第四次金融工作會議：金融改革趨向“穩(wěn)中求進(jìn)”

2012年01月07日 03:19
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：史進(jìn)峰

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1月6日，醞釀兩年之久的第四次全國金融工作會議正式拉開帷幕。

作為中國金融改革的風(fēng)向標(biāo)，五年一度的金融工作會議被外界賦予相當(dāng)大的改革期許。

6日，一位參會的監(jiān)管人士向本報(bào)記者透露，此次金融工作會議從基調(diào)上，傾向于“穩(wěn)中求進(jìn)”，強(qiáng)調(diào)政策的連續(xù)性，議題較為全面，“但方向沒有大的改變，旨在繼續(xù)推進(jìn)現(xiàn)有的改革措施和政策方針?！?/p>

相較于1997、2003和2007年的前三次金融工作會議，步入2012年，中國金融體系所面臨的國際和國內(nèi)形勢已大有不同，國際金融危機(jī)大背景下，此次金融工作會議被外界普遍定位于“后危機(jī)時(shí)期的危機(jī)消化”。

后危機(jī)時(shí)期色彩濃

2011年12月，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長巴曙松談及金融工作會議時(shí)指出，“從歷史上三次金融工作會議看，每一次金融系統(tǒng)的重大變革都源自于對外部沖擊的應(yīng)對，也是激發(fā)金融體系(改革)的內(nèi)生性驅(qū)動力。第四次全國金融工作會議將定位于后危機(jī)時(shí)期的危機(jī)消化。”

“會議強(qiáng)調(diào)金融體系如何為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，幫助企業(yè)渡過難關(guān)?！鄙鲜鰠耸客嘎叮鳛楹笪C(jī)時(shí)期，金融體系面臨的一大挑戰(zhàn)，便是宏觀經(jīng)濟(jì)走勢可能面臨的調(diào)整，這次金融工作會議對“如何進(jìn)一步推進(jìn)農(nóng)村金融改革和完善小微企業(yè)融資機(jī)制”方面著墨較多。

后危機(jī)時(shí)期危機(jī)消化的主題之一，便是金融如何服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。而金融體系面臨的另一大挑戰(zhàn)則是，2009年四萬億刺激政策推出以來，不斷涌現(xiàn)的地方政府融資平臺和膨脹的地方債務(wù)問題。

“政府平臺說了不少。”上述人士透露，地方政府債務(wù)問題總體解決思路，有望通過發(fā)行市政債或地方政府債券的方式，取代現(xiàn)有融資模式。

相較于前三次金融工作會議，“形勢已有大的不同”，也意味著金融改革更趨向“穩(wěn)中求進(jìn)”，一位接近會議的人士透露，此前外界討論的，諸如成立金融國資委、完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制等議題，此番討論并不多，“這些議題暫時(shí)難以形成實(shí)質(zhì)性的成果。”

是次金融工作會議召開的大背景，是2008年下半年爆發(fā)的國際金融危機(jī)以及隨后以G20為主導(dǎo)的國際金融監(jiān)管格局大改革，這也是與前三次會議相比，“形勢不同”的所在。

“2003年時(shí)，國有銀行改革已經(jīng)到了非改不可的地步，改革的迫切性很大?！?月6日，一位監(jiān)管人士向本報(bào)記者坦言，事實(shí)上，1997年和2003年的兩次金融工作會議基本奠定了中國金融改革新世紀(jì)第一個(gè)十年的主基調(diào)，確定了中國銀行業(yè)的兩次重大改制以及建立了中國分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管格局。

2003年開始，中國金融業(yè)掀起了波瀾壯闊的改革洪流，四大國有商業(yè)銀行先后改制上市，股權(quán)分置等資本市場結(jié)構(gòu)性問題解決，保險(xiǎn)投資領(lǐng)域逐步開放……

此番應(yīng)國際金融危機(jī)而生的第四次金融工作會議，早在2010年前期籌備工作時(shí)，就成立了由“一行三會”、發(fā)改委、財(cái)政部等20個(gè)中央部委分別掛帥的15項(xiàng)重大金融課題調(diào)研組，其中，確立系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)防范制度、完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制、加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營和“大而不能倒”金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管等議題，“后國際金融危機(jī)”色彩明顯。

政策性銀行商業(yè)化

從記者掌握的會議信息看，2010年以來，外界多次探討的凌駕于銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會之上更高級別金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會出爐的可能性并不大，而此前媒體熱議的由財(cái)政部和中央?yún)R金公司組建“金融國資委”的方案也并未在1月6日的會議上討論。

“金融國資委和金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會推出的可能性不大?！币晃粎耸扛嬖V記者，按照他的理解，從更高決策者的角度考慮，機(jī)構(gòu)越多，效率越低。而更進(jìn)一步的金融機(jī)構(gòu)改革，寄希望于農(nóng)村金融改革和政策性銀行的改革。

上述參會人士透露，就加快農(nóng)村金融改革，此次金融工作會議提出，繼續(xù)推進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)股份制改造，穩(wěn)定現(xiàn)有法人地位。

“這方面是長期趨勢，因?yàn)槟壳稗r(nóng)村金融機(jī)構(gòu)合并和擴(kuò)張沖動比較大?！鄙鲜鋈耸客嘎?，此次金融工作會議還強(qiáng)調(diào)農(nóng)村信用聯(lián)社要淡出行政管理，向服務(wù)功能轉(zhuǎn)變。

政策性銀行改革領(lǐng)域，此前出爐的“十二五”規(guī)劃綱要已明確提出“繼續(xù)深

化國家開發(fā)銀行改革，推動中國進(jìn)出口銀行和中國出口信用保險(xiǎn)公司改革，研究推動中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行改革，繼續(xù)推動中國郵政儲蓄銀行改革。”

2007年第三次金融工作會議上，也曾提出“進(jìn)一步按照分類指導(dǎo)、‘一行一策’的原則，推進(jìn)政策性銀行改革”，未來五年，政策性銀行改革的力度有望加大，據(jù)參會人士透露，此次會議上再次提出，要盡快推動國家開發(fā)銀行的商業(yè)化改革，將商業(yè)性業(yè)務(wù)和政策性業(yè)務(wù)進(jìn)行分賬核算，且要按照商業(yè)化的方向堅(jiān)定不移地向前推動。

盡管2007年底開始，國家開發(fā)銀行就已啟動商業(yè)化改革，但在過去幾年被業(yè)界認(rèn)為，其商業(yè)化改革推動仍滯后于預(yù)期。

“中國大刀闊斧的金融機(jī)構(gòu)改革始于1998年亞洲金融危機(jī)之后，中國意識到金融體系中最重要的問題是大型商業(yè)銀行居高不下的不良資產(chǎn)率?！?011年11月底，央行一位司長在一次內(nèi)部講話中如是表示。

1998年之后，國家設(shè)立了四大資產(chǎn)管理公司來收購各大商業(yè)銀行不良資產(chǎn)。這個(gè)做法恰恰是源于美國提出來的好銀行和壞銀行的做法，即“將不良資產(chǎn)剝離，剩下好的銀行進(jìn)行股份制改造、上市，剝離出來的不良資產(chǎn)進(jìn)行專業(yè)化的處置。”

然而，商業(yè)銀行經(jīng)過2003年之后的股份制改造，并不意味著金融機(jī)構(gòu)的問題業(yè)已解決，在上述央行司長看來，大型商業(yè)銀行還有很多問題，比較突出的，一是大型商業(yè)銀行還是國有控股的銀行，國有股一股獨(dú)大，80%以上的股份都由財(cái)政部或者中投公司旗下的匯金公司持有。二是中國的金融體系中，特別是銀行業(yè)市場退出機(jī)制沒有建立起來。

“如果你只生不死的話，最后買單的一定是國家。”上述司長如是坦言。

市政債出爐提速

1月6日，接近金融工作會議的人士告訴記者，此次會議原則性提出建立存款保險(xiǎn)制度。

然而，中國的存款保險(xiǎn)制度已探討多年，由于各部委爭議不斷，該項(xiàng)改革舉措存款保險(xiǎn)制度一直未能出爐，而這一制度性障礙亦是《金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例》遲遲未能出爐的原因。

“存款保險(xiǎn)制度，關(guān)鍵在于如何解決現(xiàn)有的監(jiān)管分歧，比如，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)推出之后，如何解決多頭監(jiān)管的問題？”一位監(jiān)管人士如是表示。

值得一提的是，后危機(jī)時(shí)期，中國金融系統(tǒng)的一大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，還系于高達(dá)10.7萬億的地方政府性債務(wù)。多位參會人士透露，有關(guān)10.7萬億地方政府性債務(wù)的解決思路，此次金融工作會議有望取得突破性進(jìn)展，未來的可行途徑包括逐步通過發(fā)行市政債或地方政府債券的方式，取代現(xiàn)有地方政府融資模式。

“市政債說了多少年，終于提上了議事日程。”1月6日，一位資深監(jiān)管人士向本報(bào)記者坦言。

央行行長周小川是市政債的積極倡導(dǎo)者。早在2011年4月，周小川就曾表示，中國目前已達(dá)到47%的城鎮(zhèn)化率，且仍在深化，然而，快速推進(jìn)的城鎮(zhèn)化需要大量的資金，如何解決中國城鎮(zhèn)化過程中的融資難題，可以綜合考慮使用公共財(cái)政承擔(dān)、財(cái)產(chǎn)稅(房產(chǎn)稅)及市政債等多種方式解決。

第四次全國金融工作會議召開 金融機(jī)構(gòu)改革“穩(wěn)中求進(jìn)”

不過，《預(yù)算法》規(guī)定，除個(gè)別由中央政府批準(zhǔn)的地區(qū)外，地方政府不允許赤字，不能進(jìn)行債務(wù)融資，也不能向海外融資，因此，從時(shí)間軸上說，過去兩年地方政府借力四萬億刺激計(jì)劃，地方融資平臺已成蓬勃之勢，大多數(shù)模式乃是以城市建設(shè)的未來收入為“抵押”，來完善今日之城建。

然而癥結(jié)所在，到目前為止中國沒有市政債，過去幾年極度膨脹的地方融資平臺債務(wù)恰是某種變種的市政債。此外雖然過去兩年，中央政府分別代地方政府發(fā)行了2000億元地方債券，但這離真正的市政債尚遠(yuǎn)。

“未來有望明確提出修改《預(yù)算法》。”一位參會人士透露，這樣做的一大好處就是將市政債納入政府預(yù)算，受到人大監(jiān)督，使得其更加規(guī)范和透明。

“真正擔(dān)心的是市政債發(fā)了，平臺還在搞，所以總量上還必須對地方政府性債務(wù)進(jìn)行控制。”上述人士透露，此次會議上也明確提出對地方政府債務(wù)要“控制總量，保證重點(diǎn)，逐步償還”。