千金藥業(yè)：當(dāng)前估值合理 建議后市繼續(xù)關(guān)注

中原證券 張 剛

下周薦股思路

考慮到市場的估值水平在25倍左右，諸多大盤指標(biāo)股的動態(tài)市盈率基本在15倍左右，因而預(yù)計當(dāng)前市場很難持續(xù)下跌。不過，大盤藍籌股能否穩(wěn)步上揚，則主要還取決于宏觀經(jīng)濟以及上市公司盈利能否持續(xù)增長。在當(dāng)前市場背景下，股指能否走出盤局，依然要看未來宏觀數(shù)據(jù)以及藍籌股業(yè)績的增長情況，投資者依然需要耐心等待，近期股指繼續(xù)震蕩的可能性更大。我們對于后市中期繼續(xù)看多，中長期投資者應(yīng)該保持持股耐心等待的堅定思路?？紤]到未來宏觀政策仍將保持適度寬松，同時目前A股的估值水平較為合理，建議投資者可逢低關(guān)注通脹預(yù)期下、基本面比較確定、存在高比例送配的中小股票的投資機會。另外，隨著經(jīng)濟的持續(xù)復(fù)蘇，受益通脹預(yù)期的品種也可適當(dāng)關(guān)注。

公司的婦科千金片(膠囊)進入了基本藥物目錄，成為唯一的治療婦科炎癥的藥物。雖然這兩種產(chǎn)品無緣基本藥物目錄，但公司產(chǎn)品無疑將在更大程度上受益于巨大的基層婦科用藥市場。我們認(rèn)為，在進入基本藥物目錄后，婦科千金片(膠囊)將加快發(fā)展，2010年的銷售增長有望達到20%左右。未來3-5年內(nèi)，其銷售收入有望超過10億元，成為我國婦科用藥市場上的巨無霸。隨著公司產(chǎn)業(yè)鏈的逐漸完整，公司有望擺脫過分依賴千金系列的局面，而這將在一定程度上增強公司的抗風(fēng)險能力。預(yù)計公司2009、2010年每股收益分別為0.64、0.80元，公司當(dāng)前估值合理，考慮到公司良好的成長性，建議后市繼續(xù)關(guān)注。

公司公告：

[2010-01-29]千金藥業(yè)：關(guān)于股東更名的公告

公司新聞：

[2010-04-13]千金藥業(yè)真假職工股8年懸案

[2010-02-02]齊魯證券給予千金藥業(yè)推薦(600479-CN)評級

[2010-02-02]千金藥業(yè)：打造婦科第一品牌 9家機構(gòu)評級4機構(gòu)建議買入

[2010-02-01]千金藥業(yè)：未來5年內(nèi)將高速發(fā)展

[2010-01-28]“千金藥業(yè)”公布關(guān)于股東更名公告

[2010-01-28]株洲千金藥業(yè)股份有限公司關(guān)于股東更名的公告

[2010-01-23]千金藥業(yè)（600479）

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