吳曉靈：加強監(jiān)管協調是今后世界監(jiān)管改革的大趨勢

2011年05月20日 14:53
來源：鳳凰網財經

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鳳凰網財經訊 由上海市政府和中國一行三會共同主辦的2011陸家嘴金融論壇于5月19-21日在上海舉行，本次論壇的主題為“新時期的金融體系及其宏觀管理”，鳳凰網財經進行全程直播。全國人民代表大會財政經濟委員會副主任吳曉靈女士在全體大會三：“全球金融監(jiān)管改革新動向與宏觀政策構建”上表示，加強監(jiān)管協調，發(fā)揮中央銀行在宏觀審慎管理中的主導作用，是今后世界監(jiān)管改革的大趨勢。

以下為發(fā)言實錄：

女士們，先生們，大家下午好，“全球金融監(jiān)管改革新動向與宏觀審慎政策性框架構建”是一個非常龐大的題目，而且這里面有很多技術問題值得探討，限于時間的關系，一個人只有五到六分鐘，我就非?？斓刂v一個觀點，就是加強監(jiān)管協調，發(fā)揮中央銀行在宏觀審慎管理中的主導作用，是今后世界監(jiān)管改革的大趨勢。

上個世紀90年代以來，中央銀行該不該搞監(jiān)管，中央銀行在監(jiān)管中發(fā)揮什么樣的作用，實際上有各種各樣的爭論，各種各樣的實踐，我就這個問題發(fā)表自己的看法。

首先，發(fā)揮央行在金融監(jiān)管改革主導作用是本次金融危機重要的經驗總結，本次金融危機表明，中央銀行是唯一能在短時間內向金融體系和社會注入流動性的機構，是能恢復市場信心的權威機構，是金融市場的定海神針。本次金融危機表明中央銀行如果缺乏對金融監(jiān)管信心則會延誤最佳時機。

對單個金融機構的監(jiān)管并不能提高對金融體系的監(jiān)管。要關注系統性風險，對系統性重要金融機構加強監(jiān)管，要維護金融體系穩(wěn)定這個職能只有央行能夠承擔，這不是因為央行管理人員本身素質高低，而是央行本身的職能所決定的。因為只有中央銀行壟斷了現鈔發(fā)行權才能夠有最后貸款人的職能，才能夠在金融危機的時候來采取措施來拯救市場的信心。

發(fā)揮央行在金融監(jiān)管中主導作用，關鍵是掌握監(jiān)管信心的權利。央行是否直接承擔監(jiān)管職責？因為歷史的原因和各國情況可以有不同的設置，但是讓央行掌握金融機構的監(jiān)管信息并保留央行在有疑問的時候，對金融機構，特別對銀行的檢查權是保證貨幣政策的有效實施，有效維護金融穩(wěn)定的先決條件。

中國2003年形成了“一行三會”的監(jiān)管格局，提高了貨幣政策制定和監(jiān)管技術的水平，但至今沒有形成監(jiān)管協調的常規(guī)機制。監(jiān)管協調不能只是“三會”間的協調，而應該由“一行三會”組成，財政部也應該是重要的觀察員。在金融體系的監(jiān)管框架中，應妥善處理貨幣政策、金融監(jiān)管與消費者保護的關系，三者應形成協調與制約的有效搭配，這樣才能有利于在提高效率的同時防止權力過分集中產生的腐敗。

我并不主張，由于央行應該在監(jiān)管當中在宏觀審慎監(jiān)管中負有職責都把所有的職責向央行集中，這也未必是最好的方式。而應該是貨幣政策金融監(jiān)管和消費者保護三者間形成一種制約的關系。

中國金融監(jiān)管體系主要應該解決兩個問題。一是央行與監(jiān)管機構各自定位的問題。央行管宏觀，監(jiān)管管微觀，所有總量政策及金融機構的杠桿屬于宏觀政策應該由央行來制定。