瑞銀“變臉”項(xiàng)目保薦代表人“能力”遭質(zhì)疑

2011年09月02日 06:28
來源：上海證券報(bào)

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同時(shí)作為“變臉王”比亞迪、龐大集團(tuán)保薦機(jī)構(gòu)的瑞銀證券，因在兩公司上市之初大肆鼓吹其業(yè)績(jī)卻最終出現(xiàn)大幅下滑而被認(rèn)為失責(zé)，遭到市場(chǎng)強(qiáng)烈質(zhì)疑，其背后的保薦代表人也被推向前臺(tái)。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，若這兩公司2011年?duì)I業(yè)利潤(rùn)同比下滑50%成為事實(shí)，保薦代表人將面臨處罰。

據(jù)悉，比亞迪保薦代表人為湯雙定、丁曉文。就在比亞迪上市之初的路演中，他們激情飽滿地向市場(chǎng)傳遞出對(duì)比亞迪的強(qiáng)烈信心，“請(qǐng)廣大投資者拭目以待”， 并邀請(qǐng)“廣大投資者共同分享公司發(fā)展的豐碩果實(shí)?！?/p>

但就目前來看，比亞迪業(yè)績(jī)表現(xiàn)非但沒能達(dá)到預(yù)期，甚至與當(dāng)初上市之時(shí)的“畫餅”大相徑庭，公司2011年上半年凈利潤(rùn)同比大幅下降近九成。

記者查閱證監(jiān)會(huì)相關(guān)資料獲悉，現(xiàn)年38歲的丁曉文已具有10年證券行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷。2001年至2006年，在銀河證券投資銀行部任副總監(jiān)；2006年加盟瑞銀證券，先后任職瑞銀證券北京代表處以及瑞銀投資銀行部董事總經(jīng)理。

其合作伙伴湯雙定同樣具有近10年的從業(yè)經(jīng)歷。據(jù)悉，湯雙定于2006年至2008年任民族證券投資銀行部董事，2008年3月至今出任瑞銀證券投資銀行部執(zhí)行董事。

與比亞迪類似，瑞銀證券在龐大集團(tuán)的投資價(jià)值分析報(bào)告中將公司諸多競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)作了逐一描述，并預(yù)計(jì)公司2011年凈利潤(rùn)將達(dá)到18.1億元。但現(xiàn)實(shí)卻是公司上半年凈利僅為4億，同比下降36.2%。

作為龐大集團(tuán)保薦代表人，李宏貴曾先后任職于清華同方股份以及中國(guó)銀河證券公司，2007年3月起擔(dān)任瑞銀證券投資銀行部董事總經(jīng)理；而現(xiàn)年33歲的張浩則于2004年至2007年供職于銀河證券，2007年7月至今擔(dān)任瑞銀證券投資銀行部董事。

從上述保薦代表人的履歷來看，從業(yè)經(jīng)歷可謂十分豐富。在比亞迪之前，丁曉文還曾負(fù)責(zé)保薦美邦服飾、西部礦業(yè)、中國(guó)石油上市；湯雙定在民族證券期間曾負(fù)責(zé)過大亞科技的非公開發(fā)行；李宏貴曾負(fù)責(zé)中材國(guó)際、中國(guó)中鐵、西部礦業(yè)等公司上市相關(guān)事宜。

雖然上述公司并沒有像比亞迪及龐大集團(tuán)那樣出現(xiàn)“快速變臉”，但也有部分公司業(yè)績(jī)并未能實(shí)現(xiàn)如期增長(zhǎng)，甚至出現(xiàn)下滑。

由瑞銀證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)的美邦服飾于2008年上市，丁曉文擔(dān)任其保薦代表人。2009年，也就是美邦服飾上市次年，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額6.3億元，同比降低24.8%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)下降了5.55%。

同樣，由瑞銀證券保薦，丁曉文、李宏貴負(fù)責(zé)的西部礦業(yè)，在上市的2007年也表現(xiàn)平平，2008年業(yè)績(jī)更是出現(xiàn)大幅下降。2007年，西部礦業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入87億元，同比微增5.93%，實(shí)現(xiàn)凈利17億元，同比增長(zhǎng)12%；2008年，西部礦業(yè)凈利潤(rùn)僅為5.7億元，同比大幅下降67.29%。

由此不難看出，上述保薦代表人出現(xiàn)比亞迪、龐大集團(tuán)這樣的案例似乎并非偶然。瑞銀證券是中國(guó)證券市場(chǎng)上首家由外資直接入股的全牌照證券公司，其保薦代表人也有著多年從業(yè)資格，如此表現(xiàn)確實(shí)讓市場(chǎng)驚詫。

據(jù)《保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第七十二條，發(fā)行人在持續(xù)督導(dǎo)期間，公開發(fā)行證券上市公司當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下滑50%以上，證監(jiān)會(huì)可根據(jù)情節(jié)輕重，自確認(rèn)之日起3個(gè)月到12個(gè)月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦；情節(jié)特別嚴(yán)重的，撤銷相關(guān)人員的保薦代表人資格。

根據(jù)比亞迪半年報(bào)，公司預(yù)計(jì)2011年前三季度凈利潤(rùn)為1.22億元至3.65億元，同比下降85%至95%。這樣看來，其全年?duì)I業(yè)利潤(rùn)下滑50%應(yīng)屬大概率事件。若果真如此，其保薦代表人勢(shì)必將受到相應(yīng)處罰。