雙匯業(yè)績(jī)大降 券商執(zhí)著唱多

2011年06月27日 06:01
來(lái)源：北京青年報(bào) 作者：齊雁冰

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雙匯發(fā)展預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)大幅下滑，但多家券商給予“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)———

“瘦肉精”風(fēng)波中的雙匯發(fā)展22日發(fā)布公告，預(yù)計(jì)半年報(bào)凈利潤(rùn)大幅下降超過(guò)八成。慘淡業(yè)績(jī)，市場(chǎng)卻高唱“利空出盡”。近期券商研報(bào)，也幾乎一邊倒地執(zhí)著唱多。

雙匯發(fā)展公告顯示，2011年上半年，受公司產(chǎn)品銷量下降、確認(rèn)產(chǎn)品退貨損失、加大產(chǎn)品促銷、主要原材料價(jià)格大幅上升等因素的影響，經(jīng)財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，預(yù)計(jì)公司凈利潤(rùn)同比大幅下降。上半年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)5600萬(wàn)元至11300萬(wàn)元，基本每股收益0.092元至0.186元。而上年同期，雙匯凈利潤(rùn)5.6億元，基本每股收益0.924元，同比降幅高達(dá)80%至90%。

雙匯發(fā)展同時(shí)稱，目前，公司已采取了多項(xiàng)措施來(lái)穩(wěn)定市場(chǎng)、恢復(fù)銷售，上述措施對(duì)公司銷售恢復(fù)已經(jīng)逐步產(chǎn)生積極效果。

雙匯的業(yè)績(jī)降幅，顯然高于市場(chǎng)預(yù)期。不過(guò)，對(duì)于雙匯發(fā)展上半年業(yè)績(jī)下滑，各大券商幾乎一致認(rèn)為，雙匯市場(chǎng)層面的利空已然出盡。未來(lái)雙匯將輕裝上陣，發(fā)展可期。

記者查詢近期研報(bào)，多家券商給予雙匯“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。其中招商證券23日的報(bào)告中，承認(rèn)瘦肉精事件造成的業(yè)績(jī)損失略高于預(yù)期，但認(rèn)為損失在可控中，不影響公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)。公司具備良好的品牌力、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、執(zhí)行力、創(chuàng)新能力，雙匯作為一家銷售額三五百億元的公司具備較好的消費(fèi)者忠誠(chéng)度，不容易被突發(fā)事件所打垮；作為行業(yè)第一的公司，在銷售額上拉開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手很大的距離，很難被對(duì)手所追趕。由此，給予公司“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。

平安證券同日發(fā)布的題為《中報(bào)大幅預(yù)減不改長(zhǎng)期投資價(jià)值》的報(bào)告，同樣維持雙匯發(fā)展“強(qiáng)烈推薦”的投資評(píng)級(jí)。中投證券分析師進(jìn)行公司調(diào)研后認(rèn)為，瘦肉精事件的影響基本已經(jīng)在上半年的業(yè)績(jī)中全部反映，下半年銷量將恢復(fù)到正常發(fā)展速度，公司已經(jīng)重上高速發(fā)展的軌道，利空出盡提供底部?jī)r(jià)位，維持“買入”評(píng)級(jí)。國(guó)信證券維持“推薦”。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在雙匯發(fā)展復(fù)牌后到發(fā)布中期業(yè)績(jī)預(yù)告前的三個(gè)多月時(shí)間里，包括招商證券、第一創(chuàng)業(yè)、中投證券、長(zhǎng)江證券在內(nèi)的近20家券商研究機(jī)構(gòu)相繼發(fā)布了推薦或買入甚至強(qiáng)烈推薦的研究報(bào)告。

在可查的雙匯業(yè)績(jī)預(yù)告之后的研報(bào)中，僅申銀萬(wàn)國(guó)表示，對(duì)雙匯今年業(yè)績(jī)相對(duì)謹(jǐn)慎。報(bào)告稱今年即便是不發(fā)生瘦肉精事件，也會(huì)是肉制品企業(yè)的“小年”。目前雙匯屠宰產(chǎn)能開(kāi)工率僅有五成左右，屠宰每頭生豬僅能實(shí)現(xiàn)微利。肉制品遲遲未能提價(jià)，而成本攀升。雙匯股價(jià)短期需消化中報(bào)因素，但56元附近仍可中長(zhǎng)線配置。