創(chuàng)業(yè)板退市新規(guī)公開(kāi)征求意見(jiàn) 新增兩退市條件

2011年11月29日 07:19
來(lái)源：深圳商報(bào)

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【深圳商報(bào)訊】(記者 鐘國(guó)斌)28日，深交所推出《關(guān)于完善創(chuàng)業(yè)板退市制度的方案(征求意見(jiàn)稿)》，向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。其中包括新增“連續(xù)受到交易所公開(kāi)譴責(zé)”和“股票成交價(jià)格連續(xù)低于面值”兩個(gè)退市條件，取消“退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理”方式等五大亮點(diǎn)。

創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)行退市條件主要包括連續(xù)虧損、凈資產(chǎn)為負(fù)、審計(jì)報(bào)告為否定意見(jiàn)或拒絕表示意見(jiàn)等11項(xiàng)。

此次征求意見(jiàn)稿提出增加兩個(gè)反映公司規(guī)范運(yùn)作情況和市場(chǎng)效率的退市條件。一是“連續(xù)受到交易所公開(kāi)譴責(zé)”，即創(chuàng)業(yè)板公司在最近36個(gè)月內(nèi)累計(jì)受到交易所公開(kāi)譴責(zé)三次的，其股票將終止上市；二是“股票成交價(jià)格連續(xù)低于面值”，即創(chuàng)業(yè)板公司股票出現(xiàn)連續(xù)20個(gè)交易日每日收盤(pán)價(jià)均低于每股面值的，其股票將終止上市。

同時(shí)縮短了“凈資產(chǎn)為負(fù)”和“連續(xù)120個(gè)交易日累計(jì)股票成交量低于100萬(wàn)股”兩個(gè)退市條件的退市時(shí)間。其中，觸發(fā)凈資產(chǎn)為負(fù)退市條件的，一旦經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告顯示公司凈資產(chǎn)為負(fù)，則其股票暫停上市；連續(xù)兩年凈資產(chǎn)為負(fù)，則其股票終止上市，退市時(shí)間分別縮短一年和半年；一旦出現(xiàn)連續(xù)120個(gè)交易日累計(jì)股票成交量低于100萬(wàn)股情形的，將終止上市，由原本的出現(xiàn)兩次調(diào)整為一次。

征求意見(jiàn)稿中還取消了現(xiàn)行的“退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理”方式。為了更好地保護(hù)投資者權(quán)益，充分揭示退市風(fēng)險(xiǎn)，擬實(shí)施“強(qiáng)化退市信息披露，及時(shí)提示退市風(fēng)險(xiǎn)”和“深化創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理，充分揭示退市風(fēng)險(xiǎn)”兩大措施。

同時(shí)，為了保證投資者在創(chuàng)業(yè)板公司退市前擁有必要的交易機(jī)會(huì)，使投資者有充足的時(shí)間處理手中持有的股票，將實(shí)施“退市整理期”制度，設(shè)立“退市整理板”，即在交易所做出公司股票終止上市決定后，公司股票終止上市前，給予30個(gè)交易日的“退市整理期”。在“退市整理期”，其股票移入“退市整理板”進(jìn)行另板交易。

此外，為避免創(chuàng)業(yè)板公司暫停上市以后通過(guò)各種調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)指標(biāo)的方式規(guī)避退市，擬完善創(chuàng)業(yè)板公司恢復(fù)上市的審核標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)暫停上市公司恢復(fù)上市的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，參照首次公開(kāi)發(fā)行和再融資的計(jì)算方法，以扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤(rùn)孰低作為盈利判斷標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，不支持暫停上市公司通過(guò)借殼方式恢復(fù)上市。

而對(duì)于終止上市的創(chuàng)業(yè)板公司，擬統(tǒng)一平移至代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，給投資者提供一個(gè)可以進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓的渠道和平臺(tái)。

相關(guān)鏈接

征求意見(jiàn)稿

主要內(nèi)容

一、豐富退市標(biāo)準(zhǔn)體系，增加兩個(gè)退市條件；

根據(jù)監(jiān)管實(shí)踐并借鑒海外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，擬增加兩個(gè)反映公司規(guī)范運(yùn)作情況和市場(chǎng)效率的退市條件，以豐富創(chuàng)業(yè)板退市標(biāo)準(zhǔn)體系。

1.連續(xù)受到交易所公開(kāi)譴責(zé)

創(chuàng)業(yè)板公司在最近36個(gè)月內(nèi)累計(jì)收到交易所公開(kāi)譴責(zé)三次的，其股票將終止上市。

2.股票成交價(jià)格連續(xù)低于面值

創(chuàng)業(yè)板公司股票出現(xiàn)連續(xù)20個(gè)交易日每日收盤(pán)價(jià)均低于每股面值的，其股票將終止上市。

二、完善恢復(fù)上市的審核標(biāo)準(zhǔn)，不支持通過(guò)“借殼”恢復(fù)上市；

三、縮短現(xiàn)行部分退市條件的退市時(shí)間，加快退市制度；

四、改進(jìn)創(chuàng)業(yè)板退市風(fēng)險(xiǎn)提示方式；

五、實(shí)施“退市整理期”制度，設(shè)立“退市整理板”；

六、明確退市公司去向安排。

3家公司

受通報(bào)批評(píng)

自創(chuàng)業(yè)板推出至今，只有3家公司受到了深交所通報(bào)批評(píng)的處分，尚沒(méi)有一家公司受到公開(kāi)譴責(zé)。深交所的處罰分為內(nèi)部批評(píng)、通報(bào)批評(píng)和公開(kāi)譴責(zé)。

受到通報(bào)批評(píng)的三家公司分別是聚龍股份、南風(fēng)股份和豫金剛石。

其中聚龍股份受到深交所通報(bào)批評(píng)的原因是聚龍股份監(jiān)事白莉的配偶，在重大事項(xiàng)發(fā)生之日至依法披露兩個(gè)交易日內(nèi)購(gòu)買(mǎi)公司股票，違反相關(guān)法規(guī)。

南風(fēng)股份受到通報(bào)批評(píng)的原因?yàn)?，南方風(fēng)機(jī)董事鄧健偉2010年11月2日和2010年11月3日，連續(xù)兩次買(mǎi)入公司股票，2010年11月3日鄧建偉再次買(mǎi)入公司股票，鄧健偉的上述行為違反了相關(guān)法規(guī)。

豫金剛石則是因?yàn)楦笨偨?jīng)理?xiàng)顣x中于2010年3月26日(公司股票上市首日)，以均價(jià)29.11元的價(jià)格賣(mài)出公司股份500股(系楊晉中申購(gòu)新股所得)，受到交易所通報(bào)批評(píng)。