2011年04月12日 08:26
來源：鳳凰網財經

字號:T|T

0人參與0條評論打印轉發(fā)

大成股份：華聯(lián)礦業(yè)儲量有限

來源：上海證券報

臥虎山礦區(qū)是華聯(lián)礦業(yè)目前最大的一個礦區(qū)，十多年一直不停地在挖掘，整座臥虎山大約被削低了一半，整個山體除了東面部分聳立外，其余的都被挖到水平線下30米處了。一位開運載礦石卡車的司機告訴記者，“現(xiàn)在我每天只能拉20來趟，如果是在以前我最多能拉60趟，主要是有一個廠關了?！?/p>

資本市場對大成股份的炒作，可謂恰逢其時。

在經過重大資產置換、發(fā)行股份購買資產和股份轉讓之后，大成股份即將甩掉農藥的包袱投身華聯(lián)礦業(yè)。就在大成股份公布預案后的6個交易日內，公司連續(xù)“一”字漲停，截至4月11日已沖高至16.29元，遠超停牌前的9.2元。

公開資料顯示，華聯(lián)礦業(yè)前身是淄博市華聯(lián)礦業(yè)有限責任公司，始建于1987年，主要產品為鐵精粉，凈資產8.25億，職工1300多人。值得注意的是，華聯(lián)礦業(yè)預估值約為19億元，評估增值約11億元，增值率約130%。而在這11億元的評估增值中，超過半數(shù)來自礦業(yè)權的增值。據(jù)悉，華聯(lián)礦業(yè)目前擁有下溝鐵礦和韓旺鐵礦臥虎山礦段兩處采礦權以及東長旺-馬家溝地區(qū)鐵礦一處探礦權，上述礦權賬面值約為1.4億元，預估值約為8億元，評估增值6.6億元，增長率高達471%。

4月6日，記者輾轉來到華聯(lián)礦業(yè)所在的淄博市沂源縣東里鎮(zhèn)。華聯(lián)礦業(yè)在鎮(zhèn)子20多里之外的馬家溝村和韓旺鎮(zhèn)，而在這里南北綿延著東坪礦區(qū)、明光礦區(qū)、臥虎山礦區(qū)和馬家溝礦區(qū)。華聯(lián)礦業(yè)公司占地面積為6500畝，在標注著一、二、三、四廠料場里，堆積如山丘般起伏的鐵精粉，6米寬的廠區(qū)主干道上隨時可見滿載著鐵精粉的大卡車緩慢移動。

記者在華聯(lián)礦業(yè)公示的一份文件中看到，鐵精粉（65%）的價格從3月份開始上調至1435元/噸，高于去年的均價1200元/噸。

一位車主告訴記者，由于華聯(lián)礦業(yè)的鐵精粉質量高，省內外的很多公司都來這里拉貨，他幾乎每天都要來，“現(xiàn)在這邊的鐵粉很緊缺啊，如果不早來，還需要排很長時間的隊呢，我這車能拉20多噸，每噸價格1435元?！?/p>

據(jù)悉，華聯(lián)礦業(yè)是萊鋼集團和濟鋼集團主要的供貨商，其中對萊鋼集團及其下屬單位的銷量占去年總銷售額的70%。

華聯(lián)礦業(yè)號稱產能在100萬噸/年，但據(jù)東里鎮(zhèn)政府的有關工作人員告訴記者，華聯(lián)礦業(yè)去年生產的鐵精粉大約在80萬噸左右。華聯(lián)礦業(yè)所產原礦石是品位在29%和30%的貧鐵礦，也有少量從墨西哥等國的進口礦，去年進口量不到30萬噸。

據(jù)了解，華聯(lián)礦業(yè)最大的礦石采集區(qū)是臥虎山礦段，包括東坪礦區(qū)、明光礦區(qū)和臥虎山礦區(qū)。該礦為露天開采鐵礦，面積2.0007平方公里，為大型變質沉積型鐵礦（鞍山式），磁鐵礦物顆粒細，含鐵礦物成分復雜，礦石難磨較易選。來自山東省國土資源廳的資料顯示，截至2007年底，臥虎山鐵礦采礦權范圍內保有資源儲量6172.9萬噸，平均品位是34.92%；截至2010年底可采資源儲量約3310萬噸，實際核定生產能力300萬噸/年。

記者搭乘一輛運載礦石的重型卡車進入臥虎山礦區(qū)。這是華聯(lián)礦業(yè)目前最大的一個礦區(qū)。記者在現(xiàn)場看到，兩臺大型挖掘機在忙碌地往卡車上裝載礦石，不遠處有兩個打井機在打著礦眼。

卡車司機王師傅告訴記者，這片礦區(qū)是華聯(lián)礦業(yè)最早開發(fā)的，因為這個礦段的礦石品位較高，十多年一直不停地在挖掘，整座臥虎山大約被削低了一半，整個山體除了東面部分聳立外，其余的都被挖到水平線下30米處了。

“現(xiàn)在我每天只能拉20來趟，如果是在以前我最多能拉60趟，主要是有1個廠關了?！蓖鯉煾嫡f，現(xiàn)在整個公司內部卡車數(shù)量在100輛左右。他運礦石去的第四廠是剛建立起來的，處理能力也是最強的。

記者在與王師傅的攀談中得知，他是附近村里的村民，持有華聯(lián)礦業(yè)的股份，去年曾以46元/股的價格轉讓過一些?！拔覀兏浇鼛讉€村里在礦上工作的村民都持有股份，基本上每年都分紅，前年我總共還分了1萬元的股利。”

在南面緊挨著臥虎山礦區(qū)的就是明光礦區(qū)，這個礦區(qū)的規(guī)模看起來并不是很大，緊挨著的是東坪礦區(qū)?！澳壳斑@兩個礦區(qū)的生產能力遠遠不及臥虎山，但是這個地方的礦石資源非常豐富?！比A聯(lián)礦業(yè)一位職工告訴記者，就在腳下站著的地方，往外擴充100米都埋藏著豐富的礦石。

華聯(lián)礦業(yè)另一處擁有采礦權的下溝鐵礦，屬于中低溫沉積變質磁鐵礦床，為地下開采鐵礦，礦區(qū)面積1.826 平方公里，采礦權范圍內保有資源儲量2095.8萬噸，平均品位TFe 35.49%、mFe 20.94%，尚無采動；可采資源儲量約1381萬噸，規(guī)劃生產能力為100萬噸/年。目前下溝鐵礦正在辦理立項，完成立項審批后將正式開始建設。

記者在下溝礦區(qū)看到，整個工地只有6名工人在忙著打井。據(jù)了解，下溝礦的建井項目主、副井和回風井掘砌工程招標是在去年8月份公告的， 總投資額為1500萬元，預計在三到五年才能投產使用。

華聯(lián)礦業(yè)擁有探礦權的東長旺-馬家溝地區(qū)鐵礦，探礦權范圍內保有資源儲量138.5萬噸，平均品位TFe32.91%、mFe18.56%，目前也尚無采動；可采資源儲量約74萬噸，規(guī)劃生產能力為10萬噸/年。

根據(jù)業(yè)界公認的原礦石和鐵精粉的換算公式，34.92%的原礦石需要2.17噸才能選出品位65%的鐵精粉1噸。根據(jù)華聯(lián)礦業(yè)100萬噸鐵精粉的規(guī)模計算，至少需要217萬噸的原鐵礦原料。據(jù)華聯(lián)礦業(yè)公告的可采資源儲量約5000萬噸，估計還可開采23年至2034年。

專家建議：對涉礦公司應“保持謹慎”

來源：上海證券報

除了萬力達、大成股份、啤酒花之外，市場上“涉礦”的公司還有很多。記者簡單梳理之后發(fā)現(xiàn)，在這些公司中，礦產資源可謂良莠不齊，旗下資產質量也多顯“朦朧”——礦體儲量、開采難度、市場前景等諸方面皆不明朗。為此，專家建議，普通投資者參與此類公司應“保持謹慎”。

深圳國誠投資咨詢公司投資總監(jiān)黃道林接受記者采訪時稱：“礦產被二級市場炒作類似于早前的‘網絡股行情’。那時，只要一個公司觸‘網’，公司股價就必定爆炒，而歷史證明這就是一個炒作，最終的結局一定是一地雞毛?！?/p>

他建議普通投資者：“可以適當參與吹這個泡泡，但必須保持十分謹慎，在這個泡沫破滅之前堅決離場?！?/p>

“從投資心理上看，對礦的炒作，實際上是對通脹的擔心，因為擔心其他資產都會貶值，而礦產作為實物資產，預期將會升值?！鄙钲谔唾Y產管理公司投資總監(jiān)王亮認為，“如果CPI繼續(xù)高企，通脹控制不住，炒作礦資源的風氣將不會停止，還會持續(xù)。建議謹慎參與，不過應該注意計算礦的儲量和當期的利潤等?！?/p>

深圳市海潤達資產管理有限公司總裁仇天鏑則表示，市場在出現(xiàn)沾“礦”爆炒的盈利模式后，引起市場資金的高度關注，自然形成了一股沾“礦”爆炒的熱流，其投機程度可想而知。理性的來看，確實有些個股在經過重組后，基本面發(fā)生重大改變，華麗變身為礦企，業(yè)績出現(xiàn)增長，其投資價值顯現(xiàn)，但很多沾“礦”的個股純屬投機，投資者應該對上市公司注入的或投資的礦進行深入的研究和估值。盲目隨市場跟風炒作，終究難免接最后一捧。