巴菲特在2010年股東大會上為高盛辯護(hù)

紐約時報Dealbook

2010年5月1日，11:15 am

在伯克希爾哈撒韋公司2010年股東大會上提出的第一個問題就是關(guān)于受到美國證券交易委員會證券欺詐指控的高盛，這并不令人意外。

令人稍感意外的是伯克希爾的董事長沃倫•巴菲特為高盛辯護(hù)的堅定態(tài)度。(他在會議前對彭博電視網(wǎng)的記者說，他“百分之百”支持高盛的首席執(zhí)行官勞爾德•貝蘭克梵。)

巴菲特說，他對于證交會說因為高盛故意不充分披露信息而受到傷害的機(jī)構(gòu)不太感到同情。對于其中一家機(jī)構(gòu)荷蘭銀行，巴菲特先生說：“我很難對進(jìn)行如此糟糕的信貸賭博的銀行感到深切同情?！?/p>

巴菲特先生對高盛的看法已經(jīng)在投資界流傳了幾天。伯克希爾投資購買了高盛的50億美元優(yōu)先股，而巴菲特先生以懷疑華爾街的習(xí)氣而聞名。巴菲特先生投資生涯的低谷之一是介入涉及交易丑聞的所羅門兄弟公司：他被迫臨時擔(dān)任所羅門的董事長并向國會道歉。

但是，在高盛案件中，巴菲特先生及其首席副手查理•芒格堅定地站在了高盛的這一邊。高盛與伯克希爾合作的歷史悠久，巴菲特先生長期依賴高盛作為他的投資銀行。(他說過的一句著名的話是，長期在高盛工作后來自立門戶的銀行家拜倫•特羅特是他信任的僅有的幾個華爾街銀行家之一。)

根據(jù)在奧馬哈現(xiàn)場報道的DealBook記者Andrew Ross Sorkin提供的消息，巴菲特先生為高盛辯護(hù)的主要內(nèi)容是，參與現(xiàn)在變得非常有名的Abacus交易的所有人都是精明的投資者，完全有能力評估次級按揭投資的風(fēng)險。巴菲特先生說，這些投資者應(yīng)當(dāng)依賴自己的盡職調(diào)查，而不是指望別人告訴他們對Abacus債務(wù)抵押債券的主要構(gòu)成提供建議的對沖基金管理公司同時在做空債券。

“如果我必須在意交易的對方是誰，那么我就不應(yīng)該為債券投保，”他說。

巴菲特先生還含蓄地批評了幾位參議員在上周的高盛聽證會上提出的問題。一家投資銀行完全可能正在做空伯克希爾正在買入的證券，而像伯克希爾這樣的買方在任何情況下都應(yīng)當(dāng)充分意識到這一點。

芒格先生補(bǔ)充說，如果他是證交會委員，他不會投票贊成提出訴訟。

這并不是說巴菲特先生和芒格先生認(rèn)為高盛無可指責(zé)。芒格先生暗示，違法和從事不道德行為之間存在差別 – 僅僅滿足于不違法不應(yīng)當(dāng)成為企業(yè)行為的依據(jù)。他補(bǔ)充說，很多投資銀行都曾經(jīng)接納“骯臟的”客戶。

– Michael J. de la Merced

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