全球金融監(jiān)管瞄準(zhǔn)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

□本報(bào)記者 陳聽(tīng)雨

美國(guó)國(guó)會(huì)參議院5月13日通過(guò)了一項(xiàng)議案，授權(quán)美國(guó)證交會(huì)(SEC)建立一個(gè)為金融機(jī)構(gòu)挑選信用評(píng)級(jí)商的中間征信機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。受此消息影響，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪投資者服務(wù)的母公司麥克勞希爾股價(jià)當(dāng)天下跌3.6%，穆迪公司股價(jià)下跌3.2%。

中國(guó)香港證監(jiān)會(huì)行政總裁韋奕禮同日也宣布，中國(guó)香港證監(jiān)會(huì)有望在明年年中正式出臺(tái)監(jiān)管國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的法則，規(guī)范信用評(píng)級(jí)行業(yè)操作。

美參院批準(zhǔn)建評(píng)級(jí)征信機(jī)構(gòu)

美國(guó)參議院13日以64票贊成35票反對(duì)通過(guò)了一項(xiàng)為信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)設(shè)立新監(jiān)管機(jī)構(gòu)的修正案，授權(quán)金融監(jiān)管部門建立一個(gè)為銀行和其他金融機(jī)構(gòu)指派信用評(píng)級(jí)商的中間征信機(jī)構(gòu)，該機(jī)構(gòu)將決定由誰(shuí)來(lái)評(píng)定資產(chǎn)抵押債券的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別，法案旨在限制信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在現(xiàn)有評(píng)級(jí)系統(tǒng)中的利益沖突。

該修正案由明尼蘇達(dá)州民主黨參議員艾爾·弗蘭提議，法案將授權(quán)SEC監(jiān)督建立一個(gè)信用評(píng)級(jí)征信委員會(huì)，負(fù)責(zé)為銀行等金融機(jī)構(gòu)指派其認(rèn)定為可靠的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。委員會(huì)成員由投資者和獨(dú)立監(jiān)管人士構(gòu)成，其中將有至少一名成員來(lái)自信用評(píng)級(jí)公司，一名成員來(lái)自投資銀行。委員會(huì)還將對(duì)每家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行年度評(píng)估，詳細(xì)審核其在債券評(píng)級(jí)過(guò)程中的精確性。此外，盡管信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)仍有權(quán)決定評(píng)級(jí)費(fèi)用，但SEC有權(quán)確保費(fèi)用水平的合理性。

弗蘭說(shuō)：“在當(dāng)前的信用評(píng)級(jí)體系下，證券的發(fā)行商向評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)支付酬金，這在一定程度上影響了評(píng)級(jí)結(jié)果的公正性和客觀性?！?/p>

當(dāng)前，美國(guó)公共養(yǎng)老基金機(jī)構(gòu)指責(zé)稱，正是國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾、穆迪評(píng)級(jí)以及惠譽(yù)評(píng)級(jí)夸大了抵押債券評(píng)級(jí)，誘發(fā)了全球金融危機(jī)，而評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在幫助華爾街公司承銷債券時(shí)涉嫌獲得額外報(bào)酬。隨著2007年美國(guó)住房市場(chǎng)泡沫破滅，抵押債券的高風(fēng)險(xiǎn)徹底暴露出來(lái)，在此后三年內(nèi)，美國(guó)議員與監(jiān)管當(dāng)局一直在就如何降低企業(yè)與評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的利益沖突爭(zhēng)論不休。

中國(guó)香港將出評(píng)級(jí)監(jiān)管法則

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者、“歐元之父”蒙代爾教授13日建議，中國(guó)內(nèi)地也應(yīng)發(fā)展自己的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。蒙代爾認(rèn)為，通過(guò)在此方面加強(qiáng)建設(shè)，有利于促進(jìn)銀行放貸。目前，美國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)已控制了中國(guó)內(nèi)地三分之二的信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)。分析人士指出，中國(guó)內(nèi)地在信用評(píng)級(jí)上面臨著三大風(fēng)險(xiǎn)：一是核心機(jī)密泄露的風(fēng)險(xiǎn)，二是企業(yè)價(jià)值低估的風(fēng)險(xiǎn)，三是市場(chǎng)被外資占有甚至被控制的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)階段中國(guó)內(nèi)地需要從國(guó)家安全、國(guó)家戰(zhàn)略的高度做強(qiáng)做大自己的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

中國(guó)香港證監(jiān)會(huì)行政總裁韋奕禮13日稱，為解決信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與提供產(chǎn)品評(píng)級(jí)者間的利益沖突問(wèn)題，香港證監(jiān)會(huì)有望在明年年中正式出臺(tái)監(jiān)管國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的法則。韋奕禮指出，全球金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和透明性問(wèn)題愈發(fā)引人關(guān)注，全球金融監(jiān)管當(dāng)局正在就評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管問(wèn)題進(jìn)行研究，中國(guó)香港證監(jiān)會(huì)將在此方面加強(qiáng)國(guó)際合作，約束評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在中國(guó)香港的各項(xiàng)操作。

歐洲央行執(zhí)行理事會(huì)成員斯馬吉13日也表示，三大國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)由于深陷巨大的利益漩渦之中，已喪失其可信度，這令歐洲央行能夠更好自行地評(píng)估主權(quán)信用風(fēng)險(xiǎn)。歐盟負(fù)責(zé)金融監(jiān)管事務(wù)的內(nèi)部市場(chǎng)委員巴尼埃稱，歐盟除了從今年12月開(kāi)始實(shí)施監(jiān)管評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的法規(guī)外，還應(yīng)考慮對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的活動(dòng)進(jìn)行進(jìn)一步限制。巴尼埃強(qiáng)調(diào)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)間需要更多的競(jìng)爭(zhēng)和多樣化，建立歐盟自己的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有助于解決評(píng)級(jí)市場(chǎng)被標(biāo)普、穆迪和惠譽(yù)壟斷的問(wèn)題。

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