調(diào)低對李寧11-13 年盈測33-42%，重申李寧作為主要國內(nèi)品牌正面對挑戰(zhàn)。我們將李寧評級由“持有”下調(diào)至“沽出”，新目標(biāo)價(jià)7.9 港元。[詳情]

瑞銀將李2011-13年盈測大幅調(diào)低36%/40%/37%，反映銷售預(yù)測減少及推廣開支占比上升；目標(biāo)價(jià)相應(yīng)由15元下調(diào)至9.6元，評級由“中性”降至“沽售”。 [詳情]

預(yù)期今年第四季訂單增長5%，令銷售從谷底走出，全年增長最多較同行跌5%，美林認(rèn)為，該公司2012/2013的預(yù)測銷售分別增長14%/15%?；督衲甑牡突鶖?shù)，預(yù)測盈利於2012/13年反彈42%/46%，意味2013年盈利可回2009年水平。[詳情]

大和將其2011至2013年每股盈利下調(diào)24.1%至32.8%，將目標(biāo)價(jià)從13.86元削19.3%至11.06元，堅(jiān)定維持其「跑輸大市」評級。[詳情]

屋漏偏逢連夜雨。一邊是股價(jià)大跌市值縮水，一邊是研究機(jī)構(gòu)大幅調(diào)低估值，李寧公司最近的日子確實(shí)不好過。 2011年二季度訂貨下滑是造成李寧公司陷入麻煩的主要原因。消息一出便震動(dòng)二級市場。本周前兩個(gè)交易日，李寧公司遭遇大幅殺跌，累計(jì)跌幅達(dá)21.88%，市值縮水48.96億元。

建銀國際12月22日發(fā)布研究報(bào)告，指李寧錄得體育用品服飾企業(yè)2011年度第二季度訂單最差記錄，訂單增幅倒退較市場預(yù)期為大，維持弱于大市評級，并將其目標(biāo)價(jià)由原先的21.9港元大幅調(diào)低至15.2港元。

摩根大通發(fā)表報(bào)告，指李寧2011年第二季訂單表現(xiàn)疲弱，維持該股中性，目標(biāo)價(jià)調(diào)低22.7%至19.4元，以反映2011年預(yù)測市盈率16倍。摩通指，公司品牌重塑計(jì)劃將經(jīng)歷一段陣痛期，同時(shí)盈利能力將受到嚴(yán)重影響，其中大部分負(fù)面影響已開始顯現(xiàn)。摩通指，2011年對公司來講充滿挑戰(zhàn)，從而將其2011及2012年盈利預(yù)測分別下調(diào)14%及20%。