2011年03月14日 06:40
來(lái)源：理財(cái)周報(bào) 作者：任家河

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前四大股東無(wú)一認(rèn)購(gòu)，南方廣發(fā)基金被嚇退

東方證券被迫包銷(xiāo)1.1億股，自掏腰包近14億元。在這部分增發(fā)股份減持之前，東方證券“被忝列”長(zhǎng)江證券第六大股東。只不過(guò)根據(jù)參股證券公司相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，東方證券在長(zhǎng)江證券內(nèi)部，仍然沒(méi)有任何表決權(quán)。

而知情人士透露，長(zhǎng)江證券前四大股東全都沒(méi)有參與增發(fā)，海爾投資、湖北能源、海欣股份、錦江股份紛紛遠(yuǎn)離。即使股權(quán)稀釋?zhuān)拇蠊蓶|也在所不惜。

東方證券對(duì)此解釋?zhuān)肮蓶|是否選擇認(rèn)購(gòu)增發(fā)是他們的自由，每個(gè)股東都有自己的觀點(diǎn)?？赡懿豢春眠@個(gè)時(shí)點(diǎn)，也可能正好賬上沒(méi)錢(qián)。”

但記者卻聽(tīng)到另外一種解釋?zhuān)?月8日下午3點(diǎn)，本報(bào)記者接到神秘男子電話爆料，該男士稱(chēng)：“長(zhǎng)江證券大股東不參與增發(fā)，主要原因是長(zhǎng)江證券股東與管理層鬧矛盾，眾股東對(duì)長(zhǎng)江證券并沒(méi)有實(shí)際控制權(quán)?！?/p>

據(jù)稱(chēng)，“不僅是股東與管理層之間有巨大矛盾，就連董事長(zhǎng)胡運(yùn)釗與原總裁李格平之間的矛盾也很深重。去年年底管理層換屆，李格平?jīng)]能再次入選，而是到長(zhǎng)江證券子公司諾德基金任董事長(zhǎng)，就是一個(gè)很好的例證?！?更多爆料內(nèi)容，詳見(jiàn)本期理財(cái)周報(bào))

長(zhǎng)江證券意外被砸盤(pán)，也砸退了眾多有意向參與增發(fā)的機(jī)構(gòu)客戶。據(jù)本報(bào)了解，此次長(zhǎng)江證券增發(fā)，雖然有瑞信、嘉實(shí)、交銀施羅德參與了增發(fā)認(rèn)購(gòu)，但也有知名大機(jī)構(gòu)諸如南方、廣發(fā)、國(guó)投瑞銀等基金臨時(shí)退場(chǎng)。據(jù)透露，長(zhǎng)江證券路演時(shí)，南方、廣發(fā)等曾表示了強(qiáng)烈興趣，但3月3日長(zhǎng)江證券被砸盤(pán)的意外，讓他們有所猶豫，最終沒(méi)能參與增發(fā)。

3月9日，長(zhǎng)江證券發(fā)行結(jié)果顯示，本次網(wǎng)上網(wǎng)下配售比例均為100%。其中，網(wǎng)下發(fā)行共2家機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)，他們是申能集團(tuán)財(cái)務(wù)公司和中銀持續(xù)增長(zhǎng)股票基金，分別認(rèn)購(gòu)400萬(wàn)股和1200萬(wàn)股。

東方證券找來(lái)大股東申能集團(tuán)前來(lái)助陣不難理解，畢竟申能集團(tuán)是東方證券的第一大股東，不能眼看著子公司陷入困境。但對(duì)于中銀基金大手筆買(mǎi)下1200萬(wàn)股長(zhǎng)江證券而且認(rèn)購(gòu)價(jià)高于市場(chǎng)價(jià)5%，眾多基民表達(dá)了自己的質(zhì)疑。

明知有風(fēng)險(xiǎn)還執(zhí)意買(mǎi)入，是否涉嫌利益輸送？這次認(rèn)購(gòu)增發(fā)有沒(méi)有經(jīng)過(guò)科學(xué)的決策流程？眾多基民疑惑不解。

中銀基金就此對(duì)本報(bào)記者答復(fù)：“在證券行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)環(huán)境逐步改善、投行業(yè)務(wù)發(fā)展空間廣闊，創(chuàng)新業(yè)務(wù)和國(guó)際化加速發(fā)展以及券商行業(yè)處于相對(duì)估值底部的背景下，中銀基金看好包括券商在內(nèi)的金融板塊投資價(jià)值；此次參與長(zhǎng)江證券的增發(fā)，符合公司價(jià)值投資理念；嚴(yán)格遵守公司嚴(yán)密的投資程序管理，是經(jīng)過(guò)反復(fù)分析研究、實(shí)地調(diào)研、仔細(xì)甄別、慎重作出的投資決策?！?/p>

即使答復(fù)如此，仍有相關(guān)人士向記者透露，中銀基金歷史上極少配置證券公司產(chǎn)，“而且眾多上市券商之中，比長(zhǎng)江證券優(yōu)秀的投資標(biāo)的不在少數(shù)，中銀基金這個(gè)解釋未免太過(guò)籠統(tǒng)不可信服?！?/p>

增發(fā)失利，長(zhǎng)江考驗(yàn)還在后頭

長(zhǎng)江證券增發(fā)發(fā)生諸多變故，但值得“欣慰”的是，長(zhǎng)江復(fù)牌當(dāng)日竟獲意外漲停。

3月9日復(fù)牌第一日，長(zhǎng)江證券開(kāi)盤(pán)就在釘在12.68元/股，整個(gè)交易時(shí)段長(zhǎng)江證券也一直穩(wěn)定在12.67元/股以上，這個(gè)價(jià)格正是長(zhǎng)江證券公開(kāi)增發(fā)的價(jià)格。當(dāng)日收盤(pán)，長(zhǎng)江證券收于漲停板的13.20元/股。

對(duì)此，有投資者質(zhì)疑是操縱價(jià)格——為了某些特定機(jī)構(gòu)出貨，找人拉高股價(jià)，掩護(hù)自己人出逃。針對(duì)二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格問(wèn)題，長(zhǎng)江證券媒體公關(guān)人士對(duì)記者解釋?zhuān)斑@是市場(chǎng)價(jià)格，長(zhǎng)江證券并沒(méi)有故意抬價(jià)?！睂?duì)長(zhǎng)江證券在增發(fā)之前由11元/股漲到13元/股，該人士也只解釋是“大盤(pán)上漲與券商板塊飄紅所致”。

長(zhǎng)江證券復(fù)牌當(dāng)日，三家機(jī)構(gòu)大量賣(mài)出長(zhǎng)江證券，赫然在目的有長(zhǎng)江證券一家武漢營(yíng)業(yè)部。

而在買(mǎi)入行列中，除了兩個(gè)機(jī)構(gòu)席位，還有國(guó)泰君安北京知春路、浙商證券深圳僑香路和國(guó)泰君安北京金融街三個(gè)營(yíng)業(yè)部，尤以國(guó)泰君安北京知春路營(yíng)業(yè)部買(mǎi)入最多，買(mǎi)入金額4539萬(wàn)元。

3月11日收盤(pán)，長(zhǎng)江證券股價(jià)12.66元，低于增發(fā)價(jià)1分錢(qián)，再度股價(jià)“倒掛”。而此時(shí)，長(zhǎng)江證券增發(fā)的2億股仍未流通。長(zhǎng)江證券，還有保薦人東方證券的真正考驗(yàn)還在后頭。

本報(bào)將繼續(xù)保持高度關(guān)注。