2010年05月06日 16:45鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

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核心提示：今日消息面依然以明顯的利空為主，包括國資委要求央企慎入股市，央行加大力度發(fā)行央票，歐債務(wù)危機(jī)蔓延外圍股市繼續(xù)下跌。今日在眾多利空消息影響下大幅低開，然后迅速下挫，一路震蕩下行，尾盤加速下跌，滬指全天大跌117.45點(diǎn)，收于2739.70點(diǎn)。在昨日探底大逆轉(zhuǎn)之后，今日一根大陰棒直接再創(chuàng)新低，再一次應(yīng)證了本欄對于昨日大反彈行情性質(zhì)的判斷。而盤面上今日領(lǐng)跌的依然是金融、地產(chǎn)、煤炭、有色這些大藍(lán)籌為主，部分小盤題材股走勢依然較強(qiáng)，那么后市小盤題材股的強(qiáng)勢能否持續(xù)？主力資金有何安排？后市主力又將如何博弈？具體且看下文分析！

一、影響主力行為的信息與解讀

1、 國資委年內(nèi)第二次預(yù)警：要求央企慎入股市；

2、 國務(wù)院：各地可大幅提高差別電價(jià)加價(jià)標(biāo)準(zhǔn)；

3、 央行于今日發(fā)行2010年第36期、第37期央票。其中3月期央票140億元，3年期央票1100億元，共計(jì)1240億元；

4、 歐洲債務(wù)問題持續(xù)施壓 道指收跌60點(diǎn)；

信息解讀：雖然央行目前依然沒有采取加息手段進(jìn)行調(diào)控，但是流動(dòng)性回收力度并不弱，央票發(fā)行逐期放大，似乎管理層已經(jīng)感受到通脹的危害性并將收縮部分社會(huì)信用作為中期政策主方向，而另一方面新股發(fā)行并未減弱，市場供求關(guān)系偏向嚴(yán)重失衡。加之外圍債務(wù)危機(jī)的壓力，導(dǎo)致A股市場信心極度走弱。今年以來國資委已經(jīng)連續(xù)兩次要求央企慎入股市，國資委此舉主要是希望央企專心一致做好主業(yè)，但是在市場投資者的眼中，此舉有可能是風(fēng)險(xiǎn)暗示，對市場參與者投資信心產(chǎn)生極大壓力。

二、主力行為分析

1、基金：共振情緒指標(biāo)45，主攻板塊：滬深300、電子、醫(yī)藥

短期行為：多空平衡，與散戶博弈；

中長期行為：以期指套保、防御為主。

根據(jù)基金研究中心的倉位監(jiān)測數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，近幾周基金們一直呈現(xiàn)減持趨勢，而且減持力度正逐步放大。近期基金減持力度加大的原因與管理層加大收緊力度以及外圍債務(wù)危機(jī)惡化有一定關(guān)系，而目前這些使得基金看悲觀的因素并沒有發(fā)生轉(zhuǎn)好的跡象，再者基金這個(gè)群體在行為上具有很大的從眾效應(yīng)，因此他們的這種減持很有可能繼續(xù)延續(xù)下去。

而另外一方面，一些先知先覺早減持的基金，比如華夏、嘉實(shí)的部分基金，他們的倉位已經(jīng)非常低位，大約接近6成左右，手上持有大量的現(xiàn)金。經(jīng)過一連串的資金流出之后，有相對部分個(gè)股已經(jīng)跌回價(jià)值中樞之下，而這部分基金反而已經(jīng)開始靜觀市場擇機(jī)入場。

2、QFII熱錢：共振情緒指標(biāo)50，主攻板塊：金融、機(jī)械、鋼鐵、資源類股

短期行為：布局期指行情；

中長期行為：謹(jǐn)慎看多。

隨著股指期貨推出之后，熱錢流入境內(nèi)的壓力越來越大。而近期QFII也獲得監(jiān)管部的批準(zhǔn)加入期指交易，因此更有必要關(guān)注熱錢在此方面的動(dòng)向。

根據(jù)數(shù)據(jù)監(jiān)測顯示，近期熱錢進(jìn)出極為頻繁，似乎是在國內(nèi)期指推出之后，這些熱錢流動(dòng)變得更為活躍起來，尤其是短炒現(xiàn)象非常明顯。

專業(yè)基金跟蹤研究機(jī)構(gòu)EPFR提供的最新數(shù)據(jù)顯示，最近幾周國際熱錢進(jìn)出非常頻繁，而根據(jù)國家外匯管理局的數(shù)據(jù)，用外匯占款規(guī)?？鄢略鐾赓Q(mào)順差和新增FDI(3月份新增FDI預(yù)計(jì)為88.85億美元)，一季度熱錢規(guī)模為720.85億美元，但是在整個(gè)一季度股市表現(xiàn)較為疲弱，熱錢偏愛的地產(chǎn)和金融也沒有遭遇明顯的資金流入，相反一季度里面樓市和收藏品市場相對活躍，不排除大量流入境內(nèi)熱錢炒樓去了，現(xiàn)在地產(chǎn)遭遇政策打壓，大部分熱錢將被擠壓流出地產(chǎn)，這些流出資金何去何從值得商榷，不排除一部分將分流入股市，成為日后在股市興風(fēng)作浪的潛在資金。

三、投資機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)

行為方向總結(jié)：今日消息面依然以明顯的利空為主，包括國資委要求央企慎入股市，央行加大力度發(fā)行央票，歐債務(wù)危機(jī)蔓延外圍股市繼續(xù)下跌。今日在眾多利空消息影響下大幅低開，然后迅速下挫，一路震蕩下行，尾盤加速下跌，滬指全天大跌117.45點(diǎn)，收于2739.70點(diǎn)。在昨日探底大逆轉(zhuǎn)之后，今日一根大陰棒直接再創(chuàng)新低，再一次應(yīng)證了本欄對于昨日大反彈行情性質(zhì)的判斷。而盤面上今日領(lǐng)跌的依然是金融、地產(chǎn)、煤炭、有色這些大藍(lán)籌為主，部分小盤題材股走勢依然較強(qiáng)，關(guān)于小盤題材股的強(qiáng)勢是否能得以持續(xù)，我們?nèi)f隆成長投資顧問群認(rèn)為這種可能性較小，隨著國內(nèi)緊縮政策力度逐步加大，外圍債務(wù)危機(jī)的爆發(fā)，市場主力的避險(xiǎn)情緒正在加大，而目前市場上唯一有賺錢效應(yīng)的就是小盤題材股，這種賺錢效應(yīng)不排除是主力蓄意為之以吸引散戶搶入，而他們真正的意圖是要退出這些高價(jià)格高泡沫板塊。相反部分藍(lán)籌股被打壓厲害，給人一種非常悲觀的形象，那么這樣才可能砸出更低位置，讓他們調(diào)倉低位進(jìn)入這些具有價(jià)值支撐的板塊以避險(xiǎn)。因此，在目前階段投資者且不可盲目追高那些高泡沫題材股，相反處于價(jià)值洼地的、受益國家政策扶持的二三線藍(lán)籌股反而逐步被打壓出中長線布局機(jī)會(huì)。

短期(1個(gè)月內(nèi))機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)：短期市場共振情緒指標(biāo)為45.萬隆股票熱點(diǎn)跟蹤系統(tǒng)提示短期熱點(diǎn)板塊為：節(jié)能環(huán)保、低碳經(jīng)濟(jì)。

中期(1~3個(gè)月)機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)：中期市場共振情緒指標(biāo)顯示為45.萬隆股票熱點(diǎn)跟蹤系統(tǒng)提示中期熱點(diǎn)板塊為：電力、鐵路、醫(yī)藥、低碳經(jīng)濟(jì)及資產(chǎn)注入重組預(yù)期個(gè)股。

情緒指標(biāo)提示：

大幅看跌　看跌 看平 看漲 大幅看漲

0 　25 50 75 100

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