2010年01月23日 00:1521世紀(jì)經(jīng)濟報道【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

本報記者 于海濤北京報道

券商申請融資融券試點資格有了具體標(biāo)準(zhǔn)。

1月22日晚間時分，中國證監(jiān)會公布《關(guān)于開展證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點工作的指導(dǎo)意見》(以下簡稱“《指導(dǎo)意見》”)。

根據(jù)《指導(dǎo)意見》，券商申報試點資格門檻明顯提高，如最近6個月凈資本由原來的12億提高至50億。

另外，值得注意的是，比照《指導(dǎo)意見》，中信證券、申銀萬國等存在較明顯“硬傷”的券商，試點資格或受影響。

如試點資格的限制條件之一是“頻繁發(fā)生信息安全事故或發(fā)生信息安全重大事故”，而申銀萬國在2009年曾出現(xiàn)兩次嚴(yán)重的系統(tǒng)癱瘓事故；中信證券則因未在2009年底前完成“一參一控”整合，按相關(guān)要求，監(jiān)管層或限制其申請新業(yè)務(wù)的資格。

不過，中國證監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人明確對本報記者表示，相關(guān)券商可以提出申請，但在是否核準(zhǔn)其資格時會“審慎考慮這些因素”。

七道門檻

指導(dǎo)意見設(shè)置的融資融券試點券商門檻有7條，具體包括：最近6個月凈資本均在50億元以上；最近一次證券公司分類評價為A類；具備開展融資融券業(yè)務(wù)所需的自有資金和自有證券，自有資金占凈資本的比例相對較高；已開發(fā)完成融資融券業(yè)務(wù)交易結(jié)算系統(tǒng)，并通過全網(wǎng)測試等。

根據(jù)公開資料，目前的11家進行過全網(wǎng)測試的券商均符合上述4項條件。目前尚未進行的是第5項：融資融券業(yè)務(wù)試點實施方案通過了中證協(xié)組織的專業(yè)評價。

該負責(zé)人介紹，證券公司在提出試點申請前，應(yīng)向中證協(xié)提交融資融券業(yè)務(wù)試點方案，由中證協(xié)組織評價專家小組進行專業(yè)評價。

“專業(yè)評價主要針對試點實施方案的科學(xué)性、合理性、完整性和可操作性進行評價，主要內(nèi)容包括業(yè)務(wù)決策與授權(quán)體系、業(yè)務(wù)開展計劃與主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)、業(yè)務(wù)隔離與風(fēng)險監(jiān)控、業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)等?！痹撠撠?zé)人說。

第6項標(biāo)準(zhǔn)是，客戶交易結(jié)算資金第三方存管有效實施，且未出現(xiàn)客戶資產(chǎn)被挪用等分割客戶權(quán)益的情形，未因公司原因出現(xiàn)群體性事件、惡性個案或?qū)е驴蛻纛l繁上訪、群訪，以及頻繁發(fā)生信息安全事故或發(fā)生信息安全重大事故。

值得注意的是，申銀萬國證券在2009年曾出現(xiàn)過兩次嚴(yán)重的交易系統(tǒng)癱瘓，是否屬于“頻繁發(fā)生信息安全事故”，前述負責(zé)人明確對本報記者說，“要看監(jiān)管部門的最終認定，暫時沒法回答具體公司的情況，但在最終審核試點資格時會考慮這些因素?！?/p>

第7項標(biāo)準(zhǔn)是“中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件”。按照證監(jiān)會對券商監(jiān)管的審慎原則，未按要求完成“一參一控”的券商，將在開展新業(yè)務(wù)時審慎對待，不排除限制其新業(yè)務(wù)的開展。目前11家擬試點券商中尚有中信證券未完成“一參一控”整合。

前述負責(zé)人對此明確表示，“一參一控”首先是合規(guī)經(jīng)營的要求，證監(jiān)會在審查時，要求券商符合這方面的要求，是審查的條件之一。

也就是說，申銀萬國和中信證券這兩處硬傷，或影響其申請首批融資融券試點。

窗口指導(dǎo)

《指導(dǎo)意見》對客戶門檻進行了原則性規(guī)定，如要求金融資產(chǎn)達到一定數(shù)額，具備一定的證券投資經(jīng)驗和相應(yīng)風(fēng)險承擔(dān)能力，有一定的開戶時間等。

前述負責(zé)人對本報記者透露，證監(jiān)會將對此進行窗口指導(dǎo)，目前初步確定的最低標(biāo)準(zhǔn)是：資金門檻不低于五十萬元；在試點券商處開戶滿18個月。

他同時表示，這只是一個原則性指導(dǎo)，證券公司要根據(jù)自身情況來審慎設(shè)定客戶的資質(zhì)條件，比如有的公司要求資金門檻是一百萬或兩百萬。

“不同的證券公司客戶結(jié)構(gòu)不一樣，由各公司結(jié)合自身情況，有可能大家都在五十萬以上，是考慮范圍內(nèi)的最低門檻數(shù)額，很可能最終不止，是授信管理的資格要求，可能高于五十萬，我們只做原則性的指導(dǎo)，必須有一個資產(chǎn)資質(zhì)的審查?！痹撠撠?zé)人說。

但指導(dǎo)意見明確要求，在試點初期，相關(guān)風(fēng)險控制措施應(yīng)從嚴(yán)掌握。如可根據(jù)市場和客戶情況，適當(dāng)提高融資融券業(yè)務(wù)初始保證金比例，降低可充抵保證金證券的折算率等。

對于標(biāo)的證券和可充抵保證金證券，該負責(zé)人介紹，交易所下一步會公布相關(guān)范圍和名單，而各公司在此范圍內(nèi)，審慎確定具體名單，“可以更嚴(yán)”。

據(jù)悉，標(biāo)的證券的選擇標(biāo)準(zhǔn)將考慮三個條件：市值、換手率、波動性。

“融資融券業(yè)務(wù)有風(fēng)險，是借一定的錢去買股票，假如你買一個市值很小、市場波動又大的股票，一跌跌很多的，對客戶有風(fēng)險，對證券公司也有風(fēng)險。一般來講，在國外不會選擇小股票來做此業(yè)務(wù)，一定是大市值的，表現(xiàn)穩(wěn)定的，我們更嚴(yán)格限定范圍。”該負責(zé)人說。

他同時表示，首批試點取得成效后，證監(jiān)會將適時逐步放寬試點的條件，并兼顧不同類型和不同地區(qū)的證券公司。而現(xiàn)在，最近一次分類評價為B類以上、凈資本充足的券商可開始做準(zhǔn)備，具體條件和標(biāo)準(zhǔn)將在擴大試點范圍前另行公布。

來自證監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，分類評價在B類及以上的公司占到券商總數(shù)的50%以上。

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