浦發(fā)銀行攻投行守零售 吉曉輝再提轉(zhuǎn)型

2013年01月11日 22:15
來(lái)源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)

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藍(lán)彬珍 胡蓉萍

1月4日，浦發(fā)銀行(下稱浦發(fā))率先公布了上市銀行2012年業(yè)績(jī)快報(bào)，實(shí)現(xiàn)歸屬股東凈利341.61億元，同比增長(zhǎng)25.2%，相較前兩年的42.28%和45.09%的增幅出現(xiàn)明顯下滑。

這是浦發(fā)2010年提出五年規(guī)劃的第三個(gè)年頭，董事長(zhǎng)吉曉輝在剩下的三年里，與新任行長(zhǎng)朱玉辰一起完成這一計(jì)劃，并帶領(lǐng)這家業(yè)務(wù)特色并不明顯的銀行找到新的突破點(diǎn)。

本報(bào)從浦發(fā)內(nèi)部人士處獲悉，2012年年底，浦發(fā)總行高管、部門經(jīng)理、分行行長(zhǎng)等中高層召開了兩天的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型大會(huì)，董事長(zhǎng)吉曉輝做了全行戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告，提出浦發(fā)重要戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的五大突破口，即投行、資金、中小企業(yè)、財(cái)富管理和移動(dòng)金融業(yè)務(wù)，其中投行、資金業(yè)務(wù)要求在短期內(nèi)取得突破。

不過(guò)，在吉曉輝關(guān)于浦發(fā)新轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的報(bào)告中，對(duì)該行較為弱勢(shì)的個(gè)人業(yè)務(wù)發(fā)展甚少提及，僅有一段話表示，做好對(duì)公業(yè)務(wù)的同時(shí)不能放棄個(gè)人銀行等基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)，并希望以對(duì)公業(yè)務(wù)的增加來(lái)增加個(gè)人業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng)。

逼上投行？

2010年底，浦發(fā)五年規(guī)劃確定了未來(lái)5年，總資產(chǎn)保持年均16%左右的增長(zhǎng)，規(guī)劃期末力爭(zhēng)達(dá)到4.5萬(wàn)億元左右。同時(shí)提出，推動(dòng)公司銀行業(yè)務(wù)成為全行業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新的代表；不斷加強(qiáng)中小企業(yè)金融服務(wù)、做大個(gè)人銀行業(yè)務(wù)，創(chuàng)建具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的資金業(yè)務(wù)。

過(guò)去兩年，浦發(fā)總資產(chǎn)達(dá)到3.1485萬(wàn)億元，近兩年平均同比增長(zhǎng)近20%。同業(yè)資金業(yè)務(wù)突出的興業(yè)銀行，總資產(chǎn)在2012年趕超了浦發(fā)銀行,達(dá)到3.239萬(wàn)億元。

在本次戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型大會(huì)上，投行與資金業(yè)務(wù)作為短期突破盈利的利器被提出。吉曉輝指出，投行業(yè)務(wù)具有資本消耗低，綜合收益高等特點(diǎn)，是拓展非息收入的重要來(lái)源，更是撬動(dòng)企業(yè)綜合金融服務(wù)的有力杠桿。朱玉辰也表示，投行業(yè)務(wù)是浦發(fā)轉(zhuǎn)型發(fā)展中優(yōu)勢(shì)最多、成本最低、可行性最大、發(fā)展空間最廣闊的領(lǐng)域，要在較短的時(shí)間內(nèi)取得投行業(yè)務(wù)的突破?！耙院蟮陌l(fā)展肯定是兩端發(fā)展，大的客戶往投行發(fā)展，小的客戶往中小業(yè)務(wù)發(fā)展。”浦發(fā)銀行一位高層對(duì)本報(bào)表示，大型對(duì)公客戶用投行業(yè)務(wù)來(lái)滿足，將信貸資源省下來(lái)應(yīng)對(duì)客戶下沉，應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行周期。

不過(guò)，浦發(fā)投行的核心業(yè)務(wù)并不具規(guī)模優(yōu)勢(shì)。以債券承銷為例，浦發(fā)2011年債務(wù)融資工具承銷額全年實(shí)現(xiàn)614億元，同比增幅16%，落后于招行的1100億元承銷額。而在浦發(fā)投行業(yè)務(wù)中，較為出色的是銀團(tuán)業(yè)務(wù)，2011年貸款余額844億元，位居股份制銀行前列。相比貸款利率，債券承銷獲得的傭金低于千分之三，且由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，平均傭金還在繼續(xù)萎縮。

此外，其他股份制銀行為了應(yīng)對(duì)金融脫媒，也在加大投行業(yè)務(wù)發(fā)展力度，如去年上半年，光大銀行累計(jì)主承銷發(fā)行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具金額同比增長(zhǎng)16.99%，超過(guò)該行15%的新增貸款增速。

不過(guò)，朱玉辰認(rèn)為，如果浦發(fā)能夠在投行領(lǐng)域異軍突起，不僅可以鞏固現(xiàn)有客戶，還有可能滲透進(jìn)大型銀行有脫媒需求的客戶群，因此，這不僅是一次融資革命，也將會(huì)是一次客戶格局的重新分配。

浦發(fā)銀行一位公司投行總部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，投行業(yè)務(wù)的確是浦發(fā)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)之一，但是浦發(fā)做投行不是做一個(gè)純投行的業(yè)務(wù)，是以投行為主來(lái)帶動(dòng)整體商業(yè)銀行發(fā)展，不是說(shuō)獨(dú)立運(yùn)作的商業(yè)模式，不會(huì)是一個(gè)可以獨(dú)立存在的利潤(rùn)中心，而是以浦發(fā)的客戶為中心的，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)高度整合的新模式。

當(dāng)被問(wèn)到“商業(yè)銀行是被逼做投行業(yè)務(wù)時(shí)”，該負(fù)責(zé)人表示，你也可以不做，有的選擇做，有的選擇不做，這就是差異化。

管理組織架構(gòu)優(yōu)化在即

此次戰(zhàn)略突破會(huì)議上，浦發(fā)銀行沒(méi)有著重強(qiáng)調(diào)零售業(yè)務(wù)的突破和發(fā)展，但一位接近浦發(fā)銀行高層的人士則對(duì)本報(bào)表示，每家銀行的挑戰(zhàn)不同，優(yōu)勢(shì)不同，瓶頸不同，策略自然不同，投行資金是短期突破口，但零售依然要長(zhǎng)期穩(wěn)扎穩(wěn)打。

根據(jù)民生證券分析數(shù)據(jù)顯示，浦發(fā)四季度存款環(huán)比增長(zhǎng)1.0%，在存款端利率市場(chǎng)化后下半年存款僅增長(zhǎng)了4.2%，吸存能力受到一定壓力。

除了投行、資金業(yè)務(wù)外，浦發(fā)還提出了中小企業(yè)業(yè)務(wù)、財(cái)富管理以及移動(dòng)金融業(yè)務(wù)齊步突破的思路。

在上述浦發(fā)銀行高層人士看來(lái)，這五個(gè)突破口，符合浦發(fā)近期、中期、長(zhǎng)期的發(fā)展目標(biāo)。投行、資金業(yè)務(wù)能為浦發(fā)帶來(lái)短期盈利效益，中小業(yè)務(wù)和財(cái)富管理需要長(zhǎng)時(shí)間經(jīng)營(yíng)，投入較大，這是要作為中長(zhǎng)期盈利業(yè)務(wù)發(fā)展。而移動(dòng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展則是浦發(fā)長(zhǎng)期穩(wěn)固個(gè)人業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。

一位銀行業(yè)資深分析師表示，贊同浦發(fā)未來(lái)以投行業(yè)務(wù)為重，但是投行業(yè)務(wù)對(duì)ROE的貢獻(xiàn)可能不如中小業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)，浦發(fā)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型是在現(xiàn)在市場(chǎng)環(huán)境下不得已的戰(zhàn)略變化，缺乏類似民生、興業(yè)等幾家銀行的轉(zhuǎn)型“企圖心”。

上述資深行業(yè)分析師還解釋，市場(chǎng)之所以給予民生溢價(jià)，是因?yàn)槊裆龅氖切∥I(yè)務(wù)而非中小，浦發(fā)當(dāng)前還是更倚重中型客戶，這部分業(yè)務(wù)容易受到大行沖擊。而至于移動(dòng)業(yè)務(wù)的合作，浦發(fā)一位高管認(rèn)為，雙方的合作在近幾年里似乎蹉跎了。

為應(yīng)對(duì)接下來(lái)的轉(zhuǎn)型任務(wù)，吉曉輝多次談及管理組織架構(gòu)優(yōu)化。

吉曉輝坦言，浦發(fā)內(nèi)部層次管理不夠清晰，總行多個(gè)層級(jí)的管理部門，縱向上都可以指導(dǎo)分支行工作，橫向上都需要協(xié)商、既不利于對(duì)內(nèi)明晰管理界限，也不利于上下及對(duì)外溝通交流。

未來(lái)，在總行層面管理體制的優(yōu)化，浦發(fā)或會(huì)研究對(duì)各部門特別是總部下設(shè)的二級(jí)部門按職能進(jìn)行重新整合，并分步推進(jìn)，逐步取消總部制，統(tǒng)一層級(jí)管理，建立總行扁平、一致的管理架構(gòu)。

一位浦發(fā)內(nèi)部人士對(duì)本報(bào)舉例，由于缺乏激勵(lì)，資金部交易員流動(dòng)頗為頻繁。

吉曉輝亦表示：“目前我行對(duì)部分市場(chǎng)化較高的崗位，如交易人員、投行人員等，考核體系還比較傳統(tǒng)，難以穩(wěn)定隊(duì)伍，也影響了業(yè)務(wù)發(fā)展，下一步要研究，按照業(yè)務(wù)本身的規(guī)律和特點(diǎn)，探索能上能下的模式?！?/p>

“未來(lái)銷售重點(diǎn)會(huì)偏向是什么？投行和同業(yè)的銷售會(huì)不會(huì)拆開？如果要重點(diǎn)突出投行業(yè)務(wù)，需要考核利潤(rùn)激勵(lì)，有利益沖突的部門利潤(rùn)如何重新分配？”浦發(fā)銀行公司投行部門人士也有自己的疑慮。

追趕落差

“浦發(fā)這幾年總資產(chǎn)和資產(chǎn)質(zhì)量都可以，但與總資產(chǎn)相當(dāng)?shù)膸准夜煞葜沏y行效益相比，落后于民生、招行、興業(yè)，甚至中信?！鄙鲜銎职l(fā)銀行高管坦言，浦發(fā)要做的是在效益和收入結(jié)構(gòu)上實(shí)現(xiàn)趕超和突破。

興業(yè)銀行行長(zhǎng)李仁杰去年7月在接受媒體采訪時(shí)表示，判斷一家銀行好壞的根本標(biāo)準(zhǔn)，在ROE。根據(jù)業(yè)績(jī)快報(bào)公布，浦發(fā)銀行2012年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為20.93%，低于興業(yè)銀行同期的26.64%。

浦發(fā)銀行副行長(zhǎng)劉信義1月9日預(yù)計(jì)2013年的利差比2012年有所縮小，但我們希望今年的利差波動(dòng)能有所降低，關(guān)鍵看資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)是如何配置的。

浦發(fā)正在進(jìn)行其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。根據(jù)浦發(fā)銀行一位高管在一次股東大會(huì)上的表示，在2010年浦發(fā)銀行的客戶結(jié)構(gòu)中，對(duì)大型、中型和小企業(yè)業(yè)務(wù)量比重約為40%、50%、10%，經(jīng)過(guò)近兩年發(fā)力,小企業(yè)業(yè)務(wù)量占比已達(dá)15%。而浦發(fā)的目標(biāo)是在未來(lái)兩到三年內(nèi)，將上述三類客戶業(yè)務(wù)占比調(diào)整為30%、50%、20%。

另外，劉信義表示，浦發(fā)的中間業(yè)務(wù)收入占比較低，今年浦發(fā)會(huì)加大投行業(yè)務(wù)的發(fā)展來(lái)提升。2012年三季度公布的數(shù)據(jù)顯示，浦發(fā)中間業(yè)務(wù)收入占比不到10%，遠(yuǎn)低于資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)?shù)恼行小⑴d業(yè)等超過(guò)15%的占比。

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