丁純：新監(jiān)管者應(yīng)制定內(nèi)外兼修的方針政策

2011年10月30日 12:04
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng) 作者：丁純

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三會的人事變動消息最終得到證實，在新一批中國金融監(jiān)管者同日上任履新之際，中國金融業(yè)正面臨著世界經(jīng)濟跌宕和國際金融體系重構(gòu)的巨大挑戰(zhàn)，可謂紛繁復(fù)雜，任重道遠。

當前的國際經(jīng)濟形勢頗為嚴峻，已經(jīng)肆虐全球三年之久的金融危機所衍生的經(jīng)濟危機仍未結(jié)束，集中表現(xiàn)為歐洲主權(quán)債務(wù)危機持續(xù)蔓延，美、歐 、日等發(fā)達國家公共債務(wù)屢破歷史記錄、財政、貨幣政策運作空間日益趨窄。世界經(jīng)濟仍處在增長乏力、失業(yè)居高不下；新興國家通貨膨脹壓力嚴重，房產(chǎn)市場過熱等問題突出。如果略去我國金融業(yè)內(nèi)部本身發(fā)展和改革等問題不談，專注于新監(jiān)管層所面臨的具體涉外挑戰(zhàn)和問題應(yīng)對，筆者以為：

首先，制定相應(yīng)貼合實際、內(nèi)外兼修的方針政策，在此輪金融危機中盡管由于中國金融業(yè)開放程度等緣故，中國金融資產(chǎn)至今受損不太嚴重，但隨著危機的深入和展開以及相關(guān)發(fā)達經(jīng)濟體如美國、日本、瑞士等出臺量化寬松政策和扭轉(zhuǎn)操作等弱勢貨幣政策，大量由此引發(fā)的游資對我國金融和實體經(jīng)濟會造成巨大的沖擊，對我國金融監(jiān)管提出了棘手課題，其應(yīng)對正確與否不僅關(guān)系我國金融業(yè)，而且會直接影響我們總體經(jīng)濟的穩(wěn)定和發(fā)展。

其次，如何確保我國的金融資產(chǎn)的安全和保值增值是個現(xiàn)實和長期的挑戰(zhàn)。中國所持有的高達3.2萬億美元的以美元和歐元記價的“紙幣資產(chǎn)”的安全和保值增值，一直是倍受熱議的話題，如何多元化配置以及如何替換成更多的實物和戰(zhàn)略資產(chǎn)廣受關(guān)注。

再則，人民幣匯率制度問題始終是國內(nèi)外關(guān)注的焦點之一，需要新監(jiān)管層在任期內(nèi)結(jié)合國內(nèi)外情況，宏微觀審時度勢，給國家領(lǐng)導(dǎo)層提出正確的建議。在匯率制度的選擇上，簡單選擇釘住某個貨幣的嚴格固定匯率制度，或者選擇完全浮動的匯率制度，都不符合中國利益；就目前而言，人民幣匯率如何變動以及變動的方式和幅度等均直接涉及中國宏觀經(jīng)濟的均衡，甚至經(jīng)濟的增長、社會的穩(wěn)定等。

還有，資本項目的逐步開放和人民幣的國際化是使中國金融業(yè)和中國大國經(jīng)濟地位合拍趨同必須認真回答的考題。包括資本項目的開放如何把握開放幅度、開放時機等；也包括我們?nèi)绾螌崿F(xiàn)人民幣國際化的路徑、范圍和時間表等具體內(nèi)容。人民幣國際化是中國經(jīng)濟發(fā)展的結(jié)果，也是確保我國經(jīng)濟未來持續(xù)發(fā)展的保證，同時防范當今國際金融體系風險的手段之一。

最后，如何積極參與因此輪金融和經(jīng)濟危機而漏洞百出，急需改革的當今國際金融體系的改革和重構(gòu)，并在這一各國力量此消彼漲的過程中，充分反映中國經(jīng)濟實力的變化，在IMF和世界銀行等國際經(jīng)濟金融機構(gòu)改革和決策、制度制定、設(shè)計和實施中發(fā)出我們的聲音，積極倡導(dǎo)改革，體現(xiàn)中國以及新興經(jīng)濟體的意志和訴求、參與規(guī)則的改革和重新制定。重建合理的國際金融新秩序，改變目前消費和生產(chǎn)、發(fā)達和不發(fā)達國家以及新興經(jīng)濟體之間嚴重失衡的局面，促進世界經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展。

作者為復(fù)旦大學(xué)世界經(jīng)濟研究所教授，博導(dǎo)