魏高思：幫助中小型企業(yè)降低融資成本是關(guān)鍵

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 由上海市政府和中國(guó)一行三會(huì)共同主辦的2010陸家嘴[18.28 -1.88%]金融論壇于6月25-26日在上海舉行，本次論壇的主題為“危機(jī)之后的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與金融變革”，鳳凰網(wǎng)進(jìn)行全程直播。6月26日，陸家嘴論壇專題會(huì)場(chǎng)六“戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展與金融服務(wù)創(chuàng)新”。硅谷銀行金融集團(tuán)總裁兼首席執(zhí)行官魏高思表示幫助中小型企業(yè)降低融資成本是關(guān)鍵。

以下是魏高思發(fā)言實(shí)錄：

[魏高思] 非常高興來(lái)到這里。我們是硅谷銀行的，特別為創(chuàng)新企業(yè)和中小型企業(yè)提供融資服務(wù)。我們主要關(guān)注是這些新創(chuàng)企業(yè)，比如說(shuō)軟件、半導(dǎo)體、網(wǎng)絡(luò)、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)，在過(guò)去幾年我們又關(guān)注生物學(xué)等新興的行業(yè)。我們已經(jīng)運(yùn)營(yíng)30年的時(shí)間了，我們?cè)谥袊?guó)市場(chǎng)也已經(jīng)有10年的歷史，已經(jīng)在上海有5年運(yùn)營(yíng)的歷史。根據(jù)今天的主題，我可能會(huì)從我自己的角度談?wù)撘幌?，也就是說(shuō)在中小型企業(yè)，或者是創(chuàng)新的領(lǐng)域中，銀行機(jī)構(gòu)，或者金融機(jī)構(gòu)如何幫助中小企業(yè)發(fā)展，幫助創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展，從而推動(dòng)整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在很多發(fā)達(dá)或者發(fā)展中國(guó)家中，創(chuàng)新都是增長(zhǎng)的引擎。以美國(guó)為例，這些中小型企業(yè)給美國(guó)創(chuàng)造了大量的就業(yè)機(jī)會(huì)。對(duì)于美國(guó)而言，中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)于創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)是非常關(guān)鍵的。如果從風(fēng)險(xiǎn)投資公司看，21%GDP的產(chǎn)生都是由中小型企業(yè)創(chuàng)造出來(lái)的。

[魏高思] 從60年代到現(xiàn)在，這40年的時(shí)間中，特別是風(fēng)險(xiǎn)投資公司，每投資1塊錢會(huì)產(chǎn)生6塊錢的收益。現(xiàn)在在美國(guó)某些生物技術(shù)行業(yè)中，我們投入了200到300億的資金，雖然投資非常少，但是回報(bào)是非常高的。有的人說(shuō)，我們談?wù)撊谫Y的時(shí)候，一種是債務(wù)融資，一種是權(quán)益融資。對(duì)于債務(wù)融資來(lái)說(shuō)，它是需要回報(bào)的，而權(quán)益的投資也是需要回報(bào)的，所以對(duì)不同企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)該有一個(gè)非常優(yōu)化的融資結(jié)構(gòu)。從表面來(lái)看，聽(tīng)起來(lái)非常簡(jiǎn)單，但是有時(shí)候會(huì)帶來(lái)人們的誤解，我知道有很多新建的企業(yè)，他們只是去借債，從新創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果全部舉債來(lái)經(jīng)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)非常高，只要走錯(cuò)一步就會(huì)陷入萬(wàn)丈深淵。因?yàn)閷?duì)這些新創(chuàng)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，用權(quán)益來(lái)作為主要的融資方式，日后要給風(fēng)險(xiǎn)投資公司大量的回報(bào)。對(duì)于銀行也好，風(fēng)險(xiǎn)投資公司也好，進(jìn)行投資的時(shí)候都要進(jìn)行盡職調(diào)查，如果不進(jìn)行盡職調(diào)查，有可能投資是失敗的。

[魏高思] 債務(wù)其實(shí)就是一種杠桿，對(duì)于權(quán)益來(lái)說(shuō)，就像下賭注一樣，是要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的，就像付租金，在未來(lái)的時(shí)間給所提供資產(chǎn)使用的人提供回報(bào)。如果進(jìn)行權(quán)益投資，一些新的投資者的進(jìn)入，就會(huì)使現(xiàn)有持有人的股份被攤薄。一些中小型企業(yè)，或者創(chuàng)新行業(yè)來(lái)說(shuō)，我們可以提供一些優(yōu)惠的貸款，幫助他們繼續(xù)發(fā)展。我們和風(fēng)險(xiǎn)投資公司共同合作，找一些優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行合作。我們形成了一個(gè)三角形的模型，我們作為債務(wù)的提供者，風(fēng)險(xiǎn)投資公司作為權(quán)益的投資者，和創(chuàng)業(yè)者之間，以一種最可以支付資本成本來(lái)幫助企業(yè)的發(fā)展。

[魏高思] 而且我們也能夠使得更多的中小型企業(yè)給老百姓提供就業(yè)的機(jī)會(huì)，拉動(dòng)國(guó)家的GDP，所有人都會(huì)特別高興。整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)是非常重要的，我們本身也是生態(tài)系統(tǒng)當(dāng)中的一個(gè)環(huán)節(jié)。就像我剛才說(shuō)的風(fēng)投、企業(yè)家、融資人，這三方組成了鐵三角，中間還有企業(yè)的會(huì)計(jì)師、律師，以及良好的機(jī)構(gòu)，還有政府的支持，還有風(fēng)險(xiǎn)投資方面的教育。我們發(fā)現(xiàn)，在世界上很多地方給企業(yè)家做風(fēng)投的教育非常重要，讓他們了解企業(yè)運(yùn)作，以及獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的方方面面，在中國(guó)也是如此，希望借助這個(gè)三角型幫助更多的企業(yè)。

[魏高思] 在今天的大背景下，在今天的陸家嘴論壇上，我們發(fā)現(xiàn)，形成全球統(tǒng)一的行為標(biāo)準(zhǔn)，或者形成一個(gè)大的框架體系，金融才會(huì)更好的運(yùn)作，我們才能夠讓資本跨越國(guó)際。在創(chuàng)新型組織工作的人，一般要比其他單位工作的人開(kāi)心，因?yàn)樗麄兩钤谝粋€(gè)相對(duì)比較小的社區(qū)里，或者小的單位里面，大家都非常熟悉對(duì)方，最多一個(gè)單位不會(huì)超過(guò)200個(gè)人?；具@種創(chuàng)新型的企業(yè)，都不會(huì)有超過(guò)200人的規(guī)模。但是雖然自己?jiǎn)挝徊淮?，他們卻是整個(gè)全球大網(wǎng)絡(luò)、大社區(qū)當(dāng)中的一分子，像在美國(guó)，在中國(guó)，在印度，以及英國(guó)，以色列等這些國(guó)家，我們都看到這些活躍的、創(chuàng)新型的組織。而且他們這些最好的員工，每天早晨起來(lái)都知道，通過(guò)我的努力，能讓世界變得的更加美好。

[魏高思] 現(xiàn)在中國(guó)占據(jù)得天獨(dú)厚的位置，當(dāng)我在這里看到有很多中小型企業(yè)創(chuàng)新的空間，我覺(jué)得他們更加需要幫助以使中小型企業(yè)降低融資的成本、降低成功的成本，這是很關(guān)鍵的。謝謝！

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2010陸家嘴金融論壇

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