中國平安股權(quán)變動傳聞頻襲 幕后推手呼之欲出

2013年01月14日 03:15
來源：中國證券報 作者：杜雅文

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自中國平安股東將變動的消息公布后，近一個多月來各種傳言甚囂塵上，中國證券報記者通過多個渠道進行了核實，大量傳聞已被當(dāng)事各方否認(rèn)。一位關(guān)注并熟悉此次交易的投行高層人士表示，各種傳言背后實際體現(xiàn)了一個極其復(fù)雜的利益關(guān)系。據(jù)其了解，在此次股權(quán)變動中，有多個投資方曾參與角逐。即使正大集團已經(jīng)搶得先機，但仍有機構(gòu)沒有放棄繼續(xù)爭取。

多項傳聞一一被否

在剛過去的一周時間里，關(guān)于匯豐控股出售中國平安股權(quán)給正大集團的各種利空傳聞不斷。

1月8日，有媒體稱國家開發(fā)銀行可能取消原定為正大集團收購中國平安股權(quán)的貸款，在多家媒體跟進報道后，交易能否順利完成受到質(zhì)疑。當(dāng)天中國平安的A、H股價雙雙大跌約4%。緊接著，又有傳言稱國家開發(fā)銀行香港分行行長劉浩因為向正大集團提供貸款一事被停職。

“仔細(xì)分析幾乎每個信息都是謠言。”前述關(guān)注此交易的投行高層人士說，劉浩目前仍正常在香港工作，履行作為國開行香港分行行長的職務(wù)。這一消息已經(jīng)得到了國開行證實。另有接近國開行的人士表示，這筆貸款額度較大，占香港分行貸款余額的六分之一左右，不是某一個人可以拍板決定的，如此大的授權(quán)貸款應(yīng)該要獲得國開行總行及決策高層同意。

關(guān)于此次收購中國平安的資金來源，該投行人士稱，正大集團實際上早已將其改為自有資金。中國證券報記者查閱的報告也顯示，早在2012年12月30日，中國平安再度發(fā)布的《詳式權(quán)益變動報告書》中已經(jīng)明確表示，正大集團旗下的同盈貿(mào)易、隆福集團、商發(fā)控股、易盛發(fā)展以自有資本金購買匯豐持有的1,232,815,613股中國平安H股股份。

就在中國平安股價大幅下跌的當(dāng)天，有海外媒體稱“有關(guān)部門已派遣相關(guān)人員入駐平安集團進行檢查，以明確該公司是否在IPO發(fā)行及交易中存在違規(guī)”。對此，中國平安集團內(nèi)部多位工作人員向中國證券報記者表示，公司并未接到任何被檢查的通知和接待相關(guān)人員，而中國平安新聞發(fā)言人亦明確指出“被檢查”純屬造謠。

此后，該媒體又放出消息稱，保監(jiān)會可能否決正大集團收購平安股權(quán)交易，并稱審查這宗交易的負(fù)責(zé)人、保監(jiān)會某副主席私下對同事說，“不太喜歡這個游戲的玩法”。一名接近保監(jiān)會的相關(guān)人士表示，這是明顯的謠言。此類交易的審批單位是保監(jiān)會發(fā)展改革部，并不由這位副主席分管，其本人也沒有發(fā)表過上述觀點。1月10日，保監(jiān)會在答復(fù)媒體問詢時，亦間接回應(yīng)了“否決交易”的傳言，答復(fù)稱“保監(jiān)會已經(jīng)收到平安集團有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓申請，并按規(guī)定進行了初步審核，已通知公司補充提交有關(guān)材料?！?/p>

然而，又一個新的傳言浮出水面，稱匯豐控股董事會內(nèi)部對該交易有紛爭。中國證券報記者從曾參與此項交易的某投行人士處獲悉，匯豐控股董事會早在一年前因策略調(diào)整，就對出售中國平安股權(quán)的交易達成共識。且最終公布的交易價格相對于當(dāng)時的中國平安股價來說應(yīng)屬理想，不可能出現(xiàn)紛爭。1月10日，匯豐控股也在港交所發(fā)表公告表示，公司就相關(guān)交易作出合理查詢之后，確認(rèn)并不知悉任何須予公布的資料，之前發(fā)布的相關(guān)公告內(nèi)容依然準(zhǔn)確。

幕后或存攪局者

自中國平安股權(quán)轉(zhuǎn)讓消息公布后，各種傳聞開始浮出水面。雖然相關(guān)當(dāng)事人屢次聲明傳聞不實，但此類不實傳聞的發(fā)布密度卻在近日達到高峰。其中是否別有隱情，存在幕后推手？分析人士認(rèn)為，可能存在攪局者，希望能取而代之。知情人士向中國證券報記者表示，匯豐控股決定出售中國平安股權(quán)后，在全球范圍內(nèi)接觸了多個投資者，正大集團因給出的價格條件優(yōu)于其他投資者，且表態(tài)愿做長期投資，因此得到匯豐控股的首肯。

市場分析人士認(rèn)為，依常理推測，匯豐控股、正大集團、中國平安當(dāng)事三方應(yīng)不會有動機炮制各種不實傳聞。首先，匯豐控股當(dāng)前面臨著嚴(yán)峻的資本需求壓力及美國關(guān)于反洗錢的19.2億美元罰款，急切盼望能順利完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓，凈賺26億美元。其次，交易公布后，中國平安股價走出一波上漲行情，接盤方正大集團因此賬面獲利約百億港元，理應(yīng)希望早日完成交割，沒有動力參與造謠。再次，中國平安與匯豐控股和平分手，引入正大集團，最想看到的局面是單一最大股東易主平穩(wěn)順利完成，而不是橫生如此多波折。

前述關(guān)注此交易的投行高層人士表示，這個攪局者應(yīng)該是匯豐控股在尋求買家的過程中曾經(jīng)深度參與其中的第三方資本及其中介人士?！斑@個第三方資金不排除也是亞洲機構(gòu)。”該人士表示，匯豐控股在尋求買家的近一年時間里，中國平安H股一直在60港元下方徘徊。按照正常的談判思路，這類大宗交易一般都會有一定折扣，但正大集團給出的方案似乎沒有打折，甚至在公布當(dāng)天出現(xiàn)溢價，這是比較罕見的，說明正大集團給出了最好的價格條件。巧合的是，交易公布后內(nèi)地股市走出了一波不錯的年末行情，中國平安的A、H股雙雙大幅跳升。A股從36元附近，漲到了45元，H股則從公布交易當(dāng)天的57港元左右，漲到了70多港元。正大集團這筆交易頓時出現(xiàn)了百億港元左右的賬面收益。

“攪局者很好地利用了媒體對正大集團財務(wù)實力的質(zhì)疑，以及國開行貸款的風(fēng)波，目的很清楚，希望保監(jiān)會叫停，然后取而代之?！痹撊耸勘硎荆⑽赐嘎稊嚲终叩纳矸?。

目前，圍繞中國平安股權(quán)轉(zhuǎn)讓的紛爭還在上演。也許在監(jiān)管審批結(jié)論出來前，“靴子”還不會落地。

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