楊凱生：應(yīng)允許銀行貸款實(shí)行證券化 可轉(zhuǎn)讓可交易

2012年03月09日 11:01
來(lái)源：《財(cái)經(jīng)》綜合

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【《財(cái)經(jīng)》綜合報(bào)道】3月9日上午9時(shí)，全國(guó)政協(xié)十一屆五次會(huì)議于在人民大會(huì)堂舉行第二次全體會(huì)議。全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)工商銀行行長(zhǎng)楊凱生表示，應(yīng)警惕金融創(chuàng)新不足可能引致的風(fēng)險(xiǎn)。他建議允許銀行貸款實(shí)行證券化。要通過(guò)證券化讓銀行貸款可以轉(zhuǎn)讓，可以交易，從而使銀行的資產(chǎn)總量不再無(wú)限增長(zhǎng)并進(jìn)而具有可持續(xù)的信貸投放能力。

楊凱生表示，目前小微企業(yè)生產(chǎn)中反映突出的一個(gè)問(wèn)題是融資困難，而與此同時(shí)，銀行也感到壓力很大，難以滿足企業(yè)的一些需求。之所以存在這個(gè)問(wèn)題，原因固然是多方面的，但我國(guó)金融市場(chǎng)創(chuàng)新不夠，企業(yè)的融資渠道過(guò)于單一，無(wú)疑是一個(gè)重要的原因。

楊凱生介紹，2011年我國(guó)各類金融機(jī)構(gòu)的貸款占社會(huì)融資規(guī)模的比例高達(dá)75%左右，同期企業(yè)債券和股票融資占比只有14%，直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)比例失衡的問(wèn)題十分明顯。

他據(jù)此表示，如果我們不加快創(chuàng)新，不設(shè)法推出更多的融資和投資工具，不僅越來(lái)越難以適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中日益多元化的金融服務(wù)需求，而且也使大量的信用風(fēng)險(xiǎn)不斷向銀行體系聚積，這個(gè)狀況是不合理的，長(zhǎng)此下去也是有風(fēng)險(xiǎn)的，不僅不利于銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，更會(huì)影響到整個(gè)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

楊凱生說(shuō)，目前我國(guó)銀行體系人民幣貸款總量已達(dá)55萬(wàn)億元，而且從我國(guó)目前所處的發(fā)展階段看，今后一個(gè)時(shí)期我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍需要保持較快的增長(zhǎng)速度，這必然要求銀行繼續(xù)保持相應(yīng)的貸款資金投入。

“但值得注意的是，由于金融創(chuàng)新不足，缺乏貸款二級(jí)市場(chǎng)，無(wú)論是貸款證券化市場(chǎng)還是貸款直接轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)都還沒(méi)有形成，這就造成了我國(guó)銀行的貸款資產(chǎn)是缺乏流動(dòng)性的、是無(wú)法交易的?！彼f(shuō)。

如何既能持續(xù)滿足資本監(jiān)管要求，又能不斷為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供必要的資金支持，是我國(guó)銀行業(yè)面臨的一個(gè)嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。楊凱生說(shuō)，我國(guó)資本市場(chǎng)擴(kuò)容能力受到市場(chǎng)發(fā)育水平的制約，而我國(guó)上市銀行的體量又非常之大，這就決定了我國(guó)上市銀行單純?cè)谫Y本市場(chǎng)上通過(guò)增資擴(kuò)股，以保持自身資本充足水平不低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并不是一件容易的事情。在這樣的情況下，要提升銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的能力，就必須加大金融創(chuàng)新力度，想方設(shè)法使銀行走出一條自身資產(chǎn)規(guī)模不無(wú)限擴(kuò)大、但卻具有對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)支撐能力的新路子。

楊凱生據(jù)此建議，一是要積極拓寬企業(yè)的直接融資渠道。下決心解決企業(yè)發(fā)債由多個(gè)部門(mén)多頭審批、多頭監(jiān)管的問(wèn)題，擴(kuò)大公司債券的發(fā)行規(guī)模。二是要允許銀行貸款實(shí)行證券化。要通過(guò)證券化讓銀行貸款可以轉(zhuǎn)讓，可以交易，從而使銀行的資產(chǎn)總量不再無(wú)限增長(zhǎng)并進(jìn)而具有可持續(xù)的信貸投放能力。至于其中可能存在的一些風(fēng)險(xiǎn)是可以通過(guò)技術(shù)設(shè)計(jì)加以防控的。

楊凱生總結(jié)說(shuō)，在汲取國(guó)際金融危機(jī)教訓(xùn)，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新活動(dòng)的監(jiān)管，有效防范濫用金融創(chuàng)新這一概念所可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也要防止因噎廢食，堅(jiān)持市場(chǎng)化的改革取向不動(dòng)搖，高度警惕停止創(chuàng)新、延緩創(chuàng)新可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。