專(zhuān)家稱(chēng)高盛在中國(guó)所作所為值得質(zhì)疑

CCTV《今日觀察》6月7日播出：三評(píng)高盛“欺詐門(mén)”-高盛的中國(guó)疑云，以下為節(jié)目實(shí)錄：

繼在美國(guó)和歐洲因涉嫌欺詐遭遇調(diào)查之后，高盛在中國(guó)的業(yè)務(wù)也開(kāi)始引發(fā)了廣泛地關(guān)注和質(zhì)疑。日前，處在風(fēng)口浪尖上的高盛首席執(zhí)行官勞爾德·貝蘭克梵專(zhuān)程來(lái)到了中國(guó)，他表示高盛與美國(guó)證券交易委員會(huì)的官司不會(huì)影響在中國(guó)的業(yè)務(wù)，同時(shí)他也強(qiáng)調(diào)看好中國(guó)市場(chǎng)。高盛如此高調(diào)的背后傳遞的究竟是什么樣的信息？觸角遍及了央企、民企各個(gè)領(lǐng)域的高盛，到底靠什么在中國(guó)賺得了盆滿缽滿？到底在這當(dāng)中有哪些值得我們關(guān)注和擔(dān)憂的地方？央視財(cái)經(jīng)頻道主持人陳偉鴻和特邀評(píng)論員長(zhǎng)江商學(xué)院教授黃明、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)投資系李國(guó)平共同評(píng)論。

美國(guó)高盛集團(tuán)董事長(zhǎng)展開(kāi)中國(guó)之旅，深受“欺詐門(mén)”困擾，媒體又將亮出怎樣的質(zhì)疑聲音？

黃明：投行只會(huì)為自身的利益搖旗吶喊

(長(zhǎng)江商學(xué)院教授 《今日觀察》特邀評(píng)論員)

高盛事件對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)是會(huì)有影響的，多年來(lái)中國(guó)社會(huì)一直把高盛代表的西方投行，看成可信賴(lài)的形象。長(zhǎng)期以來(lái)，我們的政府、企業(yè)和媒體經(jīng)常把西方投行的一些人士看成獨(dú)立的專(zhuān)家顧問(wèn)的角色，我們的很多投行客戶(hù)對(duì)投行過(guò)度信賴(lài)。通過(guò)這些事件，大家看到了投行在自身利益與社會(huì)甚至客戶(hù)利益相沖突的時(shí)候，會(huì)毫不猶豫為自己的利益說(shuō)話做事的行為。

在中國(guó)，大家都覺(jué)得高盛對(duì)市場(chǎng)、形勢(shì)的解讀能力強(qiáng)，甚至覺(jué)得高盛對(duì)市場(chǎng)有推動(dòng)能力，但是同時(shí)另外一方面，大家還應(yīng)注意到高盛背后代表的是自身的利益。

李國(guó)平：高盛是否真的履行了高盛金融原則十四條？

(中央財(cái)經(jīng)大學(xué)投資系 《今日觀察》特邀評(píng)論員)

在20世紀(jì)70年代的時(shí)候，高盛就制訂了高盛金融原則十四條，第一條就是客戶(hù)的利益永遠(yuǎn)第一位，第三條就是高盛最重要的資產(chǎn)是聲譽(yù)跟人才。最近事件發(fā)生了之后，大家懷疑高盛是否真的按照他所說(shuō)的這么做了，這一點(diǎn)對(duì)高盛來(lái)說(shuō)是最大的一個(gè)事。

黃明：高盛在中國(guó)所作所為值得質(zhì)疑

(長(zhǎng)江商學(xué)院教授 《今日觀察》特邀評(píng)論員)

高盛的業(yè)務(wù)種類(lèi)很多，所以他在各個(gè)方面都顯現(xiàn)出來(lái)他的身影。另外，高盛的信譽(yù)和品牌以及專(zhuān)業(yè)和職業(yè)化的能力是不可質(zhì)疑的，高盛在中國(guó)的政治關(guān)系等等方面也是非常強(qiáng)大的，這些方面都有利于他的盈利。

投行最值得我們質(zhì)疑的就是他在復(fù)雜衍生產(chǎn)品上的兜售行為，在這方面，高盛以及其他的海外投行在中國(guó)的所作所為是值得質(zhì)疑的。比如高盛至少在中航油新加坡的案例上，相比他在美國(guó)證監(jiān)會(huì)所調(diào)查的行為，以及歐洲在希臘方面所涉及的行為，都要嚴(yán)重得多。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是，04年1月份，中航油新加坡有幾百萬(wàn)元的虧損的倉(cāng)位，他們希望高盛來(lái)進(jìn)行羅盤(pán)，把倉(cāng)位往后退，羅盤(pán)的結(jié)果就是幾個(gè)月以后，中航油新加坡的虧損由幾百萬(wàn)美元放大到了5億多美元，這讓我對(duì)高盛的行為非常憤怒，我認(rèn)為高盛CEO貝蘭克梵應(yīng)該給中國(guó)人民解釋?zhuān)呤⒃谶@當(dāng)中扮演了什么樣的角色，尤其值得一提的是，高盛的全職子公司杰瑞在中航油新加坡案例中起到了決定性的作用，而CEO貝蘭克梵正好是從杰瑞子公司一直升到高盛CEO的，所以他欠中國(guó)人民一個(gè)解釋。

一般我們找投行往往是好事，要上市了找投行帶我們上市雙贏，但是中航油新加坡找高盛是做的衍生產(chǎn)品，那么在衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)中，往往它是一個(gè)臨河游戲，就是有人賺就有人虧，那么中航油新加坡和高盛，從某種意義上就像對(duì)立方一樣，那么，當(dāng)中航油新加坡聽(tīng)從高盛的勸告時(shí)，虧損就是必然的。說(shuō)得技術(shù)性一點(diǎn)，就是高盛做了衍生產(chǎn)品漂亮的應(yīng)用，他們利用衍生產(chǎn)品繞過(guò)了政府法規(guī)的監(jiān)管。說(shuō)得大一點(diǎn)，就是高盛對(duì)中國(guó)的國(guó)情非常地了解，能夠做到其他券商做不到的事情。

黃明：高盛僅在中國(guó)兜售衍生產(chǎn)品 卻不在美國(guó)

(長(zhǎng)江商學(xué)院教授 《今日觀察》特邀評(píng)論員)

首先剛才不是說(shuō)了嘛，高盛的CEO貝蘭克梵說(shuō)了，他們?cè)诿绹?guó)的所作所為不會(huì)在中國(guó)不會(huì)發(fā)生的。我非常質(zhì)疑這一點(diǎn)，因?yàn)橹两窀呤⒉粩鄬?duì)中國(guó)的央企、民企試圖兜售各種各樣的復(fù)雜衍生產(chǎn)品，包括對(duì)我們的投資者，那么這些衍生產(chǎn)品往往他在美國(guó)并沒(méi)有兜售，到我們這兒來(lái)反而兜售得特別多，那么這一點(diǎn)呢我希望他對(duì)中國(guó)有所承諾，以后不要再干這樣的事了。

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