姚剛：監(jiān)管部門要做的就是讓IPO真實(shí)

2013年03月08日 07:33
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào) 作者：熊欣 孔瑞敏

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根據(jù)財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查工作時(shí)間安排，3月31日以后，證監(jiān)會(huì)將視擬上市公司及中介機(jī)構(gòu)的自查效果，對(duì)自查結(jié)果進(jìn)行抽查。他表示，IPO重啟要待IPO財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查工作完成之后，但他沒有給出明確時(shí)間表。

昨日在全國(guó)政協(xié)十二屆一次會(huì)議小組討論會(huì)結(jié)束后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席姚剛接受了記者的采訪。他表示，根據(jù)財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查工作時(shí)間安排，3月31日以后，證監(jiān)會(huì)將視擬上市公司及中介機(jī)構(gòu)的自查效果，對(duì)自查結(jié)果進(jìn)行抽查。他表示，IPO重啟要待IPO財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查工作完成之后，但他沒有給出明確時(shí)間表。

監(jiān)管部門要做的就是讓IPO真實(shí)

去年12月28日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布通知，對(duì)IPO在審企業(yè)開展2012年度財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)檢查。專項(xiàng)檢查工作分為兩個(gè)階段，第一階段為自查階段，要求中介機(jī)構(gòu)、發(fā)行人在2013年3月31日之前完成自查并上交自查報(bào)告；第二階段為抽查階段，由證監(jiān)會(huì)對(duì)自查情況進(jìn)行核查。

值得注意的是，記者查閱IPO財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查的通知文件及證監(jiān)會(huì)專門發(fā)布的相關(guān)問(wèn)題答復(fù)，發(fā)現(xiàn)抽查階段并未設(shè)定時(shí)間表。全國(guó)兩會(huì)開幕前有消息說(shuō)，IPO開閘將在全國(guó)兩會(huì)之后，不過(guò)隨后被證監(jiān)會(huì)有關(guān)人士否認(rèn)。

姚剛昨日還強(qiáng)調(diào)說(shuō)，財(cái)務(wù)核查主要是核查中介機(jī)構(gòu)，即中介機(jī)構(gòu)在做盡職調(diào)查的時(shí)候，是否做到了有關(guān)法規(guī)規(guī)定要求的工作?！昂芏嘣旒俚那闆r，一稽查就發(fā)現(xiàn)，只要按照正常的盡職調(diào)查程序，不可能不發(fā)現(xiàn)情況。”

姚剛表示，監(jiān)管部門要做的就是讓IPO真實(shí)，“它應(yīng)該是什么樣就是什么樣，應(yīng)該賣多少錢就賣多少錢。土豆賣土豆的錢，蘋果賣蘋果的錢，這是我們追求的?！?/p>

在反對(duì)鋪張浪費(fèi)的形勢(shì)下，白酒、餐飲等的消費(fèi)遭受考驗(yàn)。這是否意味著相關(guān)行業(yè)基本面的重大變化？資本市場(chǎng)尤其是IPO環(huán)節(jié)，如何體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策的變化以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整？

對(duì)于本報(bào)記者的這個(gè)提問(wèn)，姚剛表示，國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策由國(guó)家發(fā)改委制定，證監(jiān)會(huì)就是要讓資本市場(chǎng)這個(gè)平臺(tái)更高效地配置資源。要讓市場(chǎng)發(fā)揮配置資源的作用，股價(jià)下跌表明資金從股市出去投到別的地方，這也體現(xiàn)了資本市場(chǎng)配置資源的作用。

此前，餐飲企業(yè)上市困難曾引起行業(yè)協(xié)會(huì)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席郭樹清的高度關(guān)注，本報(bào)亦曾對(duì)此推出相關(guān)專題報(bào)道。姚剛昨日明確表示，國(guó)內(nèi)餐飲企業(yè)也應(yīng)該上市，但是信息披露一定要清楚，以便讓投資者根據(jù)各自的判斷投資。

姚剛最后強(qiáng)調(diào)說(shuō)，今后證監(jiān)會(huì)在發(fā)行制度上將進(jìn)一步落實(shí)以信息披露為核心這一理念，完善信息披露是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，“這還有很多工作要做?！?/p>

新三板試點(diǎn)今年繼續(xù)擴(kuò)圍

去年年底，新三板試點(diǎn)由北京中關(guān)村擴(kuò)大到上海、天津、武漢。姚剛介紹說(shuō)，“從現(xiàn)在看來(lái)，新三板試點(diǎn)的情況還不錯(cuò)?！毙氯逡呀?jīng)具備了擴(kuò)大試點(diǎn)的基本條件，將有更多的高新園區(qū)納入。同時(shí)，在擴(kuò)大試點(diǎn)的過(guò)程中，相關(guān)制度也將不斷完善。

在談及三板市場(chǎng)和四板市場(chǎng)的關(guān)系時(shí)，姚剛指出，公開還是定向，是兩者之間最根本的區(qū)別。即，所謂新三板即中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，是一個(gè)公開轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)；而四板市場(chǎng)即區(qū)域性場(chǎng)外市場(chǎng)，是一個(gè)定向轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)。

他進(jìn)一步解釋說(shuō)，根據(jù)《證券法》和國(guó)務(wù)院38號(hào)文件，對(duì)于公開和定向的區(qū)分劃定，有很多詳細(xì)的規(guī)定。其中最重要的是兩條。第一，股東人數(shù)是否超過(guò)200人。新三板公司可以超過(guò)200人，區(qū)域性市場(chǎng)不能超過(guò)200人。第二，轉(zhuǎn)讓方式。新三板可以是T+1、T+2，按照國(guó)務(wù)院38號(hào)文件，區(qū)域性市場(chǎng)則要長(zhǎng)于T+5.

公司債有望在銀行間市場(chǎng)發(fā)行

對(duì)于推動(dòng)債券市場(chǎng)統(tǒng)一互聯(lián)的問(wèn)題，姚剛指出，證監(jiān)會(huì)的態(tài)度是很明確的，“是不是一定要證監(jiān)會(huì)來(lái)管，這個(gè)不重要；重要的是提高市場(chǎng)效率、減少監(jiān)管套利、降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這是債券市場(chǎng)改革的方向?！?/p>

他進(jìn)一步指出，交易所債券市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)的互聯(lián)互通，主要體現(xiàn)在兩方面。一是發(fā)行人能不能自主任意選擇發(fā)行市場(chǎng)。在債券發(fā)行市場(chǎng)，互聯(lián)互通還存在一些障礙，比如交易所的公司債還不能到銀行間市場(chǎng)發(fā)行。他透露說(shuō)，證監(jiān)會(huì)正在對(duì)此進(jìn)行改革，讓公司債到銀行間市場(chǎng)發(fā)行。再比如，金融債余額已經(jīng)超過(guò)國(guó)債，但還不能到交易所市場(chǎng)發(fā)行，將來(lái)應(yīng)該可以到交易所市場(chǎng)掛牌。

二是機(jī)構(gòu)投資者能否自由選擇債券投資市場(chǎng)。姚剛表示，希望在更高層面推動(dòng)債券市場(chǎng)的改革，各個(gè)部門打破利益格局，以發(fā)揮兩個(gè)市場(chǎng)的配置資源作用。

再融資審核權(quán)下放還有坎要邁

姚剛表示，再融資審核權(quán)的下放具體怎么做，證監(jiān)會(huì)還在研究中。他認(rèn)為，在目前的法律框架下，客觀上還有幾道坎要邁，并不是證監(jiān)會(huì)戀權(quán)。

姚剛說(shuō)，《證券法》規(guī)定所有的公開發(fā)行都由證券監(jiān)管部門核準(zhǔn)。在此前提下，所謂的“下放”是指將具體工作交給交易所實(shí)施，但最終審核仍由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)。“具體安排證監(jiān)會(huì)正在研究，但審核權(quán)逐步下放這個(gè)趨勢(shì)是明確的?！?/p>

他還透露說(shuō)，QDII2和QFII2的有關(guān)細(xì)則暫時(shí)還沒有，現(xiàn)在還在研究。他強(qiáng)調(diào)指出，資本開放一定是雙向的，不可能是單向的。

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