2011年03月21日 18:17
來源：21世紀經(jīng)濟報道 作者：簡俊東

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深圳券商剛剛度過了一個投行業(yè)務的豐收年，但是其中暴露出來的問題也引來了監(jiān)管部門的高度重視。記者從多個渠道獲悉，2011年以來，深圳證監(jiān)局通過多種方式對轄區(qū)內(nèi)券商進行查“雷”、排“雷”。

近日，中國證券業(yè)協(xié)會公布了2010年度證券公司證券承銷業(yè)務的排名情況，在股票主承銷家數(shù)排名中，排名前五的券商中幾乎全部是深圳券商。其中平安證券以主承銷48家位居第一，國信證券以主承銷40家位居第二，位居第三的是合并計算了華泰證券及華泰聯(lián)合證券后的華泰證券，主承銷有35家，實際上主要來自華泰聯(lián)合證券，中信證券以主承銷30家位居第四，招商證券以主承銷27家位居第五。在這些券商中，除了華泰證券外，平安證券、國信證券、華泰聯(lián)合證券，以及招商證券都是深圳券商，中信證券注冊地同樣是深圳，是深圳證監(jiān)局管轄的17家券商之一。

投行的豐年隱憂

按照深圳證監(jiān)局的說法，“深圳證券公司承銷與保薦業(yè)務長期處于全國領(lǐng)先低位，尤其是去年以來業(yè)務規(guī)模已接近全行業(yè)的50%”。

但是盛世隱憂。今年1月，深圳證監(jiān)局下發(fā)了《關(guān)于開展深圳轄區(qū)證券公司投行業(yè)務專項治理活動的通知》(下文簡稱“專項行動通知”).

專項行動通知稱，“我們注意到，部分證券公司及從業(yè)人員在從事投行業(yè)務時存在粗放經(jīng)營現(xiàn)象，保薦的上市公司質(zhì)量參差不齊，甚至出現(xiàn)內(nèi)幕交易、違規(guī)持有發(fā)行人股份等現(xiàn)象，不僅影響到證券公司的規(guī)范發(fā)展，引發(fā)外界質(zhì)疑，更損害了證券市場促進資本形成、優(yōu)化資源配置、推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的基本功能。”

作為以中小項目為主的深圳券商，保薦項目的質(zhì)量參差不齊的問題已經(jīng)引來不少質(zhì)疑。

最為市場所熟悉的違規(guī)持有發(fā)行人股份的事件則是國信證券原投行四部總經(jīng)理李紹武通過隱蔽方式持股保薦項目。

而內(nèi)幕交易事件是2010年投行業(yè)界一大丑聞：從國信證券跳槽到中信證券任投行部執(zhí)行總經(jīng)理的謝風華，給中信證券帶去了ST興業(yè)的重組項目，但在2010年，謝風華涉嫌內(nèi)幕交易買賣ST興業(yè)股票被調(diào)查，至今潛逃國外。

這些事件均發(fā)生在深圳券商身上，這也成為該專項行動通知下發(fā)的一個重要背景。因此，深圳轄區(qū)具有證券承銷與保薦業(yè)務資格的證券公司均被納入了專項治理活動范圍。

公司董事長或總經(jīng)理需專項治理

深圳某券商投行人士告訴記者，該項專項治理的要求非常高，如要求各公司指定董事長或總經(jīng)理作為專項治理活動第一責任人，并組織稽核、合規(guī)、風控等部門及業(yè)務部門參與的工作組，全面負責專項治理活動的各項工作。

此外，還要求各家公司要召開董事會專題會議，研究分析公司的投行業(yè)務存在的問題和風險，指定專項治理工作計劃。并要求在1月28日前向深圳證監(jiān)局報送董事會審議通過的專項治理工作計劃。