產(chǎn)業(yè)資本“交棒”“內(nèi)部人士”跑最快

2011年08月31日 02:43
來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)－中證網(wǎng) 作者：李若馨

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截至8月29日，已披露中報(bào)的上市公司可比數(shù)據(jù)顯示，二季度末上市公司股東戶(hù)數(shù)共計(jì)1.06億戶(hù)，環(huán)比一季度末的1.05億戶(hù)略微增加1.16%。但這一數(shù)據(jù)似乎并不能說(shuō)明主力資金的變動(dòng)趨勢(shì)。Wind數(shù)據(jù)顯示，基金、社?；?、券商、QFII幾大機(jī)構(gòu)資金主力，只有券商對(duì)上市公司的持股總量出現(xiàn)下行，基金持股數(shù)量更是環(huán)比提升了66.48%。但另一方面，作為產(chǎn)業(yè)投資者的代表，眾多首發(fā)原股東、員工、高管則在二季度選擇了退出。

□本報(bào)記者 李若馨

基金二季度最捧東方鋯業(yè)

海螺水泥職工坐享套現(xiàn)王

持股數(shù)增長(zhǎng)近27倍

基金二季度最捧東方鋯業(yè)

Wind數(shù)據(jù)顯示，二季度，基金等主力資金持股量大都增長(zhǎng)。以機(jī)構(gòu)資金的絕對(duì)主力——基金為例，6月末共計(jì)持有A股上市公司860.26億股，而一季度末這一數(shù)字為473.76億股，刨除分紅送轉(zhuǎn)因素后，基金在二季度持股總量環(huán)比提升了66.48%。

二季度最受基金青睞的上市公司要算是東方鋯業(yè)(002167)。受到3月11日日本特大地震造成的核安全事故影響，核電概念股遭到機(jī)構(gòu)瘋狂拋售。2010年末，機(jī)構(gòu)投資者的持股比例還高達(dá)32.24%的東方鋯業(yè)，到了一季度末機(jī)構(gòu)投資者僅持有該股5.25%的股權(quán)，又過(guò)了短短一個(gè)季度，到了中報(bào)期，根據(jù)公司及基金的中期業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，機(jī)構(gòu)投資者的持股比例又恢復(fù)至30.46%?；鸬某止蓴?shù)量也快速?gòu)囊患径饶┑?06萬(wàn)股飆升至2950萬(wàn)股，漲幅近27倍之多。二季度鐘情該股的基金公司眾多，華夏、華商、嘉實(shí)、匯豐晉信等都赫然在列，其中華夏基金旗下的華夏盛世精選股票型證券投資基金和華夏紅利混合型證券投資基金的持股數(shù)量最高，二季度末分別達(dá)到了892萬(wàn)股和647萬(wàn)股。相對(duì)應(yīng)的是，東方鋯業(yè)在二季度也走出核電事故的陰影，股價(jià)從3月底的32.1元，漲至二季度末的39.69元，漲幅為23.64%。

二季度最不受基金待見(jiàn)的公司則是漳州發(fā)展(000753)。短短一個(gè)季度，中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司旗下的中郵核心成長(zhǎng)股票型證券投資基金對(duì)其進(jìn)行了清倉(cāng)。一季度末，該基金持有漳州發(fā)展359萬(wàn)股，占公司流通股的1.12%。二季度末，只有諾安基金管理有限公司旗下的諾安股票證券投資基金尚持有公司1萬(wàn)股，基金減倉(cāng)比例達(dá)到99.72%，位列二季度基金減倉(cāng)之最。

觀察中郵基金在漳州發(fā)展上的操作，令人產(chǎn)生有跟風(fēng)操作的感覺(jué)。2月底，受到區(qū)域規(guī)劃概念的刺激，漳州發(fā)展被游資追捧，股價(jià)一度漲至3月28日的9.12元，此前從未介入漳州發(fā)展的中郵基金選擇在概念最為紅火的時(shí)機(jī)介入，卻并未能在高點(diǎn)撤離。二季度以來(lái)，漳州發(fā)展股價(jià)一路陰跌，該基金凈值從3月底的0.7038元降至6月末的0.6541元，不排除中郵割肉退出漳州發(fā)展的可能。

累計(jì)套現(xiàn)39.79億元

海螺水泥職工坐享套現(xiàn)王

相比機(jī)構(gòu)資金的積極建倉(cāng)，持有上市公司5%以上股權(quán)的股東及管理層在上半年則普遍選擇了撤離上市公司。Wind數(shù)據(jù)顯示，上半年共有712家公司遭到1482位股東先后3089次的股權(quán)買(mǎi)賣(mài)，上述股東凈減持34.63億股，對(duì)應(yīng)上市公司市值約524.012億元。

在眾多股東的拋售案例中，上實(shí)集團(tuán)對(duì)海通證券(600837)2.29億股的拋售可謂上半年的減持之最。根據(jù)海通證券5月12日的公告，公司于2011年5月11日接到上海上實(shí)(集團(tuán))有限公司書(shū)面告知函：上實(shí)集團(tuán)于2011年5月10日，通過(guò)大宗交易系統(tǒng)減持公司流通股共計(jì)2.29億股，占公司總股本的2.783%。此次權(quán)益變動(dòng)后，上實(shí)集團(tuán)還持有海通證券股份3.27億股，占公司總股本的3.969%。

這樣一則減持公告，其敏感性不僅因?yàn)閿?shù)額巨大，更因?yàn)樯蠈?shí)集團(tuán)選擇的拋售時(shí)機(jī)正是海通證券H股上市前夕。更重要的是，上實(shí)集團(tuán)的拋售直接引發(fā)了海通證券第一大股東位置的更迭，光明食品(集團(tuán))有限公司被動(dòng)成為海通證券的第一大股東。對(duì)于上實(shí)集團(tuán)的減持意圖，雖然強(qiáng)調(diào)這是公司內(nèi)部的正常業(yè)務(wù)安排，但仍引來(lái)外界的諸多猜測(cè)。比較主流的觀點(diǎn)是：上實(shí)集團(tuán)雖然名為第一大股東，但并不擁有上市公司的控制權(quán)，還要履行諸多作為第一大股東的義務(wù)，減持讓位是正常事件，選擇時(shí)機(jī)更為重要。同時(shí)，也有觀點(diǎn)認(rèn)為上實(shí)集團(tuán)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的資金需求也最終促成了這一次減持。

但無(wú)論何種原因，減持確實(shí)給海通證券的股價(jià)造成了打壓，自上實(shí)集團(tuán)減持后，海通證券的股價(jià)就連續(xù)下行。

雖然減持?jǐn)?shù)量巨大，但上實(shí)集團(tuán)并不是上半年套現(xiàn)額最高的股東。平安信托有限責(zé)任公司先后6次減持海螺水泥(600585)1.18億股，套現(xiàn)39.79億元，使其名副其實(shí)的成為上半年的A股套現(xiàn)王。

根據(jù)海螺水泥的公告，平安信托從2010年10月8日至2011年4月7日期間減持公司股份，減持后，平安信托仍持有公司5437萬(wàn)股股份，約占公司總股本的1.54%。未來(lái)12個(gè)月內(nèi)，平安信托不排除有繼續(xù)減持公司股份的可能。事實(shí)也正是如此，海螺水泥的中報(bào)顯示，平安信托的持股比例進(jìn)一步下降，已經(jīng)從此前公告的1.54%降至1.48%。

眾所周知，平安信托作為海螺職工股的代持者，大部分的職工股已經(jīng)選擇在上半年完成套現(xiàn)離場(chǎng)。有趣的是，海螺水泥年內(nèi)的股價(jià)高點(diǎn)43.05元/股正是出現(xiàn)在平安信托公告減持的前一個(gè)交易日，從這一股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，董事長(zhǎng)郭文叁算得上是一位為職工著想的好老板。

2.83億元落袋

孚日股份高管減持最兇猛

上市公司高管減持的頻發(fā)區(qū)在中小板和創(chuàng)業(yè)板公司。根據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，上半年，中小板及創(chuàng)業(yè)板企業(yè)被高管凈減持2.61億股，相當(dāng)于累計(jì)套現(xiàn)43.28億元。

在眾多高管減持案例中，孚日股份(002083)無(wú)疑是最受矚目的一例。3月16日至3月22日間，公司董事秦麗華、楊寶坤、孫勇等9人合計(jì)減持公司2637萬(wàn)股，合計(jì)套現(xiàn)2.83億元，從減持股份數(shù)來(lái)看，位列上半年高管減持之最。實(shí)際上，高管們的減持正發(fā)生在2011年1月至3月中旬的孚日股份的一波上漲行情的末端。雖然面對(duì)減持的質(zhì)疑，董事長(zhǎng)孫日貴3月21日在公司2010年業(yè)績(jī)網(wǎng)上說(shuō)明會(huì)上表示，在目前銀行信貸資金偏緊、利率不斷提高的情況下，公司高管通過(guò)孚日控股將部分資金通過(guò)委托貸款以大幅低于市場(chǎng)的利率給上市公司使用，為上市公司降低了財(cái)務(wù)費(fèi)用，增加利潤(rùn)，有效支持了公司的發(fā)展。但股價(jià)仍然一路下行，從3月17日的11.27元高點(diǎn)，跌至如今的7.95元。

相比孚日股份，嘉應(yīng)制藥(002198)的三位高管的拋售幅度似乎有過(guò)之無(wú)不及。從3月3日至6月底，三位高管累計(jì)拋售2455萬(wàn)股，雖然拋售總量不及孚日股份的高管們，但其減持比例已達(dá)嘉應(yīng)制藥流通股的25.28%。公司的監(jiān)事會(huì)主席，同時(shí)也是公司實(shí)際控制人黃小彪表示，減持是因個(gè)人理財(cái)需要。

雖然前述兩家公司減持拋售量巨大，但上半年A股高管的套現(xiàn)王則非樂(lè)普醫(yī)療(300003)莫屬。公司董事蒲忠杰在3月23日通過(guò)大宗交易平臺(tái)減持了公司1500萬(wàn)股，交易均價(jià)為24.89元/股，僅此一筆，蒲忠杰就順利套現(xiàn)3.73億元。作為公司創(chuàng)始人蒲忠杰的大手筆減持被外界廣泛認(rèn)為是樂(lè)普醫(yī)療去蒲忠杰化的表現(xiàn)。

綜合高管的減持行為，大手筆減持公司股份的多為公司的首發(fā)原股東，甚至是公司的創(chuàng)始人。可見(jiàn)在創(chuàng)業(yè)板和中小板企業(yè)在上市之后，A股市場(chǎng)給足了對(duì)價(jià)，讓眾多創(chuàng)業(yè)家們選擇了離場(chǎng)，減持似乎是在預(yù)料之中。

李英三進(jìn)兩出

榮盛石化親屬最喜炒自家股

上半年，高管“親友團(tuán)”的炒股熱情也相當(dāng)高漲。統(tǒng)計(jì)顯示，上半年上市公司被公司高管親屬凈減持5203萬(wàn)股，相當(dāng)于合計(jì)套現(xiàn)7.84億元。共有65位高管親屬股東上半年對(duì)61家上市公司進(jìn)行了買(mǎi)入并賣(mài)出操作。其中很大一部分股東都選擇了短線交易。其中，友阿股份(002277)董事曹光榮子女曹健就在6月22日、23日連續(xù)兩個(gè)交易日買(mǎi)賣(mài)公司1.52萬(wàn)股，但該筆交易并未給其帶來(lái)收益。新和成(002001)監(jiān)事張曉波的兄弟姐妹張曉霞則在3月7日買(mǎi)入公司6000股，后于次日賣(mài)出，買(mǎi)入價(jià)格為26.38元，賣(mài)出價(jià)則為27.15元，短短兩個(gè)交易日獲利4620元。

榮盛石化(002493)監(jiān)事李居興子女李英算是上半年最?lèi)?ài)炒作“自家”股票的高管親屬了。她先后在4月21日、25日買(mǎi)入榮盛石化共計(jì)3900股，隨后在5月10日和25日賣(mài)出3000股。公開(kāi)資料顯示，李英在8月1日再度加倉(cāng)1500股。從李英的幾次操作來(lái)看，炒榮盛石化并未給其帶來(lái)收益，單純看前面四筆交易，李英基本是割肉出局的。

另外，友阿股份(002277)、松芝股份(002454)、超日太陽(yáng)(002506)和寶鼎重工(002552)可以并稱(chēng)為“親友團(tuán)”最為青睞炒作的股票。幾家公司均有兩位以上的高管親屬上半年對(duì)公司股票進(jìn)行了買(mǎi)賣(mài)操作。其中，友阿股份除董事曹光榮子女曹健有介入外，監(jiān)事楊啟中子女楊辰辰也在6月份有買(mǎi)賣(mài)行為。松芝股份的董事陳福泉和監(jiān)事張偉潔的兄弟姐妹也分別在今年4月和6月短炒公司股票，有意思的是，兩人的買(mǎi)賣(mài)均未獲利。相比之下，超日太陽(yáng)(002506)證券事務(wù)代表吳旭東父母吳金龍的理財(cái)能力則要強(qiáng)得多，該人士在1月25日以40.75元/股買(mǎi)入公司股票3000股，直至2月10日以45.11元/股的價(jià)格出清，獲利1.31萬(wàn)元。而同為超日太陽(yáng)高管親屬的李向群就沒(méi)這么幸運(yùn)，4、5月間3800股的操作基本選擇了割肉出局。

[責(zé)任編輯：wangcong] 標(biāo)簽：減持 內(nèi)部人士 基金凈值 

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