郭樹清重申對(duì)內(nèi)幕交易零容忍 調(diào)查處理需陽光化

2011年12月01日 14:21
來源：中廣網(wǎng)

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導(dǎo)讀：證監(jiān)會(huì)新任主席郭樹清首次就資本市場(chǎng)發(fā)表公開演講，強(qiáng)調(diào)對(duì)內(nèi)幕交易“零容忍”小偷偷菜受人指責(zé)，伸向股民錢包的黑手卻不被重視。內(nèi)幕交易為什么總被縱容？“利用特殊地位和關(guān)系謀取不正當(dāng)利益” 行為橫行股市，打擊防范難在何處？

中廣網(wǎng)北京12月1日消息 據(jù)經(jīng)濟(jì)之聲《央廣財(cái)經(jīng)評(píng)論》報(bào)道，第九屆中小企業(yè)融資論壇今天上午在深圳召開，新任證監(jiān)會(huì)主席郭樹清首次就資本市場(chǎng)發(fā)表公開演講。他特別強(qiáng)調(diào)，證監(jiān)會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易堅(jiān)持“零容忍”態(tài)度。

據(jù)證券日?qǐng)?bào)記者朱寶琛報(bào)道，今天上午，證監(jiān)會(huì)主席郭樹清首次就資本市場(chǎng)公開發(fā)表演講。

在演講中，郭樹清講了三個(gè)問題，分別是全面正確地看待我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展取得的偉大成就、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式需要更加充分地發(fā)揮資本市場(chǎng)功能和堅(jiān)定不移地深化資本市場(chǎng)的改革創(chuàng)新。

他講到，我國(guó)資本市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，承載能力大幅提升，日益深刻地影響著我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展。但還十分年輕，存在明顯的缺點(diǎn)和不足，如內(nèi)在約束機(jī)制還不健全等。這些發(fā)展過程中的問題只能在發(fā)展中得到解決。

對(duì)于深化資本市場(chǎng)改革，郭樹清提了六方面的具體舉措，其中加強(qiáng)資本市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)是重要的一個(gè)方面。

對(duì)于打擊內(nèi)幕交易，郭樹清首先就現(xiàn)階段我國(guó)內(nèi)幕交易的情況進(jìn)行了介紹，然后他就打了個(gè)比方。

他說，小偷從菜市場(chǎng)偷一棵白菜，人們都會(huì)義憤填膺，但如果有人把手伸進(jìn)成千上萬股民的錢包，卻常常不會(huì)引起人們的重視。這就是內(nèi)幕交易的實(shí)質(zhì)，也是防范和打擊這種犯罪活動(dòng)的困難之所在。

對(duì)于內(nèi)幕交易的態(tài)度，郭樹清鄭重聲明，中國(guó)證監(jiān)會(huì)始終堅(jiān)持零容忍的態(tài)度，發(fā)現(xiàn)一起堅(jiān)決查處一起。同時(shí)，他也向大家發(fā)出邀請(qǐng)，真誠(chéng)地請(qǐng)求社會(huì)各界特別是投資者個(gè)人和機(jī)構(gòu)，一定要及時(shí)向我們提供案件線索，協(xié)助我們調(diào)查取證，在需要的情況下能夠積極作證。

證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)改進(jìn)監(jiān)管手段和方式，嚴(yán)懲操縱市場(chǎng)、欺詐上市、利益輸送、虛假披露等違法違規(guī)行為，維護(hù)好市場(chǎng)“三公”原則。

所謂內(nèi)幕交易，是指證券交易內(nèi)幕信息的知情人在內(nèi)幕信息公開前，買賣相關(guān)證券，或者泄露相關(guān)信息，或者建議他人買賣相關(guān)證券的違法行為。通俗地說，這是一種證券市場(chǎng)的舞弊行為，類似于玩撲克游戲中偷看底牌的作弊活動(dòng)，對(duì)參與市場(chǎng)交易的其他投資者而言極不公平。

那么，新任證監(jiān)會(huì)主席郭樹清重申對(duì)內(nèi)幕交易堅(jiān)持“零容忍”，能否給中國(guó)股市帶來耳目一新的變化呢？經(jīng)濟(jì)之聲特約評(píng)論員、《證券市場(chǎng)周刊》主編助理李德林對(duì)此作出評(píng)論。

剛才說到，內(nèi)幕交易是證券市場(chǎng)中的作弊行為，郭樹清更是形象的比喻為從股民口袋里偷錢。小偷偷菜受人指責(zé)，伸向股民錢包的黑手卻不被重視。內(nèi)幕交易為什么總被縱容？

李德林：盡管從證監(jiān)會(huì)成立以來就一直在說打擊內(nèi)幕交易者，但是為什么這個(gè)小偷偷了我們這么多年，很重要的原因就是證券監(jiān)管系統(tǒng)沒有對(duì)內(nèi)幕交易體系性的系統(tǒng)性監(jiān)管，只是在之前發(fā)生的內(nèi)幕交易案，多數(shù)都是通過股價(jià)異動(dòng)等方式進(jìn)行查處，這需要交易所后臺(tái)數(shù)據(jù)，而沒有舉報(bào)或其他機(jī)制完善，當(dāng)然更重要的是內(nèi)幕交易牽涉到的人和利益都是巨大的，對(duì)于證監(jiān)會(huì)來說，又是監(jiān)管者又是運(yùn)動(dòng)員又是裁判員，所以對(duì)于內(nèi)幕交易的監(jiān)管一直不得力也可以理解。

“利用特殊地位和關(guān)系謀取不正當(dāng)利益”行為橫行股市，屢禁不止，打擊防范內(nèi)幕交易的難點(diǎn)在哪里？

李德林：前段時(shí)間證監(jiān)會(huì)提出要對(duì)內(nèi)幕信息人進(jìn)行登記，這實(shí)際上就是系統(tǒng)建設(shè)的一部分，我們都知道內(nèi)幕信息、內(nèi)幕交易一定是有知道有內(nèi)幕信息的主體，主體都沒有監(jiān)管，何談內(nèi)幕交易監(jiān)管。

郭樹清說，真誠(chéng)請(qǐng)求社會(huì)各界，特別是投資者個(gè)人和機(jī)構(gòu)，向證監(jiān)會(huì)提供案件線索。發(fā)動(dòng)群眾能否遏制內(nèi)幕交易？

李德林：發(fā)動(dòng)群眾在一定程度上能夠起到威懾甚至監(jiān)管作用，但是往往效果不大。除非是內(nèi)幕交易的人內(nèi)部利益分配不均衡的時(shí)候，可能會(huì)舉報(bào)等等，一般的老百姓很少。

當(dāng)前股市持續(xù)低迷，大多數(shù)股民損失嚴(yán)重，缺乏信心。郭樹清的首次公開演講中說，證監(jiān)會(huì)將帶頭講誠(chéng)信，還說對(duì)于內(nèi)幕交易零容忍，這樣的表態(tài)能給股市帶來多少信心？

李德林：證券市場(chǎng)是三公原則，公開、公正、公平，證監(jiān)會(huì)就應(yīng)該對(duì)內(nèi)幕交易類似的情形進(jìn)行零容忍。證監(jiān)會(huì)之前也出現(xiàn)過一些案例，比如暗箱操作等等，甚至他們的調(diào)查過程到現(xiàn)在都沒有陽光化，老百姓根本不知道內(nèi)幕交易到底怎么產(chǎn)生，最后怎么發(fā)現(xiàn)。如果把這些全部公開，我相信那個(gè)時(shí)候再發(fā)動(dòng)群眾，效果會(huì)更明顯。

監(jiān)管部門應(yīng)該采取哪些措施來推動(dòng)打擊內(nèi)幕交易行動(dòng)？

李德林：證監(jiān)會(huì)采取打擊內(nèi)幕交易的措施，比如內(nèi)幕信息登記人，舉一個(gè)簡(jiǎn)單例子，我們昨天去采訪某一個(gè)券商，券商就會(huì)說今天是什么媒體記者來了，進(jìn)行登記，我們簽字，最后他們會(huì)把這個(gè)報(bào)給監(jiān)管當(dāng)局，像證監(jiān)局等等，這樣的信息登記制度對(duì)于內(nèi)幕信息的泄漏以至于發(fā)生內(nèi)幕交易是很好的線索。當(dāng)然除了這方面，當(dāng)然還有要真正的把股民舉報(bào)或第三方舉報(bào)落到實(shí)處，而不是一些舉報(bào)放兩三年都不查。系統(tǒng)性監(jiān)管應(yīng)該是立體式，從上層登記到股民舉報(bào)以及中間交易所的技術(shù)支持，還有公安機(jī)關(guān)對(duì)于情形比較惡劣的應(yīng)該進(jìn)行立案?jìng)刹樯踔吝M(jìn)入更強(qiáng)大的司法系統(tǒng)。

其他觀點(diǎn)：

有評(píng)論指出，雖然內(nèi)幕交易是全球證券市場(chǎng)的共性問題，在我國(guó)資本市場(chǎng)新興加轉(zhuǎn)軌的背景下，目前還具有多發(fā)易發(fā)、復(fù)雜多元等特征，短時(shí)期內(nèi)難以根除，但從教育、立法、監(jiān)管、誠(chéng)信、懲治層面多管齊下，形成“上下聯(lián)動(dòng)、部門聯(lián)動(dòng)、地區(qū)聯(lián)動(dòng)”的綜合防治體系和強(qiáng)大打擊合力，完全可以有效遏制內(nèi)幕交易。

專家認(rèn)為，防控內(nèi)幕交易，還需要發(fā)動(dòng)“人民戰(zhàn)爭(zhēng)”。鼓勵(lì)舉報(bào)，尤其是內(nèi)部人舉報(bào)，就會(huì)形成對(duì)內(nèi)幕交易“人人喊打”的社會(huì)氛圍，對(duì)于遏制內(nèi)幕交易至關(guān)重要。國(guó)外證券市場(chǎng)就有法律規(guī)定，內(nèi)幕交易民事罰款的10%獎(jiǎng)勵(lì)給舉報(bào)者，動(dòng)員社會(huì)力量來打擊內(nèi)幕交易，以彌補(bǔ)監(jiān)管力量的不足。

分析人士指出，從實(shí)際情況看，A股市場(chǎng)與美國(guó)、香港等國(guó)際發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)金融業(yè)內(nèi)幕交易案件的不同之處在于，目前A股市場(chǎng)面臨的此類違法違規(guī)現(xiàn)象不僅僅是“信息防火墻”形同虛設(shè)、不防火問題，而是更直接的操作人和決策人等“一線人員”犯罪問題，這比一般的“二線人員”犯罪和“信息防火墻”失靈等性質(zhì)更為嚴(yán)重。因?yàn)閺哪撤N程度而言，這反映出的是當(dāng)前中國(guó)資本市場(chǎng)文化中道德風(fēng)險(xiǎn)屬于根深蒂固型缺失，這一方面說明了打擊金融業(yè)證券犯罪的任務(wù)艱巨，另一方面更說明了這種嚴(yán)打方向的迫切性和必要性。