農(nóng)業(yè)板塊題材多 下半年或?qū)⑤喎?/h1>
每經(jīng)記者張昊
近期農(nóng)業(yè)股炒作正呈現(xiàn)出前所未有的浪潮，相關(guān)題材輪番涌現(xiàn)，刺激著細(xì)分行業(yè)個(gè)股的百花齊放，二級(jí)市場(chǎng)上的華麗演繹應(yīng)接不暇。
首先是豬肉價(jià)格觸底回升刺激了正邦科技(002157，收盤價(jià)16.13元)等個(gè)股強(qiáng)勢(shì)盡顯。其次農(nóng)作物減產(chǎn)、國(guó)家大力扶持，種子行業(yè)也進(jìn)入高景氣期，以敦煌種業(yè)(600354，收盤價(jià)24.10元)為首的種子股強(qiáng)勢(shì)逼人。再次大連新港油船爆炸，利空出盡，同樣受益于行業(yè)景氣度高漲，以獐子島(002069，收盤價(jià)31.62元)、壹橋苗業(yè)(002447，收盤價(jià)45.10元)為首海產(chǎn)養(yǎng)殖股近期不斷給人驚喜。
最后，本榨季番茄醬減產(chǎn)預(yù)期，中糧屯河(600737，收盤價(jià)12.18元)等番茄醬個(gè)股早以啟動(dòng)了連綿不斷漲勢(shì)。此外同樣是對(duì)本榨季食糖減產(chǎn)預(yù)期，以及8月份消費(fèi)需求擴(kuò)大，南寧糖業(yè)(000911，收盤價(jià)18.42元)等個(gè)股脈沖式行情同樣成為農(nóng)業(yè)板塊另類風(fēng)景。
某券商分析師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，今年以來農(nóng)業(yè)股并沒有淡旺季之分，這很大程度受益于農(nóng)業(yè)公司盈利能力大幅提高。在業(yè)績(jī)支撐下，豬肉、種子、海珍品、番茄醬及食糖這四大細(xì)分行業(yè)將貫穿于下半年農(nóng)業(yè)股炒作熱潮中。
肉價(jià)回升：正邦科技或最受益
上半年持續(xù)大跌后，6月底以來國(guó)內(nèi)生豬價(jià)格不斷回升。7月21日國(guó)家發(fā)改委數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)36個(gè)大中城市生豬出場(chǎng)均價(jià)已上漲至12.23元/公斤，二等黃玉米批發(fā)價(jià)為每公斤2.02元，豬糧比為6.05:1，重新回到了6:1盈虧平衡點(diǎn)。
生豬價(jià)格反彈是多重因素共推的結(jié)果，首先是一季度生豬疫情爆發(fā)，全國(guó)范圍內(nèi)不少小仔豬死亡，前期仔豬產(chǎn)量下降對(duì)后期供應(yīng)造成影響。其次，由于生豬價(jià)格連續(xù)下跌，4月初均價(jià)已跌至每公斤9.68元的最低點(diǎn)，養(yǎng)殖戶出現(xiàn)虧損，為此國(guó)家先后啟動(dòng)5次凍豬肉收儲(chǔ)。再次南方洪澇災(zāi)害，造成了相關(guān)區(qū)域生豬供應(yīng)量減少，致使豬價(jià)存在上漲推力。
與此同時(shí)，近期生豬存欄量下降，為豬價(jià)后續(xù)上漲提供了持續(xù)動(dòng)力。農(nóng)業(yè)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月底，全國(guó)生豬存欄4.37億頭，其中能繁母豬存欄4680萬(wàn)頭。兩個(gè)數(shù)字與去年12月底相比，分別下降6.9%和4.7%，比去年同期分別下降2.4%和4.1%。存欄量下降，中秋節(jié)前后，我國(guó)將逐步進(jìn)入豬肉消費(fèi)旺季，豬價(jià)將保持回升勢(shì)頭。
某券商分析師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，從事生豬養(yǎng)殖的正邦科技、福成五豐(600965，收盤價(jià)6.39元)、新五豐(600975，收盤價(jià)9.34元)及屠宰的順鑫農(nóng)業(yè)(000860，收盤價(jià)19.3元)將迎來投資機(jī)會(huì)。其中，生豬養(yǎng)殖規(guī)模最大的正邦科技受益最為明顯。
中金公司認(rèn)為，今年11月份之前，豬價(jià)將保持上漲態(tài)勢(shì)。三季度生豬價(jià)格快速反彈，將為正邦科技帶來投資機(jī)會(huì)。且豬價(jià)每漲0.5元/公斤，40萬(wàn)頭生豬將新增凈利2000萬(wàn)元，折扣每股收益0.074元。
此外，由于禽畜價(jià)格在大周期中一般跟隨豬價(jià)波動(dòng)，因此豬價(jià)長(zhǎng)期反彈同樣會(huì)帶動(dòng)上半年處于低點(diǎn)的雞苗、雞肉價(jià)格反彈。圣農(nóng)發(fā)展(002299，收盤價(jià)28.56元)、民和股份(002243，收盤價(jià)14.23元)等也值得重點(diǎn)關(guān)注。此外國(guó)內(nèi)最大規(guī)模預(yù)混合飼料企業(yè)、前期股價(jià)大幅下跌的大北農(nóng)(002385，收盤價(jià)37.19元)，也有望為資金所關(guān)注。
種子行業(yè)：進(jìn)入景氣上升周期
今年一季度以來，登海種業(yè)(002041，收盤價(jià)55.65元)業(yè)績(jī)超預(yù)期增長(zhǎng)及二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)霸氣十足的走勢(shì)，讓種子業(yè)成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。實(shí)際上，自2009年之后，行業(yè)過剩的局面得到緩解，全國(guó)種子行業(yè)開始進(jìn)入景氣上升周期。2007年，國(guó)內(nèi)種子供應(yīng)量達(dá)到歷史最高水平，產(chǎn)品供給過剩的矛盾十分突出。
為消耗前期庫(kù)存，2007年、2008年全國(guó)“兩雜”制種面積持續(xù)下滑，國(guó)內(nèi)種子企業(yè)通過縮減育種面積、調(diào)整結(jié)構(gòu)等方式，到2009年雜交玉米可供種量約為16.3億公斤。某券商分析師認(rèn)為，庫(kù)存降至接近合理水平，是行業(yè)景氣進(jìn)入2~3年上升周期的重要標(biāo)志。
而行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)進(jìn)入加速期，“兩雜”種子有望持續(xù)上漲。種子是農(nóng)業(yè)“芯片”，種子安全直接關(guān)系到國(guó)家的糧食安全，因此為保障糧食安全與自給率水平，全國(guó)良種的使用量快速增長(zhǎng)將是大勢(shì)所趨。
另一方面，今年以來，海南、江蘇、甘肅等主要制種基地受到干旱及臺(tái)風(fēng)等自然災(zāi)害，這對(duì)“兩雜”種子單產(chǎn)造成不利影響，將直接影響今年的供應(yīng)量，同時(shí)由于制種成本提高，高端良種需求量近兩年內(nèi)將呈現(xiàn)供不應(yīng)求的格局。
中信證券認(rèn)為，在國(guó)家大力扶持及行業(yè)景氣度上升背景下，內(nèi)資“龍頭”企業(yè)有望得到重點(diǎn)扶持，成為未來的民族種業(yè)“航母”?！褒堫^”公司掌握了國(guó)內(nèi)現(xiàn)有大部分高端品種(如先玉335，登海超試系列、隆平206、豐兩優(yōu)1號(hào)等)，這些品種即使在行業(yè)過剩周期內(nèi)，價(jià)格與需求也有良好表現(xiàn)，企業(yè)銷收等業(yè)務(wù)基礎(chǔ)扎實(shí)。
某券商分析師認(rèn)為，種子業(yè)上市公司盈利能力今明兩年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)態(tài)勢(shì)比較明確，然而，相關(guān)上市公司股價(jià)估值并不高。另一方面，該券商分析師認(rèn)為，他們還有各自炒作的題材，例如登海種業(yè)超試605即將通過國(guó)審；敦煌種業(yè)(600354，收盤價(jià)24.08元)、豐樂種業(yè)(000713，收盤價(jià)14.03元)定向增發(fā)近期或?qū)⑼ㄟ^；隆平高科(000998，收盤價(jià)20.38元)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，種業(yè)巨頭正待復(fù)蘇。這些將成為二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)上升的催化劑。
海產(chǎn)養(yǎng)殖：受益價(jià)格大幅回升
大連油管爆炸曾給相關(guān)水產(chǎn)養(yǎng)殖上市公司帶來陰影，股價(jià)遭遇一定下挫，但事后證明，影響不大。正可謂利空出盡，在各自公司海珍品量?jī)r(jià)齊升的情況下，獐子島等公司二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)也紛顯強(qiáng)勢(shì)。
今年以來，海珍品價(jià)格大幅回升。其中，蝦夷扇貝目前為每公斤22.5元左右。由于，2007年至2009年連續(xù)三年浮筏扇貝大規(guī)模死亡，且2009年底浮筏扇貝投苗量大幅縮減，今年初渤海灣浮筏養(yǎng)殖又遭遇30年不遇結(jié)冰災(zāi)害，因此，中金公司認(rèn)為，底播扇貝繁榮周期將至少持續(xù)到今年年底，且底播扇貝價(jià)格很可能會(huì)創(chuàng)2007年以來的歷史新高。
在價(jià)格創(chuàng)新高的同時(shí)，獐子島今年可捕撈底播面積將達(dá)到35萬(wàn)畝，同比增長(zhǎng)近1倍，按照90公斤畝產(chǎn)量核算，捕撈量將增加64%。中金公司認(rèn)為，獐子島是今年農(nóng)業(yè)股中盈利大幅增長(zhǎng)預(yù)期最為明確的個(gè)股，且今年凈利有望達(dá)到3.8億元，對(duì)應(yīng)增發(fā)攤薄前每股收益0.84億元。
除了扇貝價(jià)格外，主營(yíng)海參業(yè)務(wù)的好當(dāng)家(600467，收盤價(jià)9.56元)及東方海洋(002086，收盤價(jià)12.19元)同樣也將受益于海參產(chǎn)品的量?jī)r(jià)齊升。上半年以來，海參價(jià)格同比增長(zhǎng)35%以上，銷售均價(jià)保持在180元/公斤以上，到春節(jié)前的銷售旺季，今年四季度的海參價(jià)格有望上漲10%~20%。
番茄醬行業(yè)：減產(chǎn)推高漲價(jià)預(yù)期
近期中糧屯河(600737，收盤價(jià)12.18元)、新中基(000972，收盤價(jià)11.40元)的股價(jià)不斷上漲。某券商分析師認(rèn)為，番茄醬個(gè)股最近強(qiáng)勢(shì)，主要是基于番茄醬減產(chǎn)，市場(chǎng)表現(xiàn)對(duì)價(jià)格反彈的強(qiáng)烈預(yù)期。
2010/2011榨季價(jià)格上漲推力，或?yàn)槿蛉笾鳟a(chǎn)區(qū)均大幅減產(chǎn)。中金公司預(yù)計(jì)，中國(guó)減產(chǎn)26%，歐盟地中海五國(guó)減產(chǎn)19%，美國(guó)加州種植面積縮減13%。
中金公司預(yù)計(jì)，下半年番茄醬價(jià)格將由目前的每噸600美元漲至750美元，回到成本線以上，上漲起始點(diǎn)將在8月10日開榨時(shí)。
某券商分析師認(rèn)為，2009年我國(guó)番茄醬產(chǎn)量865萬(wàn)噸創(chuàng)下新高，2010年上半年國(guó)內(nèi)番茄醬企業(yè)均處于去庫(kù)存狀態(tài)，本榨季庫(kù)存量目前主要集中于中糧屯河、新中基這兩家公司，其中，中糧屯河庫(kù)存約26萬(wàn)噸、新中基約13萬(wàn)噸，這些庫(kù)存對(duì)應(yīng)的是前期較低生產(chǎn)成本，在后市價(jià)格看漲背景下，前期庫(kù)存劣勢(shì)已經(jīng)轉(zhuǎn)化為優(yōu)勢(shì)。
其中，中金公司重點(diǎn)推薦中糧屯河，除番茄醬價(jià)格將走出谷底外，預(yù)期公司副業(yè)甜菜糖價(jià)格將在8~9月供應(yīng)“青黃不接”之際，沖高200元~300元/噸，預(yù)計(jì)公司今明兩年每股收益為0.3元和0.43元。
與番茄醬類似，同樣是基于本榨季減產(chǎn)，及8月消費(fèi)旺季到來，食糖價(jià)格也被賦予了上漲預(yù)期。中信證券認(rèn)為，如果下半年國(guó)內(nèi)糖料產(chǎn)量、白糖產(chǎn)量出現(xiàn)同比持平或減產(chǎn)的情況，食糖價(jià)格有望維持在5000元/噸上方，樂觀預(yù)計(jì)市場(chǎng)有望漲至5500元~6000元/噸區(qū)間，白糖高位趨漲預(yù)期，或?qū)⒎€(wěn)定相關(guān)制糖企業(yè)的盈利能力。
在糖價(jià)上漲周期預(yù)期下，中信證券首推南寧糖業(yè)(000911，收盤價(jià)18.42元)，并關(guān)注貴糖股份(000833，收盤價(jià)9.58元)、中糧屯河、保齡寶(002286，收盤價(jià)26.28元)等制糖企業(yè)和生產(chǎn)白糖替代品的上市公司的投資機(jī)會(huì)。
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每經(jīng)記者張昊
近期農(nóng)業(yè)股炒作正呈現(xiàn)出前所未有的浪潮，相關(guān)題材輪番涌現(xiàn)，刺激著細(xì)分行業(yè)個(gè)股的百花齊放，二級(jí)市場(chǎng)上的華麗演繹應(yīng)接不暇。
首先是豬肉價(jià)格觸底回升刺激了正邦科技(002157，收盤價(jià)16.13元)等個(gè)股強(qiáng)勢(shì)盡顯。其次農(nóng)作物減產(chǎn)、國(guó)家大力扶持，種子行業(yè)也進(jìn)入高景氣期，以敦煌種業(yè)(600354，收盤價(jià)24.10元)為首的種子股強(qiáng)勢(shì)逼人。再次大連新港油船爆炸，利空出盡，同樣受益于行業(yè)景氣度高漲，以獐子島(002069，收盤價(jià)31.62元)、壹橋苗業(yè)(002447，收盤價(jià)45.10元)為首海產(chǎn)養(yǎng)殖股近期不斷給人驚喜。
最后，本榨季番茄醬減產(chǎn)預(yù)期，中糧屯河(600737，收盤價(jià)12.18元)等番茄醬個(gè)股早以啟動(dòng)了連綿不斷漲勢(shì)。此外同樣是對(duì)本榨季食糖減產(chǎn)預(yù)期，以及8月份消費(fèi)需求擴(kuò)大，南寧糖業(yè)(000911，收盤價(jià)18.42元)等個(gè)股脈沖式行情同樣成為農(nóng)業(yè)板塊另類風(fēng)景。
某券商分析師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，今年以來農(nóng)業(yè)股并沒有淡旺季之分，這很大程度受益于農(nóng)業(yè)公司盈利能力大幅提高。在業(yè)績(jī)支撐下，豬肉、種子、海珍品、番茄醬及食糖這四大細(xì)分行業(yè)將貫穿于下半年農(nóng)業(yè)股炒作熱潮中。
肉價(jià)回升：正邦科技或最受益
上半年持續(xù)大跌后，6月底以來國(guó)內(nèi)生豬價(jià)格不斷回升。7月21日國(guó)家發(fā)改委數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)36個(gè)大中城市生豬出場(chǎng)均價(jià)已上漲至12.23元/公斤，二等黃玉米批發(fā)價(jià)為每公斤2.02元，豬糧比為6.05:1，重新回到了6:1盈虧平衡點(diǎn)。
生豬價(jià)格反彈是多重因素共推的結(jié)果，首先是一季度生豬疫情爆發(fā)，全國(guó)范圍內(nèi)不少小仔豬死亡，前期仔豬產(chǎn)量下降對(duì)后期供應(yīng)造成影響。其次，由于生豬價(jià)格連續(xù)下跌，4月初均價(jià)已跌至每公斤9.68元的最低點(diǎn)，養(yǎng)殖戶出現(xiàn)虧損，為此國(guó)家先后啟動(dòng)5次凍豬肉收儲(chǔ)。再次南方洪澇災(zāi)害，造成了相關(guān)區(qū)域生豬供應(yīng)量減少，致使豬價(jià)存在上漲推力。
與此同時(shí)，近期生豬存欄量下降，為豬價(jià)后續(xù)上漲提供了持續(xù)動(dòng)力。農(nóng)業(yè)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月底，全國(guó)生豬存欄4.37億頭，其中能繁母豬存欄4680萬(wàn)頭。兩個(gè)數(shù)字與去年12月底相比，分別下降6.9%和4.7%，比去年同期分別下降2.4%和4.1%。存欄量下降，中秋節(jié)前后，我國(guó)將逐步進(jìn)入豬肉消費(fèi)旺季，豬價(jià)將保持回升勢(shì)頭。
某券商分析師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，從事生豬養(yǎng)殖的正邦科技、福成五豐(600965，收盤價(jià)6.39元)、新五豐(600975，收盤價(jià)9.34元)及屠宰的順鑫農(nóng)業(yè)(000860，收盤價(jià)19.3元)將迎來投資機(jī)會(huì)。其中，生豬養(yǎng)殖規(guī)模最大的正邦科技受益最為明顯。
中金公司認(rèn)為，今年11月份之前，豬價(jià)將保持上漲態(tài)勢(shì)。三季度生豬價(jià)格快速反彈，將為正邦科技帶來投資機(jī)會(huì)。且豬價(jià)每漲0.5元/公斤，40萬(wàn)頭生豬將新增凈利2000萬(wàn)元，折扣每股收益0.074元。
此外，由于禽畜價(jià)格在大周期中一般跟隨豬價(jià)波動(dòng)，因此豬價(jià)長(zhǎng)期反彈同樣會(huì)帶動(dòng)上半年處于低點(diǎn)的雞苗、雞肉價(jià)格反彈。圣農(nóng)發(fā)展(002299，收盤價(jià)28.56元)、民和股份(002243，收盤價(jià)14.23元)等也值得重點(diǎn)關(guān)注。此外國(guó)內(nèi)最大規(guī)模預(yù)混合飼料企業(yè)、前期股價(jià)大幅下跌的大北農(nóng)(002385，收盤價(jià)37.19元)，也有望為資金所關(guān)注。
種子行業(yè)：進(jìn)入景氣上升周期
今年一季度以來，登海種業(yè)(002041，收盤價(jià)55.65元)業(yè)績(jī)超預(yù)期增長(zhǎng)及二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)霸氣十足的走勢(shì)，讓種子業(yè)成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。實(shí)際上，自2009年之后，行業(yè)過剩的局面得到緩解，全國(guó)種子行業(yè)開始進(jìn)入景氣上升周期。2007年，國(guó)內(nèi)種子供應(yīng)量達(dá)到歷史最高水平，產(chǎn)品供給過剩的矛盾十分突出。
為消耗前期庫(kù)存，2007年、2008年全國(guó)“兩雜”制種面積持續(xù)下滑，國(guó)內(nèi)種子企業(yè)通過縮減育種面積、調(diào)整結(jié)構(gòu)等方式，到2009年雜交玉米可供種量約為16.3億公斤。某券商分析師認(rèn)為，庫(kù)存降至接近合理水平，是行業(yè)景氣進(jìn)入2~3年上升周期的重要標(biāo)志。
而行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)進(jìn)入加速期，“兩雜”種子有望持續(xù)上漲。種子是農(nóng)業(yè)“芯片”，種子安全直接關(guān)系到國(guó)家的糧食安全，因此為保障糧食安全與自給率水平，全國(guó)良種的使用量快速增長(zhǎng)將是大勢(shì)所趨。
另一方面，今年以來，海南、江蘇、甘肅等主要制種基地受到干旱及臺(tái)風(fēng)等自然災(zāi)害，這對(duì)“兩雜”種子單產(chǎn)造成不利影響，將直接影響今年的供應(yīng)量，同時(shí)由于制種成本提高，高端良種需求量近兩年內(nèi)將呈現(xiàn)供不應(yīng)求的格局。
中信證券認(rèn)為，在國(guó)家大力扶持及行業(yè)景氣度上升背景下，內(nèi)資“龍頭”企業(yè)有望得到重點(diǎn)扶持，成為未來的民族種業(yè)“航母”?！褒堫^”公司掌握了國(guó)內(nèi)現(xiàn)有大部分高端品種(如先玉335，登海超試系列、隆平206、豐兩優(yōu)1號(hào)等)，這些品種即使在行業(yè)過剩周期內(nèi)，價(jià)格與需求也有良好表現(xiàn)，企業(yè)銷收等業(yè)務(wù)基礎(chǔ)扎實(shí)。
某券商分析師認(rèn)為，種子業(yè)上市公司盈利能力今明兩年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)態(tài)勢(shì)比較明確，然而，相關(guān)上市公司股價(jià)估值并不高。另一方面，該券商分析師認(rèn)為，他們還有各自炒作的題材，例如登海種業(yè)超試605即將通過國(guó)審；敦煌種業(yè)(600354，收盤價(jià)24.08元)、豐樂種業(yè)(000713，收盤價(jià)14.03元)定向增發(fā)近期或?qū)⑼ㄟ^；隆平高科(000998，收盤價(jià)20.38元)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型，種業(yè)巨頭正待復(fù)蘇。這些將成為二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)上升的催化劑。
海產(chǎn)養(yǎng)殖：受益價(jià)格大幅回升
大連油管爆炸曾給相關(guān)水產(chǎn)養(yǎng)殖上市公司帶來陰影，股價(jià)遭遇一定下挫，但事后證明，影響不大。正可謂利空出盡，在各自公司海珍品量?jī)r(jià)齊升的情況下，獐子島等公司二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)也紛顯強(qiáng)勢(shì)。
今年以來，海珍品價(jià)格大幅回升。其中，蝦夷扇貝目前為每公斤22.5元左右。由于，2007年至2009年連續(xù)三年浮筏扇貝大規(guī)模死亡，且2009年底浮筏扇貝投苗量大幅縮減，今年初渤海灣浮筏養(yǎng)殖又遭遇30年不遇結(jié)冰災(zāi)害，因此，中金公司認(rèn)為，底播扇貝繁榮周期將至少持續(xù)到今年年底，且底播扇貝價(jià)格很可能會(huì)創(chuàng)2007年以來的歷史新高。
在價(jià)格創(chuàng)新高的同時(shí)，獐子島今年可捕撈底播面積將達(dá)到35萬(wàn)畝，同比增長(zhǎng)近1倍，按照90公斤畝產(chǎn)量核算，捕撈量將增加64%。中金公司認(rèn)為，獐子島是今年農(nóng)業(yè)股中盈利大幅增長(zhǎng)預(yù)期最為明確的個(gè)股，且今年凈利有望達(dá)到3.8億元，對(duì)應(yīng)增發(fā)攤薄前每股收益0.84億元。
除了扇貝價(jià)格外，主營(yíng)海參業(yè)務(wù)的好當(dāng)家(600467，收盤價(jià)9.56元)及東方海洋(002086，收盤價(jià)12.19元)同樣也將受益于海參產(chǎn)品的量?jī)r(jià)齊升。上半年以來，海參價(jià)格同比增長(zhǎng)35%以上，銷售均價(jià)保持在180元/公斤以上，到春節(jié)前的銷售旺季，今年四季度的海參價(jià)格有望上漲10%~20%。
番茄醬行業(yè)：減產(chǎn)推高漲價(jià)預(yù)期
近期中糧屯河(600737，收盤價(jià)12.18元)、新中基(000972，收盤價(jià)11.40元)的股價(jià)不斷上漲。某券商分析師認(rèn)為，番茄醬個(gè)股最近強(qiáng)勢(shì)，主要是基于番茄醬減產(chǎn)，市場(chǎng)表現(xiàn)對(duì)價(jià)格反彈的強(qiáng)烈預(yù)期。
2010/2011榨季價(jià)格上漲推力，或?yàn)槿蛉笾鳟a(chǎn)區(qū)均大幅減產(chǎn)。中金公司預(yù)計(jì)，中國(guó)減產(chǎn)26%，歐盟地中海五國(guó)減產(chǎn)19%，美國(guó)加州種植面積縮減13%。
中金公司預(yù)計(jì)，下半年番茄醬價(jià)格將由目前的每噸600美元漲至750美元，回到成本線以上，上漲起始點(diǎn)將在8月10日開榨時(shí)。
某券商分析師認(rèn)為，2009年我國(guó)番茄醬產(chǎn)量865萬(wàn)噸創(chuàng)下新高，2010年上半年國(guó)內(nèi)番茄醬企業(yè)均處于去庫(kù)存狀態(tài)，本榨季庫(kù)存量目前主要集中于中糧屯河、新中基這兩家公司，其中，中糧屯河庫(kù)存約26萬(wàn)噸、新中基約13萬(wàn)噸，這些庫(kù)存對(duì)應(yīng)的是前期較低生產(chǎn)成本，在后市價(jià)格看漲背景下，前期庫(kù)存劣勢(shì)已經(jīng)轉(zhuǎn)化為優(yōu)勢(shì)。
其中，中金公司重點(diǎn)推薦中糧屯河，除番茄醬價(jià)格將走出谷底外，預(yù)期公司副業(yè)甜菜糖價(jià)格將在8~9月供應(yīng)“青黃不接”之際，沖高200元~300元/噸，預(yù)計(jì)公司今明兩年每股收益為0.3元和0.43元。
與番茄醬類似，同樣是基于本榨季減產(chǎn)，及8月消費(fèi)旺季到來，食糖價(jià)格也被賦予了上漲預(yù)期。中信證券認(rèn)為，如果下半年國(guó)內(nèi)糖料產(chǎn)量、白糖產(chǎn)量出現(xiàn)同比持平或減產(chǎn)的情況，食糖價(jià)格有望維持在5000元/噸上方，樂觀預(yù)計(jì)市場(chǎng)有望漲至5500元~6000元/噸區(qū)間，白糖高位趨漲預(yù)期，或?qū)⒎€(wěn)定相關(guān)制糖企業(yè)的盈利能力。
在糖價(jià)上漲周期預(yù)期下，中信證券首推南寧糖業(yè)(000911，收盤價(jià)18.42元)，并關(guān)注貴糖股份(000833，收盤價(jià)9.58元)、中糧屯河、保齡寶(002286，收盤價(jià)26.28元)等制糖企業(yè)和生產(chǎn)白糖替代品的上市公司的投資機(jī)會(huì)。
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