證金公司三規(guī)則齊發(fā) 轉(zhuǎn)融通試點(diǎn)上路

2012年08月28日 05:33
來(lái)源：上海證券報(bào) 作者：馬婧妤

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隨著轉(zhuǎn)融通系列配套規(guī)則出齊，轉(zhuǎn)融通試點(diǎn)業(yè)務(wù)也將正式開(kāi)閘。昨日，證金公司發(fā)布實(shí)施三項(xiàng)細(xì)則，對(duì)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)開(kāi)展全過(guò)程的操作細(xì)節(jié)給予明確。

證金公司發(fā)布實(shí)施的細(xì)則包括《中國(guó)證券金融股份有限公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》(下稱《業(yè)務(wù)規(guī)則》)、《中國(guó)證券金融股份有限公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)保證金管理實(shí)施細(xì)則》(下稱《保證金細(xì)則》)、《中國(guó)證券金融股份有限公司融資融券業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)與監(jiān)控規(guī)則(試行)》(下稱《統(tǒng)計(jì)監(jiān)控規(guī)則》)等三項(xiàng)，均為對(duì)此前發(fā)布的《轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)監(jiān)督管理試行辦法》的細(xì)化。

券商開(kāi)展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)須滿足四條件

按照上述規(guī)則，轉(zhuǎn)融通為公司間業(yè)務(wù)，無(wú)須行政許可，由證金公司與符合要求的證券公司簽訂轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)合同，約定雙方權(quán)利、義務(wù)及轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的相關(guān)事項(xiàng)。證金公司通過(guò)轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)平臺(tái)向證券公司集中提供資金和證券轉(zhuǎn)融通服務(wù)。

按照《業(yè)務(wù)規(guī)則》，券商開(kāi)展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)須具備四方面條件：一是具有融資融券業(yè)務(wù)資格，且業(yè)務(wù)運(yùn)作規(guī)范；二是業(yè)務(wù)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度健全，具有切實(shí)可行的業(yè)務(wù)實(shí)施方案；三是技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備就緒；四是具備參與轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)應(yīng)具備的其他條件。

業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中，證金公司設(shè)立授信管理決策機(jī)構(gòu)，對(duì)券商征信調(diào)查情況進(jìn)行分析評(píng)估，并結(jié)合市場(chǎng)狀況、風(fēng)險(xiǎn)控制等因素，確定授信額度、保證金比例檔次。同時(shí)對(duì)券商信用、風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行持續(xù)跟蹤，定期或不定期調(diào)整其授信額度、保證金比例檔次。

標(biāo)的證券名單每日公布

根據(jù)《業(yè)務(wù)規(guī)則》，轉(zhuǎn)融通的標(biāo)的證券名單，將由證金公司依據(jù)融資融券標(biāo)的證券相關(guān)管理規(guī)則和市場(chǎng)狀況合理確定，并在每一交易日開(kāi)市前公布。

當(dāng)標(biāo)的證券出現(xiàn)價(jià)格異常波動(dòng)，所對(duì)應(yīng)上市公司經(jīng)營(yíng)管理狀況發(fā)生重大變化或出現(xiàn)合并、收購(gòu)或重大資產(chǎn)重組，標(biāo)的證券被證券交易所臨時(shí)調(diào)整等情形時(shí)，證金公司將對(duì)標(biāo)的券進(jìn)行調(diào)整。

按照安排，轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)將先行推出，同時(shí)為防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，《業(yè)務(wù)規(guī)則》還明確，依照市場(chǎng)狀況，證金公司可以采取暫停單只標(biāo)的特定期限、單只標(biāo)的所有期限，或所有標(biāo)的特定期限、所有標(biāo)的所有期限的轉(zhuǎn)融券交易，并留下可采取“認(rèn)為必要的其他措施”的敞口。

轉(zhuǎn)融資先推 保證金比例分檔次

《業(yè)務(wù)規(guī)則》明確，轉(zhuǎn)融資期限分為7天、14天、28天三個(gè)檔次，證金公司以央行規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)半年期人民幣貸款基準(zhǔn)利率為參考，根據(jù)市場(chǎng)資金供求情況公布每一交易日轉(zhuǎn)融資費(fèi)率。

同時(shí)，證券公司轉(zhuǎn)融資每筆申報(bào)金額應(yīng)為100萬(wàn)元的整數(shù)倍，最大單筆申報(bào)金額不超過(guò)3億元，同時(shí)單一券商當(dāng)日各期限檔次轉(zhuǎn)融資申報(bào)總額原則上不超過(guò)5億元。

與融資融券業(yè)務(wù)類似，券商向證金公司借入資金或者證券須提交保證金，可以自有資金交納或者以自有證券充抵保證金。

證金公司委托中登公司代為管理券商交存的保證金，并按審慎原則選取并確定可充抵保證金證券的名單，對(duì)可充抵保證金證券確定不同折算率并公布。證金公司根據(jù)征信情況對(duì)證券公司設(shè)置不同檔次的保證金比例要求，最高為50%，最低為20%。

同時(shí)，證金公司委托中登公司對(duì)證券公司交存的保證金逐日盯市，當(dāng)日終券商保證金比例或者現(xiàn)金占應(yīng)繳保證金的比例不符規(guī)定，券商須在其后2個(gè)交易日內(nèi)補(bǔ)足保證金，逾期未補(bǔ)足的，按轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)合同約定處分保證金，并收取未補(bǔ)足金額0.05%的違約金。

明確風(fēng)控要求 及時(shí)披露信息

為防控風(fēng)險(xiǎn)，《業(yè)務(wù)規(guī)則》制定了明確的風(fēng)險(xiǎn)防控比例上下限。

包括：證金公司凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例降至100%時(shí)，暫停轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，升至120%以上時(shí)可于次日恢復(fù)；單只轉(zhuǎn)融通標(biāo)的證券轉(zhuǎn)融券余額達(dá)到該證券上市可流通市值的10%時(shí)，暫停其轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)；降至8%以下時(shí)可于次日恢復(fù)；單只充抵保證金證券的市值達(dá)到該證券總市值的15%時(shí)，暫停接受該證券作為擔(dān)保證券；降至12%以下時(shí)可于次日恢復(fù)；單一證券公司轉(zhuǎn)融通余額達(dá)到證金公司凈資本的50%時(shí)，暫停向其出借資金或者證券；降至40%以下時(shí)可于次日恢復(fù)。

此外，《業(yè)務(wù)規(guī)則》還規(guī)定了轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)信息披露的要求，業(yè)務(wù)啟動(dòng)后，證金公司將通過(guò)公司網(wǎng)站、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)平臺(tái)等途徑對(duì)外披露轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)前一日的成交金額、轉(zhuǎn)融資余額、單只標(biāo)的證券的成交數(shù)量及轉(zhuǎn)融券余量等信息。