左小蕾：溫州和鄂爾多斯信貸危機(jī)不是錢太少 是錢太多(2)

2011年11月10日 06:37
來(lái)源：時(shí)代周報(bào) 作者：鄭嵐予

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不救非實(shí)體經(jīng)濟(jì)小微企業(yè)

“這些年隨著房?jī)r(jià)和一些資源價(jià)格的暴漲，浙江當(dāng)?shù)貐⑴c炒作的資金越來(lái)越多，暴富的效應(yīng)導(dǎo)致民間閑散資金逐漸都流入到這些投機(jī)領(lǐng)域，不再投往實(shí)業(yè)，實(shí)業(yè)領(lǐng)域在銀根縮緊、無(wú)法從銀行借到錢的情況下，從民間也很難融到資金?！弊笮±贋闀r(shí)代周報(bào)記者分析。

“中小企業(yè)貸款難靠現(xiàn)在的方式去解決是非常危險(xiǎn)的。”左小蕾認(rèn)為，溫州和鄂爾多斯之所以出現(xiàn)信貸危機(jī)不是因?yàn)殄X太少，而是因?yàn)殄X太多。鄂爾多斯用錢炒煤，溫州用錢炒房。而寬松的貨幣政策制造了一個(gè)大泡沫。

左小蕾表示，2007年到2010年底，居民存款增加了16萬(wàn)億，可是這個(gè)數(shù)字集中在少數(shù)人手里，比如溫州炒房團(tuán)。“風(fēng)險(xiǎn)有幾個(gè)，第一個(gè)是銀行的風(fēng)險(xiǎn)?！弊笮±俜Q，地方融資平臺(tái)就是在支持房地產(chǎn)，房地產(chǎn)變成一個(gè)泡沫，產(chǎn)業(yè)空心化越來(lái)越嚴(yán)重?！澳切┡苈返睦习澹瑳](méi)有一個(gè)是做實(shí)體經(jīng)濟(jì)的。如果他在做自己的主營(yíng)業(yè)務(wù)，不會(huì)有如此之大的貸款需求和融資需求?！?/p>

左小蕾認(rèn)為，銀行從心底是不愿放貸出去給這部分人的。“現(xiàn)在的模式是銀行不能催還貸款反而要追加額度放款，如果給中小銀行發(fā)1000億的債，就屬于盲目擴(kuò)張。”左小蕾表示，此種做法等于在延續(xù)商業(yè)房地產(chǎn)貸款的資金鏈，跟國(guó)家調(diào)控房地產(chǎn)的政策是相矛盾的。

左小蕾認(rèn)為的第二個(gè)風(fēng)險(xiǎn)源頭在于“這筆追加房地產(chǎn)泡沫的錢”。左小蕾擔(dān)心這筆錢“如同洪水猛獸一樣”，如果用來(lái)繼續(xù)支持現(xiàn)有房地產(chǎn)，就會(huì)導(dǎo)致新的貨幣快速增長(zhǎng)從而帶來(lái)通貨膨脹，少數(shù)人掌握大多數(shù)貨幣，整個(gè)社會(huì)就要承受通脹帶來(lái)的壓力。

左小蕾為時(shí)代周報(bào)記者舉了李嘉誠(chéng)的例子：“李嘉誠(chéng)為自己的利潤(rùn)構(gòu)成選擇了多種形式，但無(wú)一例外都在實(shí)體經(jīng)濟(jì)里面，而我們的選擇，大部分都在立刻能夠賺錢的范圍，每個(gè)人都認(rèn)為自己是合理的選擇，合起來(lái)卻是一個(gè)謬誤，這在經(jīng)濟(jì)學(xué)上有個(gè)很典型的結(jié)論，叫做合成謬誤?！?/p>

左小蕾認(rèn)為，溫州危機(jī)是一個(gè)小面積的問(wèn)題，可以針對(duì)那些還在做實(shí)業(yè)的中小企業(yè)，幫他們解決流動(dòng)資金的問(wèn)題，同時(shí)不斷引導(dǎo)小微企業(yè)進(jìn)行資本積累。而湯敏則擔(dān)心，如果國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)持續(xù)走低，而政府在短期內(nèi)無(wú)法采取一個(gè)特別有力的金融改革，則不排除溫州模式發(fā)展成一個(gè)全國(guó)性的民間借貸危機(jī)。

溫州危機(jī)促進(jìn)金融改革

“民間融資比較困難主要有兩個(gè)原因。一方面是我們的經(jīng)濟(jì)在緊縮。”湯敏如是分析，另外一方面是整個(gè)民間的資金比較充裕，過(guò)去的幾年里這個(gè)經(jīng)濟(jì)政策和貨幣政策使民間沉淀了很多資金，相對(duì)來(lái)說(shuō)現(xiàn)在民間的借貸比較活躍。這里一部分他是投機(jī)性的，別的地方他們也抓不到什么錢過(guò)來(lái)，但是借貸能有20%-30%的回報(bào)?！?/p>

湯敏告訴時(shí)代周報(bào)記者，他剛從溫州回來(lái)，感覺(jué)“那邊總體情況更加穩(wěn)定一些，短期狀態(tài)正在好轉(zhuǎn)中”。但他同時(shí)表示，企業(yè)的轉(zhuǎn)型困難，金融結(jié)構(gòu)和融資體系以大銀行、國(guó)企、大項(xiàng)目為主這些問(wèn)題都是中長(zhǎng)期的，無(wú)法迅速解決。

湯敏認(rèn)為，溫州危機(jī)“正好是一個(gè)契機(jī)”，督促政府加快金融改革，讓資金更加陽(yáng)光化、規(guī)范化。湯敏對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，長(zhǎng)期以來(lái)，對(duì)小額貸款公司、典當(dāng)行、小額擔(dān)保公司缺乏較為規(guī)范的管理和監(jiān)管。目前借此契機(jī)可以恩威并用，“經(jīng)過(guò)這次考驗(yàn)做得很好很規(guī)范的擔(dān)保公司等應(yīng)得到相應(yīng)鼓勵(lì)，比如讓它申請(qǐng)成為村鎮(zhèn)銀行，給它批貸款等；同時(shí)對(duì)于那些非法的、犯錯(cuò)誤的機(jī)構(gòu)要給予一定懲罰?！?/p>

湯敏表示，金融機(jī)構(gòu)里面的非誠(chéng)信現(xiàn)象特別嚴(yán)重，在遇到大量民間借貸的時(shí)候，格外需要一些“正氣”，因此“目前加快金融改革的突破性攸關(guān)突出”。從長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)看，中國(guó)中小企業(yè)微小企業(yè)的發(fā)展對(duì)中國(guó)整體的就業(yè)和收入分配有著無(wú)比重要的意義，如果沒(méi)有好的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)去支持，是不可能長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的。所以應(yīng)該“因勢(shì)利導(dǎo)，把壞事變好事”。

湯敏擔(dān)心，如果國(guó)際形勢(shì)不好，歐債危機(jī)進(jìn)一步蔓延，會(huì)導(dǎo)致中國(guó)出口大量下降，房地產(chǎn)出現(xiàn)硬著陸，那么將不僅僅是民間借貸的問(wèn)題，地方政府融資甚至整個(gè)金融體系都會(huì)變得相對(duì)脆弱。“不過(guò)只要沒(méi)有這樣特殊的情況，目前溫州和鄂爾多斯的信貸危機(jī)會(huì)僅僅局限在幾個(gè)點(diǎn)上?！?