2010年03月12日 07:19上海證券報(bào)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

浦發(fā)銀行昨日發(fā)布公告稱，廣東移動(dòng)將以現(xiàn)金398億元認(rèn)購浦發(fā)銀行發(fā)行的22億股A股，每股認(rèn)購價(jià)為18.03元。交割完成后中移動(dòng)持有浦發(fā)銀行20%的權(quán)益，成為其第二大股東。

光大證券：中移動(dòng)注資將提高浦發(fā)核心資本充足率，支持浦發(fā)未來三年規(guī)模成長(zhǎng)，并消除市場(chǎng)對(duì)浦發(fā)再融資的憂慮。此外，由于中移動(dòng)屬戰(zhàn)略投資者，未來出售公司股份的可能性極小，從而進(jìn)一步減小了股票供給增加可能帶來的壓力。而浦發(fā)如果最終成為中移動(dòng)的合作對(duì)象，將有望在移動(dòng)金融領(lǐng)域搶占先機(jī)。并從業(yè)務(wù)收入分成(傭金、資金沉淀、增值服務(wù)收費(fèi))、存款規(guī)模擴(kuò)大、客戶基礎(chǔ)穩(wěn)定等多方面從移動(dòng)支付領(lǐng)域獲益，從而打造未來新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。維持“買入”投資評(píng)級(jí)。

申銀萬國(guó)：據(jù)初步測(cè)算，中移動(dòng)入股預(yù)計(jì)將提高公司核心資本充足率以及資本充足率各4個(gè)百分點(diǎn)左右，能夠支撐公司未來3-4年的規(guī)模擴(kuò)張。雙方在移動(dòng)金融及移動(dòng)電子商務(wù)領(lǐng)域、基礎(chǔ)銀行業(yè)務(wù)和基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)領(lǐng)域的合作及資源共享，將為浦發(fā)帶來積極效應(yīng)。中移動(dòng)入股構(gòu)成利好，為公司未來保質(zhì)保量地發(fā)展提供了支持，預(yù)計(jì)2009、2010年凈利潤(rùn)增速為5.43%和30%，中期仍有進(jìn)一步上漲空間。

國(guó)金證券：此次融資在融資規(guī)模、合作對(duì)象的業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)性、融資速度上都大超預(yù)期。此次合作帶來的可能不僅僅是資本，也可能是浦發(fā)轉(zhuǎn)型的一次契機(jī)。在手機(jī)支付領(lǐng)域，中移動(dòng)超過5億的手機(jī)客戶有轉(zhuǎn)變?yōu)槠职l(fā)零售客戶的基礎(chǔ)，改善浦發(fā)的存款結(jié)構(gòu)與零售業(yè)務(wù)。上調(diào)公司2010-2011年盈利預(yù)測(cè)至考慮融資攤薄后EPS1.53元、1.89元，融資后公司2010年ROE13.7%，預(yù)計(jì)2011年恢復(fù)至15.6%，維持“買入”投資評(píng)級(jí)。

招商證券：在市場(chǎng)飽受融資壓力情況下，定向增發(fā)影響要小于公開增發(fā)和配股。如果浦發(fā)能在下半年順利完成本次引資，則今年貸款增速可小幅上調(diào)，2011年貸款增速則更為有優(yōu)勢(shì)。暫時(shí)維持盈利預(yù)測(cè)不變，預(yù)計(jì)2009-2011年業(yè)績(jī)復(fù)合增速為28%，處于行業(yè)較快水平。整體看好本次引資，建議買入。

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