肖鋼履新證監(jiān)會(huì)后首次亮相 會(huì)見(jiàn)香港特首梁振英

2013年03月23日 06:07
來(lái)源：上海證券報(bào)

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2013年3月20日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席肖鋼在北京會(huì)見(jiàn)香港特別行政區(qū)行政長(zhǎng)官梁振英先生，雙方就繼續(xù)加強(qiáng)內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)的合作交換了意見(jiàn)。 （上海證券報(bào)）

證監(jiān)會(huì)換帥：從郭樹(shù)清時(shí)代到肖鋼時(shí)代

編者按：3月17日下午，中國(guó)證監(jiān)會(huì)召開(kāi)干部大會(huì)，中央決定，肖鋼任中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委書(shū)記、主席。隨后，卸任后的郭樹(shù)清到山東任職。郭樹(shù)清作為雷厲風(fēng)行的改革派，在過(guò)去一年多時(shí)間里，著眼市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，連續(xù)推出了70余項(xiàng)政策措施。接任的肖鋼則早有金融“少壯派”之稱(chēng)，被認(rèn)為務(wù)實(shí)干練。而中國(guó)資本市場(chǎng)正處在一個(gè)新的轉(zhuǎn)折關(guān)頭，亟待提振信心，鼓舞士氣。本期《財(cái)經(jīng)人物》特對(duì)兩位掌門(mén)人進(jìn)行介紹，以饗讀者。

證監(jiān)會(huì)新掌門(mén)肖鋼：坐上火山口的“少壯派”

3月17日，剛剛卸任中國(guó)銀行董事長(zhǎng)的肖鋼履新，作為證監(jiān)會(huì)第七任主席，迅速成為業(yè)界關(guān)注和談?wù)摰慕裹c(diǎn)。肖鋼將帶領(lǐng)中國(guó)資本市場(chǎng)走向何方，是所有市場(chǎng)參與者真正關(guān)心的問(wèn)題。

“保持政策的連續(xù)性”，對(duì)于市場(chǎng)的擔(dān)心，肖鋼似乎早有準(zhǔn)備，上任之時(shí)即給市場(chǎng)吃了一顆定心丸。這表明，肖鋼不僅不會(huì)放慢改革步伐，相反可能會(huì)“甩開(kāi)膀子”，大力度地推進(jìn)市場(chǎng)化改革，帶領(lǐng)資本市場(chǎng)走向改革“深水區(qū)”。

肖鋼與前任主席郭樹(shù)清的經(jīng)歷有著驚人的一致：在擔(dān)任證監(jiān)會(huì)主席前，都在銀行系統(tǒng)擔(dān)任高管，但都無(wú)證券行業(yè)經(jīng)歷；但同時(shí)，又都屬于有市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的實(shí)戰(zhàn)派官員。

重整信托業(yè)：穩(wěn)健+實(shí)干

現(xiàn)年55歲的肖鋼，被稱(chēng)為金融界的“少壯派”，是五大行及“一行三會(huì)”領(lǐng)導(dǎo)中最年輕的一位。他的同事曾如此評(píng)價(jià)他：年輕、穩(wěn)健、實(shí)干。也有央行官員稱(chēng)，雖然肖鋼行事穩(wěn)健，但并不乏改革創(chuàng)新之舉，其思想開(kāi)放之程度、斷事之魄力亦非比尋常。

中組部對(duì)肖鋼曾有如此評(píng)價(jià)：“年富力強(qiáng)，處事果斷，作風(fēng)樸實(shí)，熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)務(wù)，有改革創(chuàng)新意識(shí)，善于研究問(wèn)題，組織和協(xié)調(diào)能力強(qiáng)?！?

肖鋼36歲時(shí)，成為當(dāng)時(shí)央行最年輕的正局級(jí)干部，一時(shí)備受關(guān)注。

公開(kāi)資料顯示，肖鋼的金融生涯始于1981年，這一年他進(jìn)入央行工作。1989年，肖鋼開(kāi)始擔(dān)任政策研究室副主任、主任，1994年到1995年，任中國(guó)外匯交易中心總經(jīng)理。1996年，重回央行任行長(zhǎng)助理；1998年10月升任副行長(zhǎng)，同時(shí)任央行貨幣政策委員會(huì)委員。

在上世紀(jì)90年代廣東國(guó)投事件發(fā)生后，肖鋼曾被任命為中國(guó)人民銀行廣州分行行長(zhǎng)，致力于廣東省金融業(yè)重創(chuàng)后的修復(fù)工作。對(duì)其任內(nèi)作為，外界評(píng)價(jià)為“成效顯著”。

在擔(dān)任央行副行長(zhǎng)期間，肖鋼在對(duì)信托公司實(shí)施整頓、撤銷(xiāo)、合并、重組的工作進(jìn)程中，擔(dān)當(dāng)了重要角色。他同時(shí)還參與促進(jìn)《信托法》、《信托投資公司管理辦法》的出臺(tái)，這兩部法規(guī)的歷史作用是：信托投資公司的監(jiān)管更加有法可依。

中行股改：展現(xiàn)鐵腕

2003年是肖鋼履歷的關(guān)鍵年之一，年僅45歲的肖鋼在中國(guó)銀行股份有限公司危機(jī)重重時(shí)受命，出任董事長(zhǎng)。

2004年，按照國(guó)務(wù)院的統(tǒng)一部署，中國(guó)銀行作為首家試點(diǎn)銀行，掀起了銀行業(yè)整體改制的浪潮。肖鋼正是這一改革的直接推動(dòng)者。

伴隨中行股份公司的誕生，各界的質(zhì)疑聲不絕于耳。這些早期的質(zhì)疑主要源自2003年底中行和建行同時(shí)獲得225億美元的財(cái)政注資。外界之所以擔(dān)心225億美元注資難見(jiàn)效果，是鑒于1998年財(cái)政部發(fā)行2700億元特別國(guó)債對(duì)四大銀行補(bǔ)充資本金，當(dāng)它們的資本充足率基本達(dá)到8%之后，有些銀行出于增大分母、稀釋不良貸款比率的動(dòng)機(jī)狂發(fā)貸款，導(dǎo)致資本充足率又很快下降。隨后的1999年，四大國(guó)有商業(yè)銀行剝離1.4萬(wàn)億元不良資產(chǎn)給信達(dá)等4家資產(chǎn)管理公司，這在當(dāng)時(shí)被稱(chēng)為“最后的晚餐”。

對(duì)此，肖鋼新官上任的三把火就是“以資本充足率的管理來(lái)制約資產(chǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展；實(shí)行不良貸款的實(shí)際撥備制；新增公司貸款原則上從二級(jí)分行的授權(quán)集中審批上收到省分行和總行兩級(jí)來(lái)集中評(píng)審”。由于銀監(jiān)會(huì)對(duì)上市銀行在資本充足率、不良貸款率等方面均有要求，中行2年后成功上市，證明肖鋼的謀劃不僅超前，而且扎扎實(shí)實(shí)的落實(shí)了。

2006年，在肖鋼的帶領(lǐng)下，中行成為首家在內(nèi)地和香港發(fā)行上市的國(guó)有商業(yè)銀行。當(dāng)時(shí)全球股市一片慘綠，要想成功發(fā)行并且獲得一個(gè)好價(jià)格，特別需要向境外投資者講述一個(gè)令人信服的故事。在與投資者的交流中，肖鋼務(wù)實(shí)的態(tài)度、流利的英語(yǔ)、自如的應(yīng)對(duì)以及經(jīng)典的微笑都給投資者留下了深刻的印象。

業(yè)界人士稱(chēng)，中行IPO之所以獲得國(guó)際投資者如此高度的認(rèn)可，與肖鋼的臨場(chǎng)表現(xiàn)不無(wú)關(guān)聯(lián)。肖鋼并無(wú)海外留學(xué)經(jīng)歷，但在路演時(shí)，卻用流利的英語(yǔ)與時(shí)任高盛負(fù)責(zé)人的保爾森侃侃而談，這對(duì)中行的國(guó)際化形象頗為加分。

熟悉肖鋼的人說(shuō)，肖鋼學(xué)習(xí)能力強(qiáng)，其英語(yǔ)表達(dá)能力一度也令中行內(nèi)部人士頗感意外。

實(shí)際上，在中行內(nèi)部，對(duì)這位平時(shí)行事低調(diào)的老總都有好評(píng)。他的勤奮和嚴(yán)謹(jǐn)，讓每個(gè)人都深深折服。

從改制到引入戰(zhàn)略投資者，再到H股和A股上市，期間的路并不平坦，但是肖鋼憑借其“鐵腕”風(fēng)格掃除了重重改制障礙，用3年時(shí)間完成這一系列艱難的改革。

業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)他這10年來(lái)取得的成績(jī)，首當(dāng)其沖的就是把中行高企的不良率打壓了下來(lái)，從當(dāng)初的40%左右壓至如今的不足1%。作為中國(guó)金融業(yè)唯一的“百年老店”，在肖鋼的帶領(lǐng)下，已經(jīng)躋身跨國(guó)大行之列。

到2012年底，中行海外機(jī)構(gòu)已覆蓋我國(guó)香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)以及全球36個(gè)國(guó)家；并通過(guò)中國(guó)業(yè)務(wù)柜臺(tái)在阿曼、秘魯、加納、土耳其、烏干達(dá)和芬蘭等國(guó)家提供金融服務(wù)；與近180個(gè)國(guó)家和地區(qū)的1600余家外國(guó)銀行建立了代理合作關(guān)系。

2012年，中行迎來(lái)百年大慶，并作為中國(guó)國(guó)際化程度最高的商業(yè)銀行，再次入選“全球系統(tǒng)性重要銀行”，連續(xù)兩年成為新興經(jīng)濟(jì)體中唯一入選的金融機(jī)構(gòu)。

坐上火山口的“少壯派”

業(yè)內(nèi)資深人士稱(chēng)，每一屆證監(jiān)會(huì)主席在任期內(nèi)其實(shí)都不輕松。郭樹(shù)清如此，肖鋼也如此。他們都面臨著巨大的市場(chǎng)壓力，因?yàn)樵谥袊?guó)，證監(jiān)會(huì)是政府部門(mén)中公眾關(guān)注度最高的一個(gè)部門(mén)。證監(jiān)會(huì)主席這個(gè)職位，一直被市場(chǎng)稱(chēng)為“坐在火山口上”。

對(duì)于肖鋼而言，如何執(zhí)掌證監(jiān)會(huì)無(wú)疑是人生的一次重大調(diào)整及挑戰(zhàn)。

翻閱肖鋼以往的公開(kāi)言論，對(duì)資本市場(chǎng)治理也有涉及。例如，2011年2月，他在接受《人民日?qǐng)?bào)》專(zhuān)訪時(shí)表示，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)2011年可能沒(méi)有大的趨勢(shì)機(jī)會(huì)，很可能體現(xiàn)為震蕩市，但有結(jié)構(gòu)性和階段性機(jī)會(huì)，更多地需要采取精挑細(xì)選和相機(jī)抉擇的策略。

同時(shí)，肖鋼對(duì)債券市場(chǎng)也十分關(guān)注。在2012年的博鰲亞洲論壇中日企業(yè)家交流會(huì)上，肖鋼表示，各國(guó)應(yīng)高度重視亞洲債券市場(chǎng)的建設(shè)。亞洲債券市場(chǎng)也應(yīng)該創(chuàng)造更加靈活的投融資方式，提供多種期限的債券投資工具，以吸引區(qū)內(nèi)各國(guó)的外匯儲(chǔ)備和民間儲(chǔ)蓄。

當(dāng)然，肖鋼更熟悉的領(lǐng)域是他任職多年的銀行業(yè)，近兩年他關(guān)注和思考的重點(diǎn)亦在銀行業(yè)的發(fā)展與改革。目前熱議比較多的，是肖鋼去年底在《中國(guó)日?qǐng)?bào)》發(fā)表的有關(guān)影子銀行的英文稿件，其認(rèn)為銀行的“資金池”理財(cái)產(chǎn)品，是采取“發(fā)新償舊”來(lái)滿(mǎn)足到期兌付，本質(zhì)上是龐氏騙局。

他認(rèn)為，為防止中國(guó)金融市場(chǎng)的系統(tǒng)性或區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)，必須更多地關(guān)注影子銀行，并加強(qiáng)對(duì)影子銀行活動(dòng)的監(jiān)管。業(yè)界一些人士認(rèn)為，這表明肖鋼是一位注重風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管者，這對(duì)于中國(guó)證券市場(chǎng)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)度比較高的市場(chǎng)，是很需要的。

雖然從銀行轉(zhuǎn)戰(zhàn)到資本市場(chǎng)，但多數(shù)業(yè)內(nèi)人士都認(rèn)為，以肖鋼對(duì)金融業(yè)的深刻理解和豐富的銀行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，以及他穩(wěn)健、實(shí)干的作風(fēng)，他會(huì)很快適應(yīng)新的工作崗位，資本市場(chǎng)的未來(lái)改革值得期待。

但是，擺在肖鋼面前的挑戰(zhàn)也不容小覷。

第一個(gè)難題就是IPO重新開(kāi)閘和改革這個(gè)棘手問(wèn)題。新股發(fā)行體制改革的市場(chǎng)化不可能一蹴而就，卻又是一個(gè)直接涉及市場(chǎng)公平與投資者信心的大問(wèn)題。

目前，對(duì)于新股發(fā)行體制改革已形成了共識(shí)，即以嚴(yán)格持續(xù)的信息披露為核心，減少監(jiān)管者的價(jià)值判斷。但隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化，IPO堰塞湖成了令投資者擔(dān)憂(yōu)的難題。何時(shí)重啟已經(jīng)實(shí)質(zhì)性暫停的IPO？下一步的新股發(fā)行體制改革如何延續(xù)？都在考驗(yàn)新掌門(mén)人的智慧。

除了發(fā)行體制改革外，退市改革也面臨如何常規(guī)化的考驗(yàn)。2012年最終實(shí)現(xiàn)退市的只有兩家公司，這無(wú)疑與市場(chǎng)的預(yù)期有著巨大的落差，一定程度上打擊了市場(chǎng)的信心。

業(yè)內(nèi)人士表示，在新退市制度安排中，暫停上市的復(fù)牌標(biāo)準(zhǔn)偏低，同樣，退市公司重新上市的標(biāo)準(zhǔn)也很低，這一點(diǎn)很令人擔(dān)憂(yōu)?！斑@些標(biāo)準(zhǔn)過(guò)低的條款是否會(huì)導(dǎo)致新退市制度再次形同虛設(shè)？”可見(jiàn)，如何進(jìn)一步完善退市制度，是肖鋼面臨的又一個(gè)難題。

自從經(jīng)歷了2009年的短暫上漲行情之后，A股市場(chǎng)在此后長(zhǎng)達(dá)3年的時(shí)間里一蹶不振。直到去年12月上證綜指跌破2000點(diǎn)，創(chuàng)下了近4年來(lái)的新低，投資者信心跌至谷底。盡管去年底到今年以來(lái)，A股指數(shù)有小幅回升，但信心并未得到徹底修復(fù)。如何挽回投資者對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的信心，讓A股市場(chǎng)走出單邊下跌的陰影，是任何一位掌門(mén)人都不得不考慮的問(wèn)題。所謂“不以股指漲跌論英雄”，事實(shí)上也是難以成立的。

難題很多，答案待解。但是，在記者采訪過(guò)程中，更多的投資者對(duì)新掌門(mén)人寄予厚望。他們表示，肖鋼既往形成的穩(wěn)健、實(shí)干作風(fēng)，應(yīng)當(dāng)會(huì)給資本市場(chǎng)帶來(lái)新氣象；從落實(shí)中央深化改革的部署和保持政策連續(xù)性來(lái)考慮，肖鋼的既往履歷很有優(yōu)勢(shì)。（證券日?qǐng)?bào)）

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