你不知道的存款稅

中國(guó)已征隱性存款稅好多年

塞浦路斯對(duì)儲(chǔ)戶收接近10%存款稅，別說歐美人會(huì)震驚，中國(guó)人聽著都覺得太離譜。但征通脹稅，政府增發(fā)貨幣就是在蒸發(fā)你手中的貨幣，神不知鬼不覺地把你的財(cái)產(chǎn)給轉(zhuǎn)走。這種無形稅，是更可怕的。直接征稅，你還能叫兩下，這種情況下，你都不知道小偷已經(jīng)下手了

財(cái)知道：塞浦路斯對(duì)儲(chǔ)戶收接近10%存款稅的風(fēng)波近日引發(fā)全球關(guān)注，你怎么看？

胡釋之：這個(gè)事引發(fā)全球震動(dòng)，主要還在于史無前例，別說歐美人會(huì)震驚，中國(guó)人聽著都覺得太離譜，政府怎么能這樣呢？梅德韋杰夫就說這跟蘇聯(lián)當(dāng)年把民財(cái)充公沒啥區(qū)別了。所以很多儲(chǔ)戶都被嚇得去銀行擠兌，意識(shí)到錢放在銀行變得最不安全了，而以前大家都覺得錢放在銀行是最安全、最防盜的。中國(guó)人最近其實(shí)也是被稅弄得鬧心，“國(guó)五條”在兩會(huì)前出臺(tái)，也是弄得舉國(guó)震動(dòng)，各地的房產(chǎn)局都擠滿了人，大家都意識(shí)到自己財(cái)產(chǎn)的不安全性。

政府直接征稅引發(fā)的稅痛是非常直接的，國(guó)民會(huì)痛得哇哇叫，就連外國(guó)人看著都會(huì)感同身受，幫著你叫，所以政府這樣直接征稅其實(shí)是很不智的。路易十四的財(cái)政大臣柯爾貝就說征稅好比拔鵝毛，真正高明的征稅得是“無痛拔毛”，既要多拔鵝毛，又要少讓鵝叫，既要把鵝毛全拔光，還要讓這鵝感覺自己渾身是毛。最好詮釋這拔毛藝術(shù)的就是征通脹稅，也就是我過去老說的“稅月神偷”，或是中國(guó)舊小說里描寫的“五鬼搬運(yùn)”，就是看起來你的錢一點(diǎn)沒少，甚至還多了，制造一種貨幣幻覺，但你的錢其實(shí)已經(jīng)被悄悄轉(zhuǎn)移了不少。格林斯潘在沒當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)主席以前就寫文章說“通貨膨脹是一個(gè)將財(cái)富秘密充公的計(jì)劃。”周小川去年也寫文章說“通貨膨脹可以被看成一種稅收，即所謂的通貨膨脹稅，是向所有購(gòu)買商品的消費(fèi)者征收的。而且，這種稅具有累退特征?！?/p>

紙鈔的價(jià)值主要體現(xiàn)在“質(zhì)”，體現(xiàn)在購(gòu)買力，體現(xiàn)在能換多少東西，而不體現(xiàn)在“量”，如果不能換東西，紙鈔就是廢紙，再多都是累贅，糊墻還嫌臟，鈔不如紙。政府通過增發(fā)貨幣，最后流到你手上的紙鈔的“量”可能也增加了點(diǎn)，但如果幣值在這過程中被稀釋得厲害，你實(shí)際擁有的總購(gòu)買力其實(shí)是不增反降了。而且這個(gè)過程不會(huì)太激進(jìn)，你不會(huì)太感覺得出來，就像溫水煮青蛙，等你發(fā)現(xiàn)物價(jià)漲起來以后，水已經(jīng)很燙了。除非你率先拿到政府增發(fā)的新錢，不然政府增發(fā)貨幣就是在蒸發(fā)你手中的貨幣，神不知鬼不覺地把你的財(cái)產(chǎn)給轉(zhuǎn)走。這種無形稅，是更可怕的。直接征稅，你還能叫兩下，這種情況下，你都不知道小偷已經(jīng)下手了。

像中國(guó)的儲(chǔ)戶，似乎不用交存款稅，也不用交利息稅，但無形的存款稅和利息稅是不輕的。巴菲特早在70年代就換算過，“對(duì)于一個(gè)依靠存折上5%利息收入的寡婦來說，零通脹時(shí)期100%的所得稅和通脹時(shí)期5%的通貨膨脹率是一樣的。兩種情況都讓她沒有任何實(shí)際收入。她會(huì)對(duì)120%的所得稅感到氣憤。但她卻不會(huì)注意到6%的通貨膨脹率在經(jīng)濟(jì)上就相當(dāng)于120%的所得稅。”120%的利息稅，其實(shí)就是對(duì)本金征稅了。鑒于中國(guó)長(zhǎng)年被壓制的利率和被低估的通脹率，你被無形中征過多少存款稅？想想都可怕。

央行不能太獨(dú)立

不但要對(duì)看得見的稅進(jìn)行制衡，對(duì)看不見的稅也要進(jìn)行制衡，最主要就是通脹稅。最近有很多學(xué)者說要提高央行的獨(dú)立性，從擺脫政府其他部門的干擾來說，這可能是個(gè)好事，但如果央行自己就亂來怎么辦？所以其實(shí)不但不應(yīng)該讓它更獨(dú)立，反倒要讓它的權(quán)力受到更多的制約，就像不能讓財(cái)政部隨意征稅一樣，也不能讓央行隨意發(fā)鈔

財(cái)知道：但塞浦路斯議會(huì)最后否決了這個(gè)征稅提議，你怎么看？

胡釋之：這就是對(duì)政府征稅權(quán)的制衡。這次“國(guó)五條”對(duì)二手房收20%增值稅引發(fā)大家對(duì)自身財(cái)產(chǎn)安全的關(guān)注，覺得政府不能這樣憑一紙文件說征稅就征稅，而是要有所限制。兩會(huì)上也有很多代表提議征稅權(quán)要收歸人大，也就是要讓人大可以行使否決權(quán)，就像塞浦路斯，議會(huì)可以否決政府的征稅提議，這是很必要的。

另外，不但要對(duì)看得見的稅進(jìn)行制衡，對(duì)看不見的稅也要進(jìn)行制衡，最主要就是通脹稅。最近有很多學(xué)者說要提高央行的獨(dú)立性，從擺脫政府其他部門的干擾來說，這可能是個(gè)好事，但如果央行自己就亂來怎么辦？所以其實(shí)不但不應(yīng)該讓它更獨(dú)立，反倒要讓它的權(quán)力受到更多的制約，就像不能讓財(cái)政部隨意征稅一樣，也不能讓央行隨意發(fā)鈔。

現(xiàn)在開人大會(huì)，會(huì)審議政府的預(yù)算報(bào)告，財(cái)政部會(huì)去接受質(zhì)詢，雖然更多還只是走形式，但央行連這形式都沒有。其實(shí)央行每年的貨幣增發(fā)計(jì)劃更有必要接受審議，M2的增長(zhǎng)目標(biāo)為啥今年要定為13%？為啥就必須年年都差不多兩倍于經(jīng)濟(jì)增速？央行行長(zhǎng)得接受更正式的質(zhì)詢。而且正因?yàn)榇蠹覍?duì)這種隱形稅感受更不直接，也更不了解，所以更需要有專業(yè)人士對(duì)這種權(quán)力進(jìn)行監(jiān)督，而不是反倒增加它的獨(dú)立性，隨央行說了算。

像美聯(lián)儲(chǔ)，很多人都認(rèn)為算挺獨(dú)立的吧，但格林斯潘和伯南克也經(jīng)常要在國(guó)會(huì)接受嚴(yán)厲質(zhì)詢，有議員，著名的像榮-保羅，就提出要對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行全面審計(jì)。這才是中國(guó)要學(xué)習(xí)的，也就是說貨幣政策委員會(huì)其實(shí)應(yīng)該設(shè)在人大，負(fù)責(zé)監(jiān)督約束央行的貨幣政策，讓貨幣政策更透明。

歐債危機(jī)的根源是民粹主義

為了當(dāng)選，為了上臺(tái)，政客承諾很多的政府福利。但政府是沒有生產(chǎn)能力的，政府承諾的福利最終還是要取自國(guó)民。國(guó)民對(duì)政府發(fā)福利當(dāng)然都很高興，巴不得福利越多越好，但當(dāng)政府要從國(guó)民那多收稅，來支付這些福利的時(shí)候，就沒人愿意了。政府也不敢得罪民意，長(zhǎng)期下去必然收不抵支，只能不斷積累債務(wù)，最終導(dǎo)致債務(wù)危機(jī)

財(cái)知道：看塞浦路斯當(dāng)局之前是這樣辯解，說通過收存款稅可以避免國(guó)家破產(chǎn)，維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，你怎么看這種思維？

胡釋之：這就叫竊鉤者誅，竊國(guó)者侯。如果你去銀行打劫，搶一分錢你都是個(gè)十惡不赦的犯罪分子，會(huì)被嚴(yán)懲。而政府這么干，非但無罪，反倒是救經(jīng)濟(jì)，挽狂瀾于既倒，力度越大功勞越大。多么可笑？所以我以前就老說比搶劫更可恥的是讓你多繳稅并讓你感覺這是一種光榮，塞浦路斯當(dāng)局也是這種邏輯。還好他們議會(huì)否決了，認(rèn)為這就是打劫，而不是別的什么。

財(cái)知道：中國(guó)人通常覺得政府破產(chǎn)是不可想象的事，而歐洲好幾個(gè)國(guó)家都說政府要破產(chǎn)了，這是怎么回事？對(duì)中國(guó)有什么啟示？

胡釋之：歐洲的問題主要是民主政府變得民粹化。為了當(dāng)選，為了上臺(tái)，政客承諾很多的政府福利。但政府是沒有生產(chǎn)能力的，政府承諾的福利最終還是要取自國(guó)民。國(guó)民對(duì)政府發(fā)福利當(dāng)然都很高興，巴不得福利越多越好，但當(dāng)政府要從國(guó)民那多收稅，來支付這些福利的時(shí)候，就沒人愿意了。政府也不敢得罪民意，長(zhǎng)期下去必然收不抵支，只能不斷積累債務(wù)，又不能靠印鈔支付債務(wù)，最終導(dǎo)致債務(wù)危機(jī)。塞浦路斯這個(gè)更多也是自身和希臘債務(wù)危機(jī)的延續(xù)。

要解決這種問題，最根本的還是要消除民粹主義和福利國(guó)家的觀念，國(guó)民要理性起來，財(cái)富要靠自己創(chuàng)造，政府沒法天上掉餡餅。要避免今天的境地，就得從一開始放棄占政府便宜的想法。政府沒有可以制造免費(fèi)午餐的魔法棒，說有的都是忽悠。哪怕是印鈔術(shù)看似能點(diǎn)石成金、變紙為幣，制造出財(cái)富幻覺，但幻覺終歸是幻覺。中國(guó)要好好吸取這教訓(xùn)，福利這東西是有正反饋效應(yīng)的，只能增不能減，最后一定會(huì)破產(chǎn)，讓國(guó)民自己去提高自己的稅前收入才是持久之道。

胡釋之系宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)者