銀行系投行首案：張傳斌馬甲疑為陳浩和江南

2012年01月09日 06:43
來源：理財(cái)周報(bào) 作者：任家河 李峻嶺

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據(jù)理財(cái)周報(bào)記者了解，目前建行投行部門，已經(jīng)劃歸行長張建國直管

1月5日，建行對外確認(rèn)，曾任建銀國際(中國)董事長的張傳斌因涉嫌“老鼠倉”被公安部門帶走。

這是國內(nèi)銀行系投行因?yàn)槔鲜髠}被調(diào)查的第一案。適逢郭樹清從建行董事長任上轉(zhuǎn)任證監(jiān)會(huì)主席，令案件更加引人注目。

此前媒體報(bào)道稱，時(shí)任建銀國際(控股)CFO、建銀國際(中國)董事長的張傳斌在廈門翔鷺石化借殼ST黑化過程中，利用內(nèi)幕消息非法獲利2000余萬元，并在近期被調(diào)回建設(shè)銀行投資銀行部之后，被公安部經(jīng)偵支隊(duì)帶走。

而建行則在相關(guān)公告中，稱張傳斌為“前員工”。

1月6日，張傳斌曾經(jīng)的上司——建行投資理財(cái)總監(jiān)、總行投資銀行部總經(jīng)理王貴亞在電話中向理財(cái)記者表示：“包括建行投行部在內(nèi)，張傳斌曾總共在建行內(nèi)部5個(gè)部門工作過。后來到建銀國際(中國)工作后，就沒有再回到建行投資銀行部工作?！?/p>

而另一位建銀國際(中國)內(nèi)部人士則透露，張傳斌確實(shí)沒有從建銀國際(中國)重回建總行的打算。事實(shí)上，在案發(fā)之前，他正在籌備從建銀國際(中國)離職另謀高就。

一位證監(jiān)會(huì)官員向理財(cái)周報(bào)記者表示，證監(jiān)會(huì)確實(shí)曾經(jīng)調(diào)查過ST黑化的老鼠倉。但目前該案由公安部經(jīng)偵支隊(duì)接手，證監(jiān)會(huì)不了解具體案情。

至于建銀國際(中國)是否另有十余名相關(guān)人員被帶去協(xié)助調(diào)查，王貴亞聲稱并不知情。

但是據(jù)理財(cái)周報(bào)記者了解，目前建行投行部門，已經(jīng)劃歸行長張建國直管。

建銀國際回避，稱“張總”仍在辦公

建銀國際(中國)有限公司位于金融街附近的凱晨世貿(mào)中心。該辦公區(qū)門禁森嚴(yán)，記者在1月5日下午向其求證張傳斌董事長是否在辦公室時(shí)，工作人員似乎并不知張傳斌被帶走一事，被告知明日再來，可見張總。

第二天，1月6日下午記者跟隨一位建銀國際(中國)員工進(jìn)入其辦公區(qū)，并提出對建銀國際(中國)有限公司副總經(jīng)理?xiàng)詈霟樅屯踅ㄆ降牟稍L要求時(shí)，工作人員語焉不詳，先是聲稱老總?cè)コ燥埩诵枰却?，后又稱兩位老總下午都不在辦公室，最后告知記者所有領(lǐng)導(dǎo)都不在辦公室。

建銀國際(中國)有限公司，是建銀國際(控股)有限公司的一家子公司，與建銀國際金融有限公司、建銀國際融資有限公司、建銀國際資產(chǎn)管理有限公司、建銀國際證券有限公司共同經(jīng)營上市保薦與承銷、財(cái)務(wù)顧問、企業(yè)收購兼并及重組、已上市公司再融資、直接投資、資產(chǎn)管理、證券經(jīng)紀(jì)、市場研究、增發(fā)配售及內(nèi)地投資咨詢等全方位的服務(wù)。

盡管建行系統(tǒng)認(rèn)為張傳斌只是“前員工”，但是到目前為止，公開資料仍然顯示，張傳斌是這家公司的法定代表兼董事長。

據(jù)理財(cái)周報(bào)記者調(diào)查，張傳斌畢業(yè)于五道口，在建行投行部工作多年，近兩年才調(diào)到建銀國際(控股)有限公司CFO的位置上去，并在建銀國際(中國)有限公司擔(dān)任法定代表人和董事長一職。

“江南”“陳浩”精確入股埋伏老鼠倉

目前公開資料顯示，2010年7月28日，ST黑化宣布因?yàn)閺B門翔鷺石化借殼ST黑化上市而停牌，華泰聯(lián)合是此次重大重組的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問。

三天之后，原翔鷺石化股東Gold Forest與建銀國際(中國)連續(xù)兩天簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》和《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，Gold Forest將其所持有的翔鷺石化12%股權(quán)即40,080萬股轉(zhuǎn)讓給建銀國際(中國)。

通過兩份文件安排，最終建銀國際(中國)總共付出53911.93萬元。如果翔鷺化工能夠順利上市，建銀國際將持有上市公司18336.49萬股股份，占總股本的10.17%，為公司的第四大股東。而且成本價(jià)只有2.94元/股，與重組方案中4.74元/股的換股價(jià)相差甚遠(yuǎn)。一旦重組成功，建銀國際(中國)可短期獲利3.3億元。

從目前情況看，張傳斌應(yīng)該在率領(lǐng)建銀國際(中國)與翔鷺化工商談入股事項(xiàng)時(shí)，已經(jīng)獲知了翔鷺重組ST黑化的全部計(jì)劃。更大的可能性是，這項(xiàng)并購本來就是為了獲利于重組而來。

從季報(bào)分析，張傳斌只有可能在7月1日到7月19日期間，用19個(gè)交易日大量購入ST黑化的流通股。

由于這段時(shí)間ST黑化并無漲跌停的情況，因此難以判斷張傳斌的具體操作。

但是ST黑化2010年三季報(bào)顯示，前十大股東中出現(xiàn)了“江南”和“陳浩”兩位自然人，各以114萬股和130萬股，成為ST黑化的第四和第五流通股東。

這樣精確的出擊在當(dāng)時(shí)就引起嘩然，被認(rèn)為只有可能在停牌前獲知內(nèi)幕消息才可能出現(xiàn)。

據(jù)理財(cái)周報(bào)記者測算，“江南”和“陳浩”合計(jì)持有244萬股，持股平均成本4.8元/股，合計(jì)耗資1171.2萬元。

而2010年12月31日，ST黑化復(fù)牌。在重組概念下，連續(xù)15個(gè)漲停，被稱為2011年最牛股票。

而“江南”和“陳浩”再一次精準(zhǔn)減持，“陳浩”于2011年二季度消失在股東名單中，“江南”則在三季度離去。以當(dāng)時(shí)期間交易平均價(jià)格計(jì)算，股票平均賣出價(jià)格為12元/股，一共賣了2928萬元，中間收入差為1757萬元，基本與目前流傳的公安部門說法近似。

2011年四季度起，ST黑化一路下跌。2012年初，公司終于承認(rèn)，因?yàn)橹亟M方案三次申請延期報(bào)送，最終未能如約完成行政審批，計(jì)劃失敗。

對于這次重組失敗是否與張傳斌或者建銀國際(中國)有關(guān)，華泰聯(lián)合參與重組項(xiàng)目的一位負(fù)責(zé)人并沒有給予明確的答復(fù)。這是感覺做了一年半的項(xiàng)目最后失敗了“很惱火”。