狂熱落幕P2P

（這篇是我想做的一個(gè)實(shí)驗(yàn)，看這樣每晚就當(dāng)天的一個(gè)熱點(diǎn)話(huà)題來(lái)跟您輕松嘮個(gè)嗑，大家會(huì)歡迎還是反感，大家更喜歡正常的報(bào)道體、還是聊天體。）

網(wǎng)貸平臺(tái)以前魚(yú)龍混雜，那是大家都曉得的事情。

我們以前老私底下說(shuō)這魚(yú)龍混雜里頭的“魚(yú)”，就是一些特別低端的平臺(tái)，“愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)”還真采訪(fǎng)到一些極端的情況，就是毫無(wú)金融背景和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的老板，花個(gè)兩三萬(wàn)買(mǎi)一套軟件（據(jù)說(shuō)到后期幾千塊也買(mǎi)得到了），然后跑去工商注冊(cè)登記個(gè)“XX金融信息服務(wù)有限公司”，這就算是開(kāi)張啦。跑出去發(fā)發(fā)宣傳單、往小區(qū)信箱里塞塞小廣告，請(qǐng)個(gè)小公司做個(gè)網(wǎng)頁(yè)發(fā)發(fā)標(biāo)，只要把利率做得高，就真有大叔大嬸拿著退休工資來(lái)投錢(qián)了。

工商部門(mén)是一直到2016年，幾家大型平臺(tái)相繼暴雷后，才開(kāi)始對(duì)“金融”類(lèi)字樣的注冊(cè)予以收緊的。我記得是2016年4月前后，那時(shí)候普通企業(yè)就工商登記，就注冊(cè)不到“金融”二字了。所以這件事反過(guò)來(lái)想，也就是在此之前，一個(gè)“金融信息服務(wù)”企業(yè)成立，也就是去工商局排排隊(duì)交交材料的事兒，就能拿下?tīng)I(yíng)業(yè)執(zhí)照，這并不是什么難事。

而很多老百姓卻單純以為，他叫這個(gè)名字就一定是安全的咯，用他們的話(huà)說(shuō)，就是政府是知道的、支持的、會(huì)管的咯，殊不知，工商部門(mén)并不來(lái)跟蹤企業(yè)接下去的資金往來(lái)、具體業(yè)務(wù)。他管的是這些企業(yè)假冒偽劣、商標(biāo)侵權(quán)、虛假?gòu)V告那些事兒。

當(dāng)時(shí)我也跟著急啊。記得早在2015年下半年，那時(shí)候監(jiān)管還沒(méi)定論誰(shuí)來(lái)管怎么管呢，那時(shí)候網(wǎng)貸平臺(tái)還都各個(gè)紅紅火火呢，“愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)”就趕緊寫(xiě)稿，發(fā)了一個(gè)當(dāng)時(shí)的爆款，叫《滿(mǎn)大街的理財(cái)平臺(tái)，你敢不敢買(mǎi)？》。里頭就把各種平臺(tái)的問(wèn)題，比如自融自擔(dān)、超融超募、虛假標(biāo)的給盤(pán)點(diǎn)了一遍。

不只我急，我覺(jué)得連我單位領(lǐng)導(dǎo)都有點(diǎn)，他們好幾次派題給我們，說(shuō)這個(gè)題目一定要寫(xiě)寫(xiě)。那些年化收益能打到15%以上，規(guī)模能上幾億、幾十億甚至百億的平臺(tái)，大家真覺(jué)得錢(qián)是會(huì)從天上掉下來(lái)的么？

拜托，這可是一個(gè)全部上市公司剔除銀行后平均ROE只有6.5%的時(shí)代大環(huán)境、經(jīng)濟(jì)大背景，誰(shuí)給你灌進(jìn)了一碗邏輯復(fù)雜的發(fā)財(cái)迷湯，一堆連推銷(xiāo)給你產(chǎn)品的那個(gè)人自己都未必懂的金融術(shù)語(yǔ)，抹去了你對(duì)簡(jiǎn)單常識(shí)、理性判斷的記憶。

（說(shuō)到這里插一段題外話(huà)，我覺(jué)得我們的投資人，在這狂熱的心跳節(jié)奏里各個(gè)都玩壞了，真是信什么都不肯信一信常識(shí)。

比如買(mǎi)房，狂熱地以為房?jī)r(jià)真能漲到天上去，小聰明地以為反正樓市都綁架政府了，卻不想想背景是房子和票子在比泡沫，越長(zhǎng)就越危險(xiǎn)，反而現(xiàn)在把流動(dòng)性鎖死、泡沫結(jié)冰才最安全，否則大家都倒霉。常識(shí)是：房?jī)r(jià)是可以跌的，只是大家都沒(méi)經(jīng)歷過(guò)一個(gè)完整周期罷了。

比如股票，那些個(gè)公司根本沒(méi)啥成長(zhǎng)性可言、PE倍數(shù)還上了天的、莊都埋在那里等借殼等脫帽等概念等“操作”的，我真不懂這種股票這一波里就算快腰斬了又咋的啦？就算真腰斬了對(duì)這種無(wú)有支撐全靠想象的公司來(lái)說(shuō)也還是貴呀。哦，以前莊都得手了這次就一定也能得手？人家脫帽概念炒成功，你這票子脫了就一定能漲？這一波好幾個(gè)票子，題材來(lái)了，但照樣給你拍地板上去，監(jiān)管高壓在那里，莊連動(dòng)都不敢動(dòng)。小聰明也許真的管用過(guò)無(wú)數(shù)次，但把時(shí)間周期拉長(zhǎng)拉完整了來(lái)看，狂熱終究是要輸給理性的、輸給常識(shí)的。

我的前領(lǐng)導(dǎo)秦朔以前開(kāi)會(huì)老跟我們講句口頭禪，叫“回歸基本面”。一件事，是什么，他終究是什么。就算現(xiàn)在大家抱怨“房子是用來(lái)炒的，股票是用來(lái)住的”，但終究的終究，房子還會(huì)是用來(lái)住的，股票值多少錢(qián)還是會(huì)回歸這家公司是誰(shuí)、干得怎么樣這個(gè)基本面，而不是你朋友跟你說(shuō)：“我給你個(gè)消息，這個(gè)票子10元以下隨便買(mǎi)，至少漲到20元”，而你買(mǎi)的時(shí)候，連這家公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)都沒(méi)鬧明白。）

我們也回歸一下。說(shuō)網(wǎng)貸呢。

網(wǎng)貸狂熱的時(shí)候，一樣，我的聲量叫破嗓子也還是不夠。被我寫(xiě)過(guò)的負(fù)面報(bào)道的網(wǎng)貸平臺(tái)員工罵到我微博微信上也就罷了，我最受氣的是被投資人罵，清晰記得我爆中晉那一天，大群投資人直接罵到電視臺(tái)樓下。

在投資人看來(lái)，過(guò)往都剛性?xún)陡读四蔷褪怯肋h(yuǎn)都剛性?xún)陡兜摹Ｄ銈兠襟w不報(bào)道，這家公司根本沒(méi)問(wèn)題。所以都是你們的錯(cuò)。我的天。

過(guò)往的狂熱，不代表未來(lái)能一直狂熱，一切終要回歸基本面；

過(guò)往的狂熱，不代表未來(lái)能一直狂熱，一切終要回歸基本面；

過(guò)往的狂熱，不代表未來(lái)能一直狂熱，一切終要回歸基本面。

（嗯，重要事情說(shuō)三遍）

不過(guò)小部分投資人的心態(tài)，有時(shí)候是這樣的：

賺錢(qián)的時(shí)候，那是我有本事我賺的錢(qián)，市場(chǎng)上無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率不超過(guò)5%，但我就能賺10%，不分你一分錢(qián)；虧錢(qián)的時(shí)候，那都是你們的錯(cuò)，你們兜底，最好拿其他納稅人的錢(qián)兜底給我們。

你說(shuō)這平臺(tái)不好啊，哦哦哦，一種是，這不好的平臺(tái)應(yīng)該沒(méi)那么快倒吧，大概就是因?yàn)椴缓昧怂岳⑻貏e高，我買(mǎi)個(gè)一個(gè)月短標(biāo)應(yīng)該沒(méi)事，來(lái)得及脫手；另一種是，啊呀我已經(jīng)買(mǎi)進(jìn)去了，那等我趕緊去贖回，趕緊轉(zhuǎn)讓標(biāo)給下一個(gè)倒霉蛋接手。

市場(chǎng)不安神，監(jiān)管壓力大。他們得想辦法管?。ó?dāng)然每次管前，他們首先要明確的總是他們之間的職責(zé)分工，幾乎每個(gè)文里都就這件事情要先講講清楚，嗯這個(gè)我管，那個(gè)你管）。

在一家一家跑平臺(tái)摸了個(gè)底之后，各部門(mén)一一給出了說(shuō)法、意見(jiàn)。一方面定性，網(wǎng)貸平臺(tái)是信息中介，換言之，投資人，請(qǐng)自擔(dān)自己的投資盈虧。另一方面，綁住網(wǎng)貸從前最容易犯錯(cuò)的幾個(gè)點(diǎn)，尤其是資金存管。再一方面，還是不放心，要網(wǎng)貸平臺(tái)你們自己資本實(shí)力強(qiáng)一點(diǎn)，業(yè)務(wù)規(guī)模少一點(diǎn)，給借貸設(shè)好上限，逼你們回歸你們本質(zhì)上該做的事情，你們不就是打著小額的、普惠的、分散的旗號(hào)嘛，那你們就按自己的旗號(hào)出牌。（搞不大，就穩(wěn)定嘛。）

同時(shí)，從要能夠?qū)由香y行的資金托管、ICP電信業(yè)務(wù)資質(zhì)的取得等方面抬高經(jīng)營(yíng)門(mén)檻，也讓魚(yú)龍混雜之中，龍留魚(yú)去，讓那些類(lèi)似于本文開(kāi)頭提到的“兩萬(wàn)塊錢(qián)買(mǎi)一套軟件系統(tǒng)就開(kāi)工”的P2P，離開(kāi)市場(chǎng)。

今天，上海這頭，金融辦網(wǎng)站發(fā)布了《上海市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)管理實(shí)施辦法（征求意見(jiàn)稿）》（《意見(jiàn)稿》）。兩大要緊事說(shuō)在總則里：

第一，網(wǎng)貸平臺(tái)是中介機(jī)構(gòu)，不承擔(dān)借貸違約風(fēng)險(xiǎn)；

第二，鼓勵(lì)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，增強(qiáng)資本實(shí)力。

在設(shè)立門(mén)檻方面，以后一家P2P可沒(méi)以前那么容易開(kāi)張了。根據(jù)《辦法》，要區(qū)監(jiān)管部門(mén)通過(guò)多方數(shù)據(jù)比對(duì)、信用核查、網(wǎng)上核驗(yàn)、實(shí)地認(rèn)證、現(xiàn)場(chǎng)勘查、高管約談、部門(mén)會(huì)商等方式對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行審查后，認(rèn)為提出申請(qǐng)的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)初步符合備案登記相關(guān)規(guī)定才行。

而且，創(chuàng)新的一點(diǎn)是，還動(dòng)用了社會(huì)第三方力量：得通過(guò)媒體向社會(huì)公示一個(gè)月，大家來(lái)監(jiān)督舉報(bào)。

以前采訪(fǎng)中，我聽(tīng)聞過(guò)某貿(mào)易商虧空，干脆合伙幾個(gè)聯(lián)保商家開(kāi)了個(gè)P2P的。以后，可就會(huì)被揪出來(lái)。

門(mén)檻還沒(méi)抬完?！掇k法》里有對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)要經(jīng)營(yíng)，還有兩點(diǎn)硬要求，即備案登記后要在6個(gè)月里通兩關(guān)：

1，涉及經(jīng)營(yíng)增值電信業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按照通信主管部門(mén)有關(guān)規(guī)定申請(qǐng)相應(yīng)的業(yè)務(wù)資質(zhì)；

2，商業(yè)銀行進(jìn)行客戶(hù)資金存管。

此外，以前出現(xiàn)過(guò)平臺(tái)老板失聯(lián)，但平臺(tái)還天天混在那兒不死不活的。以后不會(huì)了。根據(jù)《辦法》，監(jiān)管部門(mén)通過(guò)實(shí)地調(diào)查、電話(huà)聯(lián)系及其他監(jiān)管手段仍對(duì)企業(yè)和企業(yè)相關(guān)人員查無(wú)下落；或雖然可以聯(lián)系到企業(yè)一般工作人員，但其并不知悉企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況也不能聯(lián)系到企業(yè)實(shí)際控制人的，這平臺(tái)就將被取消備案登記了。