攻略 優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)大PK

2009年08月20日 10:33
來(lái)源：投資與理財(cái)

人參與條評(píng)論

上證50：藍(lán)籌總動(dòng)員

目前市場(chǎng)上有兩只基金以上證50指數(shù)為跟蹤標(biāo)的，分別是易方達(dá)上證50和華夏上證50ETF。華夏上證50ETF是一只標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)基金，今年以來(lái)截至8月5日的收益率為99.28%，易方達(dá)上證50是增強(qiáng)型指數(shù)基金，收益率只有91.94%。

上證50指數(shù)集合了上海證券市場(chǎng)中中國(guó)最核心的大中型龍頭企業(yè)，如銀行業(yè)的工商銀行、招商銀行，保險(xiǎn)業(yè)的中國(guó)人壽、中國(guó)平安，石化行業(yè)的中國(guó)石化、中國(guó)石油，航空業(yè)的中國(guó)國(guó)航、南方航空，電信行業(yè)的中國(guó)聯(lián)通，鋼鐵行業(yè)的寶鋼股份，煤炭行業(yè)的中國(guó)神華，電力行業(yè)的長(zhǎng)江電力，等等。

從盈利指標(biāo)分析來(lái)看，上證50指數(shù)成分股公司近3年來(lái)的凈資產(chǎn)收益率和每股收益明顯高于市場(chǎng)平均水平和其他主要指數(shù)成分股公司，是A股公司中盈利能力最強(qiáng)的一類公司集合。近3年來(lái)，A股上市公司所有凈利潤(rùn)中平均超過(guò)75%是由上證50指數(shù)成分股公司貢獻(xiàn)的，也就是說(shuō)這50只股票的凈利潤(rùn)是其他1500多只股票凈利潤(rùn)總和的3倍多；A股上市公司所有分紅中，近60%是由上證50指數(shù)成分股公司貢獻(xiàn)。

從成長(zhǎng)指標(biāo)分析來(lái)看，上證50指數(shù)成分股公司近3年來(lái)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率顯著超過(guò)市場(chǎng)平均水平和其他主要指數(shù)成分股公司。

跟蹤上證50指數(shù)基金概況

定投：

易方達(dá)上證50：申購(gòu)費(fèi)率1.5%，定投優(yōu)惠各銀行略有不同。易方達(dá)網(wǎng)站、工行、農(nóng)行、中行、建行、交行、招行、中信、浦發(fā)、深發(fā)展、光大、民生、郵儲(chǔ)、北京、上海、廣發(fā)、平安、東莞銀行等均可定投。

華夏上證50ETF：普通投資者可在二級(jí)市場(chǎng)隨時(shí)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，不能通過(guò)銀行定投。

銀華-道瓊斯88：投資于價(jià)值型股票

銀華-道瓊斯88指數(shù)基金是目前市場(chǎng)上唯一一只跟蹤道瓊斯88指數(shù)的增強(qiáng)型指數(shù)基金。

在投資組合構(gòu)建上，銀華-道瓊斯88指數(shù)基金股票指數(shù)化投資部分主要投資于標(biāo)的指數(shù)的成份股票，增強(qiáng)部分主要選擇基本面好、具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)值型企業(yè)股票，在控制與標(biāo)的指數(shù)偏離風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力求取得超越標(biāo)的指數(shù)的投資收益率。

2004年8月11日成立后，銀華-道瓊斯88在2005年經(jīng)歷了大盤(pán)跌至998點(diǎn)的熊市，但當(dāng)年基金實(shí)現(xiàn)累計(jì)凈值增長(zhǎng)率10.26%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越同期大盤(pán)走勢(shì)。2006年，該基金年度凈值增長(zhǎng)率為142.89%，在全部指數(shù)型基金中列第一。今年以來(lái)截至8月5日，該基金收益率為90.17%。

定投：

申購(gòu)費(fèi)率1.2%，定投優(yōu)惠請(qǐng)咨詢各銀行。建行、中行、工行、農(nóng)行、交行、招行、民生、浦發(fā)、平安、廣發(fā)、深發(fā)展、郵儲(chǔ)等銀行及指定券商均可定投。持農(nóng)行、招行、民生、廣發(fā)銀行卡可以通過(guò)銀華基金網(wǎng)上直銷平臺(tái)辦理定投。

匯添富上證綜指：分享滬市千股成長(zhǎng)

匯添富上證綜指基金成立于2009年7月1日，是目前唯一一只以上證綜合指數(shù)為標(biāo)的的指數(shù)基金。

上證指數(shù)家喻戶曉，它是投資者每天關(guān)心的指數(shù)，是中國(guó)證券市場(chǎng)最悠久最有影響力的指數(shù)。匯添富上證綜合指數(shù)基金填補(bǔ)了上證綜合指數(shù)的基金產(chǎn)品空白，為投資者提供了一個(gè)非常直接、便利投資、代表中國(guó)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)成長(zhǎng)風(fēng)向標(biāo)的基礎(chǔ)投資工具。買(mǎi)匯添富上證指數(shù)基金，就相當(dāng)于同時(shí)投資滬市近千只股票。

該基金采取抽樣復(fù)制方法進(jìn)行指數(shù)化投資，力爭(zhēng)控制本基金凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之間的日平均跟蹤誤差小于0.35%，且年化跟蹤誤差小于6%，以實(shí)現(xiàn)對(duì)基準(zhǔn)指數(shù)的有效跟蹤。

定投：

申購(gòu)費(fèi)率1%，工行8折、交行8折、光大銀行8折、中信銀行網(wǎng)上銀行0.6%。建行、農(nóng)行、中行、招行、浦發(fā)行、上海銀行、深發(fā)展、廣發(fā)、民生、興業(yè)等銀行目前定投費(fèi)率是1%。

富國(guó)天鼎中證紅利：追逐長(zhǎng)期超越回報(bào)

富國(guó)天鼎中證指數(shù)增強(qiáng)2008年11月20日由原封閉式基金漢鼎轉(zhuǎn)型而來(lái)，截至8月5日，該基金今年以來(lái)的收益率為76.42%。

該基金主要目的是有效追蹤中證紅利指數(shù)并力爭(zhēng)超越。海外經(jīng)驗(yàn)表明，長(zhǎng)期而言，紅利指數(shù)普遍戰(zhàn)勝一般的市場(chǎng)基準(zhǔn)指數(shù)。1996年至2006年間，美國(guó)標(biāo)普500紅利經(jīng)典指數(shù)的總回報(bào)為184.73%，而同期標(biāo)普500指數(shù)的收益率僅為89.40%。該基金自成立以來(lái)，受益于4萬(wàn)億政策刺激與投資拉動(dòng)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)正從低谷中復(fù)蘇，其成分股在此輪鋼鐵、煤炭庫(kù)存的快速消化、鋼價(jià)上漲、汽車銷量持續(xù)回升等轉(zhuǎn)好的行業(yè)指標(biāo)中率先受益。

定投：

申購(gòu)費(fèi)率1.5%，定投優(yōu)惠請(qǐng)咨詢各銀行。富國(guó)網(wǎng)站、工行、建行、郵儲(chǔ)、東莞、深發(fā)展、招行、聯(lián)合證券等均可定投。

華夏中小板ETF：分享中小板企業(yè)成長(zhǎng)

華夏中小板ETF成立于2006年6月，是華夏基金旗下第二只ETF基金，也是目前市場(chǎng)上唯一一只跟蹤反映中小企業(yè)板市場(chǎng)標(biāo)的指數(shù)的指數(shù)基金。截至8月5日，該基金今年以來(lái)的收益率為70.57%。

該基金跟蹤的中小板綜合指數(shù)是由中小板市場(chǎng)的所有股票做樣本計(jì)算的指數(shù)，計(jì)算時(shí)包括了流通股和非流通股。分析人士認(rèn)為，投資中小盤(pán)的基金具有黑馬潛質(zhì)。盡管今年以來(lái)的表現(xiàn)不如其他大部分指數(shù)基金，但是據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，從2005年12月30日至2008年12月31日期間，中小盤(pán)綜合指數(shù)上漲173.3%，幾乎是同期上證綜合指數(shù)漲幅的4倍，可見(jiàn)中小盤(pán)的指數(shù)一貫有跑贏大盤(pán)指數(shù)的良好表現(xiàn)。

華夏中小板ETF基金經(jīng)理方軍同時(shí)也管理著華夏上證50ETF，在指數(shù)基金管理方面較有經(jīng)驗(yàn)。

不能定投：

由于是交易所上市基金，普通投資者可在二級(jí)市場(chǎng)隨時(shí)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)。

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