先吸８億中資股 摩根大通發(fā)"重磅報(bào)告"意在自己？

光說不練是假把式!摩根大通的一篇研究報(bào)告竟然催生出178點(diǎn)的大陽線，那么其自身在中資股上是做多還是做空?《每日經(jīng)濟(jì)新聞》從港股市場(chǎng)上摩根大通的操作找到了答案。

前期《每日經(jīng)濟(jì)新聞》曾報(bào)道摩根大通7月29日在香港市場(chǎng)1天內(nèi)狂拋10只H股，套現(xiàn)30億港元。然而根據(jù)港交所披露資料顯示，摩根大通在8月1日至8月14日，突然開始反手做多，先后增持了9只H股，涉及資金規(guī)模達(dá)7.89億港元。

報(bào)告出臺(tái)前，摩根大通在暴跌的香港市場(chǎng)逆市增持近8億港元的中資股;報(bào)告出臺(tái)之后，A股與港股同時(shí)展開強(qiáng)勢(shì)反彈，這種高拋低吸的時(shí)機(jī)把握的精準(zhǔn)性，絕非普通投資者能夠效仿的。

7月29日狂拋30億港元H股

香港聯(lián)交所的權(quán)益披露資料顯示，摩根大通在7月29日減持了包括大唐發(fā)電、中海集運(yùn)、人保財(cái)險(xiǎn)、兗州煤業(yè)、海螺水泥、中交建設(shè)、中國神華、中國遠(yuǎn)洋、富力地產(chǎn)及鞍鋼股份在內(nèi)的10只H股，累計(jì)套現(xiàn)29.5億港元。以上十只股份中，有8只來自A/H股板塊，并且呈現(xiàn)板塊特征，煤炭、航運(yùn)及金融地產(chǎn)是摩根大通的主要拋售對(duì)象。

在香港市場(chǎng)內(nèi)，摩根大通還是歸屬于相對(duì)傳統(tǒng)的中長線機(jī)構(gòu)投資人，所以投資者對(duì)該行一天內(nèi)批量減持10只H股的做法頗感驚訝。不過，雖然不了解摩根大通大舉出貨的真正原因，但就相關(guān)個(gè)股被減持后的走勢(shì)來看，摩根大通的短線拋出策略顯得十分“精明”。以中國遠(yuǎn)洋為例，該股在7月29日之后的8個(gè)交易日內(nèi)累計(jì)下挫23%。

8月開始反手做多

時(shí)間很快到了8月份，7月底拋股套現(xiàn)的摩根大通又有了新想法。

7月29日，摩根大通以每股13.46港元大筆賣出3486.89萬股兗州煤業(yè)，回籠資金4.69億港元。僅過了5個(gè)交易日，兗州煤業(yè)就從近14港元的價(jià)位跌至13港元下方，而摩根大通也是選擇在這一天反手增持了499萬股兗州煤業(yè)，每股作價(jià)12.84港元，持股量從8.93%提高至9.09%。

8月11日，摩根大通又出現(xiàn)在中石油的股東增持名單當(dāng)中。當(dāng)日，該行以每股10.22港元買入2321.4萬股中石油，每股價(jià)格10.22港元，而在7月30日，摩根大通曾披露所持中石油權(quán)益從4月底的5.05%降低至4.53%。

8月12日，該行申報(bào)以每股38.66港元增持261.7萬股海螺水泥，涉及資金持股量從19.39%升至20.34%。而在7月29日，該行曾以每股45.64港元的高價(jià)賣出285.2萬股海螺水泥，每股差價(jià)近7港元。

8月14日，摩根大通披露，以每股13.03港元買入122.36萬股富力地產(chǎn)，令最新持股量恢復(fù)至15%以上。而在7月29日，該行曾在富力地產(chǎn)一只股份上套現(xiàn)6684.8萬港元，當(dāng)時(shí)賣出價(jià)格為每股16.58港元，較此次增持作價(jià)高出28%。

同樣是在8月14日，摩根大通同時(shí)還買入了923.45萬股招商銀行，每股作價(jià)23.87港元，涉及資金2.2億港元，持股比例從15.61%躥升至16.3%。而在7月31日，該行曾申報(bào)持股量從16.68%降低至15.61%。

兩周低吸近8億港元

除了短線高拋低吸外，摩根大通還對(duì)久未操作的H股動(dòng)起增持念頭。

例如廣州廣船，該行于8月12日增持了20萬股H股，每股作價(jià)14.56港元，而該行上次申報(bào)買賣廣州廣船還要追溯到今年4月份。上半年唯一上漲的國企指數(shù)成份股——中海發(fā)展也受到了類似的“優(yōu)待”。8月8日，摩根大通以每股20.41港元買入476萬股中海發(fā)展，這也是該行自7月10日以來第二度增持該股。

而眾多H股當(dāng)中，摩根大通對(duì)中國神華的“感情”頗為復(fù)雜。

在7月29日的H股大甩賣行動(dòng)中，煤炭龍頭股中國神華是被減持規(guī)模最大的個(gè)股。當(dāng)日，摩根大通以每股28.98港元賣出2527.47萬股中國神華，涉及資金7.32億港元，持股比例由8.92%顯著降低至7.51%。隨后，中國神華在5個(gè)交易日內(nèi)重挫10%，而當(dāng)時(shí)的摩根大通似乎下定決心減持到底。在8月5日，該行又在每股25.8港元的價(jià)位拋售了1029.8萬股中國神華，大舉套現(xiàn)2.657億港元。

過了一個(gè)禮拜，中國神華的股價(jià)又跌了7%，至23.75港元，這一次，摩根大通選擇了低吸。8月12日，該行申報(bào)，持股量已從6.9%增加至7.01%，增持涉及股份201.9萬股。而據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》統(tǒng)計(jì)，自8月1日至8月14日 (最新交易披露日)的兩周時(shí)間內(nèi)，摩根大通先后增持了9只H股，涉及資金規(guī)模約7.89億港元。

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