鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 由上海市政府和中國一行三會共同主辦的2011陸家嘴金融論壇于5月19-21日在上海舉行，本次論壇的主題為“新時期的金融體系及其宏觀管理”，鳳凰網(wǎng)財經(jīng)進行全程直播。標(biāo)準(zhǔn)普爾亞太區(qū)的董事總經(jīng)理，兼金融服務(wù)評級的首席分析經(jīng)理Ritesh MAHESHWARI在專題會場五：“巴塞爾協(xié)議III 及其對全球銀行業(yè)的影響”上表示，銀行必須縮減業(yè)務(wù)線。希望全球各國都是能夠減少他們的自由裁量權(quán)，而加強一致協(xié)調(diào)性。
以下為發(fā)言實錄：
[凌華薇] 下一位做簡短發(fā)言的嘉賓是標(biāo)準(zhǔn)普爾亞太區(qū)的董事總經(jīng)理，兼金融服務(wù)評級的首席分析經(jīng)理Ritesh MAHESHWARI。在進入標(biāo)普之前，他在印度最大的評級機構(gòu)任職，曾經(jīng)擔(dān)任金融業(yè)的評級主管。
[Ritesh MAHESHWARI] 各位上午好，非常高興來到這里，并且能夠參加前兩天的會議，聽取大家的意見，以及分享巴塞爾協(xié)議III 及其對全球銀行業(yè)的影響。我們的標(biāo)普研究全球銀行業(yè)很長時間了，所以我們也可以說一下為什么跟前兩次相比，巴塞爾協(xié)議III 更好，以及它為亞洲和中國會造成什么樣的影響。
在一開始的時候，我想說的是，我們認(rèn)為塞爾協(xié)議III 目前來講是1988年以來，也就是巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生以來最重要的一個進展。巴塞爾II做的非常不錯，它設(shè)定了一個正確的方向，但是它走的還不夠遠，它激勵著銀行增加風(fēng)險敏感性，加強資本充足率的要求，同時也建立關(guān)于市場披露方面的監(jiān)管體系。
但是它有它的缺陷，第一它建立了一個良性的循環(huán)，但是它也造成了資本的競爭，就造成的對于資本充足率的估計不足。另外就是如果大家還記得的話，巴塞爾協(xié)議II真正實施花了很多年。這個過渡期非常長，這也就降低了或者說減少了巴塞爾II的成效。另外它也低估了一些風(fēng)險，比如說資本的留存風(fēng)險。
當(dāng)我們看全球銀行的話，我們作為一家評級機構(gòu)，發(fā)現(xiàn)有一些國家的政府，他們用了巴塞爾II當(dāng)中的一些規(guī)定，有一些歧視性的做法來傾向于他們自己的利益。他們是考慮到自己國別的需求，但是從我們的角度上來說，實際上也影響了這些銀行的風(fēng)險運作。所以標(biāo)準(zhǔn)普爾就引用了自己的一套系統(tǒng)，對于巴塞爾II之外做一些補充，然后再做我們的信用評級?，F(xiàn)在比較起來，我們覺得巴塞爾協(xié)議III要比前面的協(xié)議更好。但是非常不幸的是，先前也已經(jīng)了一場金融危機，才最終是達成了巴塞爾協(xié)議III。在金融危機爆發(fā)之后，巴塞爾協(xié)議III很快就達成了，這是個好處。
巴塞爾協(xié)議III 把我們先前的努力大大的推進了。它是對好幾類資本都進行詳細的要求?？赡苡幸恍╊愋褪沁^去沒有進行充分的估計，而且對有些業(yè)務(wù)也是進行了更加嚴(yán)格的評估。另外提高了更高的資本充足率要求，同時也對資本的質(zhì)量提出了要求。不管是先前遵循什么樣的資本要求，但是現(xiàn)在對于資本的質(zhì)量都提出了更高的要求。比如說對于普通股的要求，現(xiàn)在大大提高了。
剛才楊先生也提到過，我們有的時候可能也是會有利潤最大化的沖動，要把這兩者去進行平衡起來。銀行就應(yīng)該要去遵循巴塞爾協(xié)議III 的協(xié)議要求。其中大部分都是強制性的要求，而且有一些要求也是非常有挑戰(zhàn)性的。同時也必須要有些銀行改變自己的業(yè)務(wù)模式，比如說有些業(yè)務(wù)線就必須要去縮減，或者說有一些其他的工具，有的時候可能也要去轉(zhuǎn)向影子銀行。
假如說在監(jiān)管的環(huán)境之下，業(yè)務(wù)對于銀行來說是無益，可能就把這個業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)到影子銀行系統(tǒng)那里去了?，F(xiàn)在影子銀行這一塊的業(yè)務(wù)就變得越來越多。還有一些其他的監(jiān)管方面的一些變化，像瑞士還有一些其他新的變化版本，這些都是符合我們現(xiàn)在最新的發(fā)展趨勢。
關(guān)于定價，應(yīng)該是要注意充分的去體現(xiàn)風(fēng)險，原先巴塞爾協(xié)議II就已經(jīng)是啟動了這一點定價的框架?，F(xiàn)在也進一步增強要強化資產(chǎn)負(fù)債表的做法。現(xiàn)在有了巴塞爾協(xié)議III之后，銀行他們也是去進一步的強化資產(chǎn)負(fù)債表的狀況。同時去杠桿化也會繼續(xù)下去，要保持更加嚴(yán)格的資本充足率的要求?，F(xiàn)在更多的重點放在吸儲上面。
我們相信總的來說，巴塞爾協(xié)議III是一個良性的發(fā)展，我們也是需要去建設(shè)一個更強的銀行系統(tǒng)。當(dāng)我們?nèi)タ淬y行的時候，另外還有一個叫做獨立的信用狀況。監(jiān)管者正是在解決降低公共成本，我們相信將來還會有一些新的金融危機，所以也提出了一些框架，希望將來金融危機所造成的公共代價能夠限制。
剛才我說了巴塞爾協(xié)議III 的一些好處，但是巴塞爾協(xié)議III 也有自己的局限性。一是轉(zhuǎn)型期很長，剛才也有先生講到進行了很多的談判，而且也是要由各國政治當(dāng)局做出一些讓步、妥協(xié)。轉(zhuǎn)型期這么長就會降低巴塞爾協(xié)議III 的效果，當(dāng)然我們是希望在真正起效之前不要再經(jīng)歷一次金融危機。
還有一個問題，提高資本的要求，也許會去損害監(jiān)管者的經(jīng)濟利益，銀行可能在中介方面發(fā)揮的作用受到限制。剛才張教授也說到了，如果銀行的杠桿率降低的話，同樣的資本能夠發(fā)揮的作用就縮小了，銀行會縮減。監(jiān)管者面臨著一種困境，當(dāng)巴塞爾協(xié)議III 真的執(zhí)行之后，接下去會變成什么樣子？我想可能這個就是我們不得不要去面對的現(xiàn)狀
還有就是說強制性的資本充足率要求提高了，監(jiān)管者也有一些可轉(zhuǎn)換的工具，從而幫助銀行能夠達標(biāo)。這到底在多大程度上能夠獲得成功，我們還要拭目以待?？偟膩碚f，巴塞爾協(xié)議III 是相當(dāng)好的，現(xiàn)在的關(guān)鍵是在于這種一致性的執(zhí)行巴塞爾協(xié)議III ，因為存在著影子銀行系統(tǒng)，還有是各個區(qū)域市場的不同性。我們希望巴塞爾協(xié)議III 的執(zhí)行能夠非常嚴(yán)格。
剛才我們討論是巴塞爾協(xié)議III對全球銀行業(yè)的影響，現(xiàn)在具體講到對亞洲的影響。在我對于亞洲影響的評估來說，我覺得原先要解決的這些問題，其實在亞洲原先并不是存在這么多問題的，這樣巴塞爾協(xié)議III對亞洲的影響，總的來說不是那么大?？傮w來說亞洲實際上受巴塞爾協(xié)議III的影響不是很大。原因在于亞洲對資本要求本來就是比較高的，而且因為亞洲1997年也爆發(fā)過金融危機，亞洲的監(jiān)管者，包括中國的銀監(jiān)會，一向是比較審慎的進行監(jiān)管。
有了巴塞爾協(xié)議III 之后，亞洲各國的努力會進一步加強。有些亞洲銀行在法定的標(biāo)準(zhǔn)之外，其實他們本來就是有更多的資本，其中日本跟印度的情況可能有點不同。流動性的要求對亞洲市場來說也不會有很大的影響。當(dāng)然亞洲的儲蓄情況實際上黏性度更高。
最后講一下對中國的影響。中國銀行一向是有著非常強的資本要求。在2009年、2010年的時候中國一些銀行還成功的募資。范先生也講到了銀監(jiān)會的要求，而且中國執(zhí)行巴塞爾協(xié)議III 的時間框架也更快，這樣能夠加強對于中國銀行的監(jiān)管。巴塞爾協(xié)議II也提出了風(fēng)險管理方面的措施，這樣風(fēng)險管理的措施也是中國銀行必須要遵循的。接著中國銀行會來進一步的執(zhí)行巴塞爾協(xié)議III ，總的里說我覺得巴塞爾協(xié)議III 是非常積極的一步。我們希望全球各國都是能夠減少他們的自由裁量權(quán)，而加強一致協(xié)調(diào)性。
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