年報泄露QFII增持行蹤 中國聯(lián)通等8個股成“新寵”

2013年03月26日 06:52
來源：證券日報

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編者按：隨著年報披露逐漸進(jìn)入高峰期，QFII的投資動向也逐漸浮出水面，成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月25日，滬深兩市已有629家上市公司披露了2012年年報，其中，QFII共現(xiàn)身45家上市公司的前十大流通股股東中，合計(jì)持有72399.6萬股，持股市值達(dá)78.3億元。其中，增持26只個股，新進(jìn)11只個股。對此，本版今日特對QFII2012年第四季度新進(jìn)增持股數(shù)居前8位的個股進(jìn)行分析梳理，以饗讀者。

中國聯(lián)通(600050)(600050.SH)

3G網(wǎng)絡(luò)規(guī)模效應(yīng)初顯

據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，QFII2012年第四季度新進(jìn)中國聯(lián)通，持股數(shù)量為5606.40萬股，持股市值約為19622.41萬元。

目前該股最新收盤價為3.52元，昨日上漲1.15%，年內(nèi)累計(jì)下跌0.57%。

公司2012年年報顯示，公司2012年移動用戶同比增長19.9%，主營業(yè)務(wù)收入同比增長22.1%，3G用戶對移動用戶滲透率達(dá)到31.9%，對移動業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)收入的貢獻(xiàn)達(dá)到47.5%；固網(wǎng)業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展；重點(diǎn)行業(yè)應(yīng)用用戶達(dá)到2299萬戶。全年新增3G基站9.2萬個，達(dá)到33.1萬個；3G基站全部升級到HSPA+，下行峰值速率可達(dá)21Mbps。2012年公司各項(xiàng)資本開支合計(jì)997.9億元，其中移動網(wǎng)絡(luò)409.2億元，寬帶及數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)255.2億元，基礎(chǔ)設(shè)施及傳送網(wǎng)255.3億元。

從股東進(jìn)出看，公司2012年年報顯示，公司前十大流通股股東中有4只基金1只社保合計(jì)持倉46477.32萬股(上期有4只基金1只社保合計(jì)持有49547.51萬股)；其中，新進(jìn)社?；鹨灰涣憬M合持倉7104.83萬股，上期社?；鹨涣惆私M合持有9803.82萬股退出。截至2013年3月15日，股東人數(shù)較上期略有減少，籌碼集中有所上升。

長城證券認(rèn)為，3G網(wǎng)絡(luò)規(guī)模效應(yīng)初顯，公司價值被低估。預(yù)測2013年至2014年每股收益為0.16元和0.22元。公司股價被明顯低估，主要原因是:按市凈率估值算，上證50的平均市凈率為1.54倍，滬深300市凈率為1.62倍，以中國石油、華能國際、中國鋁業(yè)、歌華有線、大秦鐵路等重資產(chǎn)公司為可比標(biāo)的的市凈率范圍為1.25倍至1.8倍。公司股價未反映公司未來的業(yè)務(wù)競爭優(yōu)勢。隨著網(wǎng)絡(luò)規(guī)模效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，公司盈利能力將不斷提升，因此維持“強(qiáng)烈推薦”投資評級。

中國石油

加速國際市場戰(zhàn)略布局

據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，QFII2012年第四季度新進(jìn)中國石油，持股數(shù)量為2676.75萬股，持股市值約為24197.79萬元。

目前該股最新收盤價為8.93元，昨日上漲0.45%，年內(nèi)累計(jì)下跌1.22%，最新動態(tài)市盈率為14.17倍。

公司2012年年報顯示，勘探與生產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，集團(tuán)原油總產(chǎn)量9.17億桶，同比增長3.4%，創(chuàng)近年以來最好增長水平；可銷售天然氣產(chǎn)量25588億立方英尺，同比增長6.8%，油氣當(dāng)量產(chǎn)量13.43億桶，同比增長4.5%；煉油與化工業(yè)務(wù)方面，集團(tuán)加工原油10.13億桶，同比增長2.8%，生產(chǎn)汽油、柴油和煤油9101.6萬噸，同比增長4.4%。車用汽油、柴油按期全部達(dá)到國Ⅲ排放標(biāo)準(zhǔn)，高標(biāo)號汽油比例達(dá)到98.4%，同比提高1.7個百分點(diǎn)。

從股東進(jìn)出看，公司2012年年報顯示，前九大A股流通股股東中3只基金2只險資賬戶1只RQFII合計(jì)持有18071萬股(上期5只基金1只險資賬戶合計(jì)持有20612萬股)，其中新進(jìn)RQFII南方富時A50ETF持2677萬股，中國人壽(601628)旗下兩賬戶合計(jì)持5464萬股(上期中國人壽一賬戶持有4697萬股)，諾安基金本期退出(上期持3370萬股)。2012年末股東人數(shù)較上期減少約2%，截至2013年3月15日，股東人數(shù)較2012年末減少約1%，籌碼集中度略有提高。

中金公司認(rèn)為，上調(diào)公司2013年至2014年的盈利預(yù)測，在市場環(huán)境逐步復(fù)蘇、油氣定價改革逐漸推進(jìn)的大背景下，中石油正在進(jìn)一步加大投資，加速國際市場戰(zhàn)略布局。與此同時，管理層致力于改善投資回報率和開拓各類融資渠道。伴隨業(yè)績的回升，上調(diào)A股和港股的投資評級從“中性”到“審慎推薦”。

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