大笨象匯豐控股并未離場盈利60%將來自新興市場

2009年09月17日 00:2021世紀經濟報道【大中小】【打印】共有評論0條

本報記者王芳艷上海報道

一場金融海嘯摧毀了無數(shù)的金融神話，素有“大笨象”之稱的歐洲最大銀行匯豐控股(00005.HK)，在金融危機中亦未能幸免。

令其失足的主要是北美業(yè)務，2008年該地區(qū)的全年虧損額達155.28億美元，超過亞洲和拉美的盈利總額，成為拖累匯豐控股業(yè)績的“罪魁”。

受傷的大象如何另辟蹊徑，再度起舞？9月4日，在上海浦東香格里拉酒店，匯豐控股執(zhí)行董事兼亞太區(qū)主席鄭海泉向本報記者詳解匯豐策略。

鄭海泉認為，在虧損嚴重的北美市場上，即使是部分小股東施壓要求退出，但出于責任感，他們仍然堅持不出售，而是壓縮市場惡劣的消費信貸業(yè)務。

另一方面，匯豐更加倚重新興市場。鄭海泉說，匯豐控股計劃未來新興市場盈利貢獻達到60%以上，為此即使在危機中，他們仍加大了亞洲地區(qū)的投入，“不少銀行出售他們在其他國家的股權投資，比如把中國的投資賣掉。我們堅持不減持，反而繼續(xù)擴大投資”。

對于備受爭議的混業(yè)經營，匯豐控股似乎也沒有改變的計劃。鄭海泉認為，混業(yè)經營仍然具有優(yōu)勢。

因此，盡管去年盈利大幅縮水，但令匯豐慶幸的是，今年中報傳遞樂觀的信息，稅前利潤50.19億美元，同比下跌51%，但環(huán)比則上升412%，比去年下半年增加了60億美元，其中亞洲地區(qū)功不可沒。匯豐因此也是少數(shù)能有底氣未接受政府援助的銀行之一。

放棄美國？“我們不能不負責任”

《21世紀》：匯豐在應對危機中，對自身的經營策略和業(yè)務結構做了哪些調整？其間，你個人是否遇到兩難的決策？

鄭海泉：我們基本方向沒有改變，其他銀行都在調整資產結構，他們流動資產不夠，但匯豐不存在這種問題，我們的經營策略一直比較穩(wěn)健，資本充足率、流動資金率并未出現(xiàn)巨大的危機。

當然由于各國監(jiān)管對銀行資本充足率的要求越來越高，所以今年三月我們也逆市進行了配股，募集了178億美元的股東權益，把我們的一級資本比例從2008年年底的8.3%提高到了10.1%。

為什么這么做？一是全球的監(jiān)管機構都在考慮提高銀行的資產充足率。另外，雖然匯豐一直保持雄厚的資本，但其他銀行由于政府的注資，提高了資產充足率，匯豐要保持資本的領先地位，也需要集資。

雖然基本方向上沒改變，但在業(yè)務的方向上，我們有所調整。在美國方面，由于美國經濟放緩、失業(yè)率上升，消費信貸惡化，我們把美國匯豐融資有限公司除了信用卡之外的其他消費業(yè)務都砍掉，現(xiàn)在匯豐融資的總資產已經低于1000億美元。

新興市場則是我們重點投資的對象，希望未來業(yè)務的60%分布在新興市場。不少銀行出售他們在其他國家的股權投資，比如把中國的投資賣掉，以套現(xiàn)資本。我們是堅持不減持，反而是繼續(xù)擴大在內地的投資。

除此之外，我們對貿易融資和對全球的金融理財需求的看法都沒有改變，唯一調整的就在美國市場。

《21世紀》：對于匯豐融資，一些股東反應比較激烈，(匯豐融資的前身是5年前以148億美元收購的Household，在金融危機中嚴重虧損，被一些小股東形容為“災難性的策略錯誤”)在金融危機處于非常低潮時，有些股東提出來，建議出售并退出美國的業(yè)務？

鄭海泉：有些人建議把美國的業(yè)務全部關掉，但我們覺得有些不負責任，放棄美國業(yè)務將損害集團品牌及聲譽。比如我們發(fā)的債不還怎么行呢？美國作為全球最大的經濟體，而我們作為全球最大的銀行之一，不可能在美國沒有業(yè)務。

在美國的業(yè)務一定要繼續(xù)下去，但具體的策略要看美國經濟的發(fā)展狀況。

現(xiàn)在我們認為在美國的業(yè)務應該和我們的國際網絡，也就是我們的國際貿易掛鉤，而不是消費者信貸。實際上，我們在美國的優(yōu)勢在于國際網絡。我到美國訪問的時候，客戶都不是問匯豐能在美國替他們干什么，而是問他們到其他國家投資，匯豐能幫他做什么。

《21世紀》：我們也注意到，包括匯豐在內，很多銀行將市場的重心轉移到了新興市場。與1997年的亞洲金融風暴相比，這次全球金融危機對亞洲的影響有何不同？

鄭海泉：亞洲金融危機是因為金融危機后貨幣大幅度貶值，亞洲很多國家無法償還外債而鑄成危機，現(xiàn)在則不是，現(xiàn)在是美國出問題，反而亞洲國家平穩(wěn)些，亞洲金融機構損失也比較少。

去年美國出問題時，我們對亞洲情況也做了研究，主要看幾個指標——財政赤字有多少，對外收支有沒有失衡，失業(yè)率數(shù)字，以及貨幣是否貶值。我們得出的結論是基本面都還是好的。

我們以前業(yè)務分布是1/3在歐洲，1/3在美洲，1/3在亞洲，現(xiàn)在我們希望未來利潤的60%來自于新興市場，因為新興市場的增長率一定比成熟市場快，并且金融服務需求也要增加。舉一個例子，2005年我曾去越南尋找機會，當時越南8300萬人口，銀行的戶頭卻只有200萬，現(xiàn)在聽說已經有800多萬了。

上半年匯豐控股的香港和亞太其他地區(qū)(包括澳洲等國家和地區(qū))的稅前盈利45億美元，占集團50億美元的90%，而北美洲則虧損了37億美元，歐洲盈利約30億美元。

所以近幾年我們一直加大對亞洲區(qū)的投入。在亞洲地區(qū)我們成立了多家保險公司，銀行方面，2009年5月我們收購印尼Bank Ekonomi，2009年1月成為首個在越南注冊的外資行。在印度收購了一個證券公司。在內地我們已是本地注冊，參股了平安、交行、興業(yè)銀行，還合資成立了匯豐晉信基金公司，已經盈利了，另外，最近又開了一家保險合資企業(yè)，現(xiàn)在在內地就差參股一家證券公司，目標正在尋找中。