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韓巍強:人民幣國際化將使金融開放進入高級階段

2011年06月11日 23:00
來源:鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

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韓巍強:人民幣國際化將使金融開放進入高級階段

中國國際金融有限公司管理委員會成員、公司行政總監(jiān)、董事總經(jīng)理韓巍強

鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 6月11日11日下午“首屆于家堡論壇年會”在第五屆融洽會期間舉行,中國國際金融有限公司管理委員會成員、公司行政總監(jiān)、董事總經(jīng)理韓巍強在“首屆于家堡論壇年會”上參加主題討論。

韓巍強指出上海作為中國的金融中心,確實是起到了至關重要的作用,但要成為一個國際的金融中心,還需要另外一個更重要的步驟,就是人民幣的國際化。所以我最后就講人民幣的國際化將是中國金融開放的一個高級階段。

以下是文字實錄:

謝謝龍先生,我在這里談入世十周年,非常同意剛才巴爾舍夫斯基剛才講的,中國的入世是在中國改革開放的道路上,加快了和提高了中國改革開放的步伐,如果我們從1978年看,中國的改革開放到今年是33年,資本市場建立,上交所建立是1990年到現(xiàn)在是21年,入世10年,就是30、20、10年這樣一個大數(shù)。

看到中國的經(jīng)濟確實是飛速發(fā)展,特別是后十年,由于入世對中國的經(jīng)濟,對中國的金融特別是對中國的資本市場發(fā)展起到了很大的推動作用。我這里有幾個數(shù)據(jù),和大家列一下,有可能使大家很快記住這些里程碑的發(fā)展。

2001年是我們加入世貿的時間;2002年是我們在資本市場推出了國外的合作投資人在中國A股投資的規(guī)則;2003年保險業(yè)中國的保險公司進行股改,也開啟了中國的保險公司在海外和中國資本市場上市的道路,國有商業(yè)銀行股份制改造也全面展開,一會兒再特別說明一下。

在2003年也是很重要的一年,國九條的發(fā)布,為2005年股權分置改革創(chuàng)造了非常良好的條件;2004年中小板在深圳交易所推出;2006年公司法和證券法由于改革的需要再次修訂,2007年中國向外的投資出海了,也就是說中國的股民可以到海外去投資,截止到今年的5月份已經(jīng)有10家的券商是中外合資的。

剛才龍部長說在資本市場開放的步伐,確實是由于1997年和2007年兩次大的世界經(jīng)濟危機和金融風暴對于市場的改革放慢了速度,但是我想中國政府由于入世在改革上成效還是非常大的。我再拿中國銀行業(yè)做一個例子,因為剛才匯豐銀行的朋友已經(jīng)把合作銀行,外資的法人機構在中國的發(fā)展做了一個介紹,我們也看一下中國的商業(yè)銀行在十年中怎樣發(fā)展。

2001年我們入世的時候承諾銀行業(yè)開放的進程,在2003年的時候,開放外資銀行在中國的人民幣業(yè)務,特別是對機構的。2006年全面開放居民的業(yè)務。2007年允許在國內設立法人機構。這是標志著中國銀行業(yè)必須要迅速跟著改革。

中國的銀行業(yè)是怎么做的,2002年召開了全國金融工作會議,明確銀行業(yè)的改革方向是按照現(xiàn)代金融企業(yè)的屬性進行股份制改造,2003年成立銀監(jiān)會,把銀行業(yè)獨立地監(jiān)管起來,同時在2003年的12月份成立了中央?yún)R金投資公司,這家公司是專門為了銀行業(yè)的改制而成立的。

2004年中央?yún)R金公司向中行和建行注資4500億美元,處理不良資產(chǎn)4400億,2005年交通銀行建設銀行在香港上市,2006年中國銀行在香港上市,2006年工商銀行、香港銀行和上交所兩地上市,2006年再次召開金融工作會議明確了股份制改革方向,推進銀行的商業(yè)化改革,特別是要推動最后一家大的國企銀行農業(yè)銀行的改制和上市,2008年的時候中央?yún)R金再次向農行注資1300億元人民幣,2009年農行股份制成立,而2010年的7月份農業(yè)銀行在上海上交所和港交所分別掛牌上市。

我們看四大國有銀行從2001年幾乎是資不抵債的情況到2010年上市,中國銀行業(yè)的市值是100萬億人民幣,剛才龍部長也說是不是中國的銀行業(yè)跑得太快了,確實是非常快,十年前幾乎是資不抵債的行業(yè),到十年后的今天是擁有100萬億的資產(chǎn),現(xiàn)在貸款額是2%的話也是2萬億的貸款額,總的速度來說確實是慢于中國的銀行發(fā)展速度。我想說明了一個問題,入世對中國整個經(jīng)濟發(fā)展的一個促進作用,正是因為入世,中國的經(jīng)濟發(fā)展的迫切性,特別是金融業(yè)發(fā)展的迫切性,對整個的行業(yè)來說是起到了很大的促進作用。

數(shù)字說明了問題,我們目前在世界前100強的金融機構中,中國占了十幾席這是相當可觀的,我們看一下資本市場的情況,2001年入世以后,談到了股份制分制和改革,基本上是處于半推半就的情況,我們一開始是要一個全面的資本市場,但畢竟我們是從計劃經(jīng)濟向資本經(jīng)濟轉向的情況,我們一開始并沒有一下子到位,比如全流通的問題,所以到了本世紀初的時候,整個的資本市場也遇到的非常嚴重的內伸問題,是因為發(fā)展速度和我們當時設置的機制產(chǎn)生了很大的矛盾。十年來,中國的資本市場發(fā)展和壯大了,而且解決了問題,2006年股改的完成,也為中國資本市場進一步發(fā)展創(chuàng)造了非常好的基礎。看到今天中國的資本市場第一在整個國民經(jīng)濟中的地位迅速提升了,資本市場的結構優(yōu)化也非常明顯,資本市場的國際化的進程也非???。

剛才我提到了已經(jīng)有十家中外合資的券商在和我們100多家國內的同行們在一起競爭,同時我們也看到,由于中國經(jīng)濟的發(fā)展,由于中國企業(yè)的向外發(fā)展,中國的證券公司也開始在海外布點,包括像我們公司在過去的三年,分別在美國紐約、英國倫敦和亞洲的新加坡建立了我們的全資子公司,就是為了中國的企業(yè)向外發(fā)展,來建立橋頭堡。

中國的資本市場法律

監(jiān)管也逐漸趨于完善,這樣自律的框架也逐漸在形成,最后也是中國資本市場的特點,由于我們發(fā)展在后,反而是我們目前擁有全球最先進的無紙化的全球交易系統(tǒng),這對整個的資本市場的發(fā)展起著很大的跨越發(fā)展作用。當然資本市場結構的深化已經(jīng)看到債券市場已經(jīng)有了相當大的發(fā)展,二是在債券市場方面我們實際上既有公司債、短期融資券、可分離債等等產(chǎn)品,我們已經(jīng)看到很多企業(yè)已經(jīng)能夠通過資本市場進行融資,使經(jīng)濟發(fā)展不斷增添血液。

上市公司已經(jīng)有了天翻地覆的變化,中國現(xiàn)在有1000多家公司在A股市場上供投資人投資,由于上市、由于股權結構的變化,我們的公司治理也法了天翻地覆的變化,除了剛才說的大型的過去的國企,通過上市改變了過去的完全由國有控制的方式,整個的治理機制發(fā)生了天翻地覆的變化,我們也看到了很多的民企,由于上市也加快速度在發(fā)展。

比如去年創(chuàng)業(yè)板的成立,使得中國很多的中小公司,一些新型的高科技的公司能夠通過資本市場進行融資,迅速發(fā)展,這對將來中國的經(jīng)濟發(fā)展特別是自主創(chuàng)新型的公司發(fā)展起到了至關重要的作用。

最近大家知道熱談的“新三板”的建立和迅速的推動,也會對中國的整個經(jīng)濟和高科技企業(yè)的發(fā)展起到一個非常大的促進作用,我們在看到這些成績的同時,也看到了我們的結構不是很合理。

舉幾個例子看一下,在比較成熟的市場,比如美國,一般來說經(jīng)濟從股市上融資的比例占到了37%,債券占到了48%也就是說50%左右而銀行貸款只有15%,而中國目前的狀態(tài)是這樣的,我們的企業(yè)從銀行貸款占了整個資本市場的65%,而通過債市進行融資的只占22%,通過股市只有13%,和美國的融資狀況是完全倒過來的情況,說明了兩個問題,一是我們的股市和債市有很大的發(fā)展?jié)摿?,而且必須要加快特別是債市的發(fā)展,當然也要看到行業(yè)的機會,落后就說明這個行業(yè)有機會。

二是我們過多地把我們融資的需求放到了商業(yè)銀行業(yè),對整個的金融系統(tǒng)的運轉來說銀行業(yè)承擔了過大的負擔,所以結構上應該進行調整,我想我們國家在未來的幾年會迅速地改變這種結構。

最后,我想說由于中國資本市場的發(fā)展,實際上以中國大陸為主的金融中心正在建立,我們拿上海和香港做一個對比,現(xiàn)在上海的股票市值有18萬億,而香港現(xiàn)在是17.8萬億,這個時候中國上海的股市已經(jīng)和香港相當了。

我們股票的融資額上海已經(jīng)超過了香港17%,股票的成交量上海更是上海的三倍,債券的存量上海是香港的五倍,所以我們已經(jīng)看到了,從很多的數(shù)據(jù)表明,上海作為一個金融中心來說,已經(jīng)逐步地在趕上或超過香港。當然這里面有一個最重要的問題就是人民幣的國際化的問題,剛才說的上交所,上海作為中國的金融中心,確實是起到了至關重要的作用,但要成為一個國際的金融中心,還需要另外一個更重要的步驟,就是人民幣的國際化。所以我最后就講人民幣的國際化將是中國金融開放的一個高級階段,什么時候人民幣國際化了中國的金融才能最后地和國際接軌。我想說的就到這里,謝謝大家。

 

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[責任編輯:liyang] 標簽:中國 資本 發(fā)展 市場 
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