轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)呼之欲出 小散戶合規(guī)也可成證券出借人

2012年08月28日 07:02
來源：深圳商報(bào)

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深圳商報(bào)記者 鐘國斌

昨日，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，深滬交易所《轉(zhuǎn)融通證券出借交易實(shí)施辦法(試行)》(以下簡稱《辦法》)發(fā)布，并自發(fā)布之日起施行。分析人士認(rèn)為，市場期盼已久的轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)呼之欲出。

試點(diǎn)期間，證券出借人僅限于機(jī)構(gòu)投資者，證券出借交易實(shí)行定價(jià)交易。交易所暫不接受約定申報(bào)，暫不對證券出借交易收取費(fèi)用。

合規(guī)證券持有者可成出借人

《辦法》所稱轉(zhuǎn)融通證券出借交易(以下簡稱“證券出借交易”)，是指證券出借人(以下簡稱“出借人”)以一定的費(fèi)率通過交易所綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)向證券借入人(以下簡稱“借入人”)出借交易所上市證券，借入人到期歸還所借證券及其相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償并支付費(fèi)用的業(yè)務(wù)。交易所通過綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)接受證券出借交易的出借和借入申報(bào)，并且按《辦法》的相關(guān)規(guī)定撮合成交。經(jīng)交易所確認(rèn)后，出借人與借入人的證券出借交易生效。

《辦法》明確，符合下列條件的證券持有者，可以成為證券出借交易的出借人：熟悉證券出借交易相關(guān)規(guī)則，了解證券出借交易風(fēng)險(xiǎn)特性，具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力；不存在被法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或本所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制參與證券出借交易的情形；最近三年內(nèi)沒有與證券交易相關(guān)的重大違法違規(guī)記錄。出借人應(yīng)當(dāng)在出借證券之前充分評估各種風(fēng)險(xiǎn)，并自行承擔(dān)證券及其相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償不能歸還和借券費(fèi)用不能支付等不利后果。

《辦法》規(guī)定，證券金融公司是證券出借交易的借入人。借入人根據(jù)《辦法》的規(guī)定在交易所借入證券的，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定開立轉(zhuǎn)融通專用證券賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶、轉(zhuǎn)融通專用資金賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保資金賬戶等相關(guān)賬戶，并在開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)前報(bào)交易所備案。借入人應(yīng)當(dāng)向交易所申請開立轉(zhuǎn)融通專用交易單元、轉(zhuǎn)融通保證金專用交易單元等交易單元，用于證券出借交易，并將轉(zhuǎn)融通專用證券賬戶、轉(zhuǎn)融通擔(dān)保證券賬戶等相關(guān)證券賬戶分別指定于相應(yīng)的交易單元。

出借交易期限分5個(gè)檔次

《辦法》明確，證券出借交易標(biāo)的證券(以下簡稱“標(biāo)的證券”)的范圍與交易所公布的可融券賣出標(biāo)的證券范圍一致。證券出借交易實(shí)行固定期限，分為3天、7天、14天、28天和182天共5個(gè)檔次。證券出借交易期限自成交之日起按自然日計(jì)算，歸還日為到期日的下一日。

《辦法》規(guī)定，證券出借交易可以實(shí)行定價(jià)交易、議價(jià)交易和競價(jià)交易。每一交易日開市前，借入人應(yīng)當(dāng)向市場公布其當(dāng)日有借入意向的標(biāo)的證券對應(yīng)的各期限的證券借入費(fèi)率(以下簡稱“費(fèi)率”)。當(dāng)日公布的費(fèi)率當(dāng)日不得變更。借券費(fèi)用自證券出借交易成交之日起計(jì)算，歸還日支付，歸還日不計(jì)費(fèi)用。

《辦法》明確，交易所接受出借人出借申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9:30至11:30、13:00至15:00。申報(bào)當(dāng)日有效，14:30前可以撤銷。出借人與借入人就出借證券數(shù)量、期限和費(fèi)率等達(dá)成一致后，提交的約定申報(bào)指令，應(yīng)當(dāng)包括證券賬號(hào)、證券代碼、期限、出借或借入、費(fèi)率、證券數(shù)量、本方交易單元代碼、對手方交易單元代碼、約定號(hào)等內(nèi)容。約定號(hào)由借入人統(tǒng)一分發(fā)。出借人申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股(份)或其整數(shù)倍，最低單筆申報(bào)數(shù)量不得低于1萬股(份)，最大單筆申報(bào)數(shù)量不得超過100萬股(份)。

《辦法》規(guī)定，非約定的證券出借交易采用集中撮合的成交方式撮合成交。約定的證券出借交易按約定的對手方撮合成交。

虛假申報(bào)等異常行為將被監(jiān)控

《辦法》指出，借入人應(yīng)當(dāng)按期歸還借入證券、支付借券費(fèi)用及支付相應(yīng)權(quán)益補(bǔ)償。借入人未能按期歸還和支付或者未能足額歸還和支付相應(yīng)證券、資金的，應(yīng)當(dāng)向出借人按日支付所欠債務(wù)金額0.05%的違約金。借入人無法歸還借入證券、未支付借券費(fèi)用或者未支付權(quán)益補(bǔ)償?shù)模瑧?yīng)當(dāng)與出借人協(xié)商債務(wù)清償方式。經(jīng)協(xié)商達(dá)成一致的，借入人應(yīng)當(dāng)將清償方案報(bào)送交易所。經(jīng)協(xié)商不能達(dá)成一致的或者借入人未按清償方案清償?shù)?，出借人有?quán)依法向借入人追償。借入人借入證券后、歸還證券前，出現(xiàn)證券發(fā)行人分配投資收益、向證券持有人配售或者無償派發(fā)證券、發(fā)行證券持有人有優(yōu)先認(rèn)購權(quán)的證券的，借入人應(yīng)當(dāng)向出借人提供權(quán)益補(bǔ)償。

《辦法》規(guī)定，每個(gè)交易日證券出借交易期間，交易所發(fā)布出借人非約定申報(bào)的即時(shí)行情。每個(gè)交易日開市前，交易所通過網(wǎng)站發(fā)布前一交易日每只標(biāo)的證券各期限檔次的成交數(shù)量信息。交易所對證券出借交易進(jìn)行監(jiān)督，對虛假申報(bào)或者其他擾亂市場秩序的異常交易行為予以重點(diǎn)監(jiān)控，并視情況采取監(jiān)管措施。證券出借交易出現(xiàn)異常時(shí)，交易所可以視情況采取暫停單只標(biāo)的證券特定期限的出借和所有期限的出借，暫停所有標(biāo)的證券特定期限的出借和所有期限的出借。