2011年03月08日 02:09
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：丁玉萍

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龐大的外匯儲(chǔ)備如何科學(xué)合理的管理和運(yùn)用，助力國民經(jīng)濟(jì)的保值增值，無疑是“兩會(huì)”熱點(diǎn)議題之一。

對(duì)此，全國政協(xié)委員、國家開發(fā)銀行原副行長劉克崮在3月8日向兩會(huì)提交的提案《積極利用外匯儲(chǔ)備資金，加快實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略》中建議，應(yīng)利用當(dāng)前“走出去”的機(jī)遇，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)外匯儲(chǔ)備資金加快運(yùn)用，將國家的外匯儲(chǔ)備轉(zhuǎn)化為資源儲(chǔ)備和能源儲(chǔ)備，助力中國企業(yè)“走出去”和國家能源資源安全戰(zhàn)略。

截至2010年底，我國外匯儲(chǔ)備規(guī)模達(dá)到2.85萬億美元，較上年增加了4481億美元，近五年年均增速達(dá)37%。巨額的外匯儲(chǔ)備是資源還是壓力，關(guān)鍵要看如何運(yùn)用。

劉克崮指出，近年來，我國外匯儲(chǔ)備的持續(xù)快速增長和國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)外匯資金日益短缺、境外美元資金成本的走低和境內(nèi)美元資金價(jià)格高企形成巨大反差，中國企業(yè)在“走出去”過程中以高昂的資金成本參與國際市場競爭，往往舉步維艱、處于不利地位。

隨著人民幣升值預(yù)期的加強(qiáng)，各大金融機(jī)構(gòu)外匯存款大幅下降，而外匯貸款需求不斷增加，供求矛盾日漸突出。劉克崮分析，雖然國際資本市場利率水平已近歷史低位，但在我國外匯儲(chǔ)備規(guī)模日益龐大的背景下，金融機(jī)構(gòu)面臨“既不準(zhǔn)許出境融資，境內(nèi)又借不到”的尷尬局面。

他表示，國開行、進(jìn)出口行、中行、工行等“走出去”戰(zhàn)略的主力融資行普遍缺乏長期穩(wěn)定的外匯資金來源，在支持企業(yè)“走出去”業(yè)務(wù)中感到力不從心。目前，境內(nèi)3個(gè)月美元存款利率已高達(dá)LIBOR＋350基點(diǎn)，外匯資金實(shí)力一向相對(duì)雄厚的中國銀行也開始用“外匯資源幾近枯竭”，來形容外匯資金來源的奇缺現(xiàn)象。

同時(shí)，外匯儲(chǔ)備大幅快速上升增大了央行執(zhí)行貨幣政策及管理通脹預(yù)期的難度，加大了儲(chǔ)備資產(chǎn)縮水風(fēng)險(xiǎn)。

因此，劉克崮建議，應(yīng)“盡快調(diào)整現(xiàn)有的外匯儲(chǔ)備運(yùn)用渠道、機(jī)制和方法，盡快打通金融機(jī)構(gòu)利用國家外匯儲(chǔ)備的通道?！?/p>

他提出，這首先要拋棄外匯匱乏時(shí)期“外匯儲(chǔ)備多多益善”、“創(chuàng)匯越多越好”的思想，變“被動(dòng)管理”為主動(dòng)運(yùn)用思路，通過減少增量、化解存量，將外匯儲(chǔ)備控制在適度規(guī)模范圍內(nèi)；其次，要正視支持企業(yè)“走出去”是實(shí)現(xiàn)國家能源資源安全戰(zhàn)略的重要手段，符合國家整體利益和長遠(yuǎn)利益，應(yīng)抓住時(shí)機(jī)，提高儲(chǔ)備資產(chǎn)的使用效益。

劉克崮建議，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)運(yùn)用外匯儲(chǔ)備海外并購參股、購買能源礦產(chǎn)資源。目前我國持有美國國債總規(guī)模達(dá)1.16萬億美元,占外匯儲(chǔ)備總量的41%。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)購買海外資產(chǎn)，將儲(chǔ)備資產(chǎn)由虛擬形態(tài)向?qū)嵨镄螒B(tài)轉(zhuǎn)變，有利于帶動(dòng)戰(zhàn)略性、稀缺性資源回流，促進(jìn)國家可持續(xù)發(fā)展。

此外，實(shí)現(xiàn)外匯儲(chǔ)備的多元化、多方式運(yùn)用，要建立相應(yīng)的外匯儲(chǔ)備運(yùn)用的制度保障及激勵(lì)機(jī)制。劉克崮建議，除鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)購匯以外，還可考慮通過儲(chǔ)備注資、委托貸款、貨幣互存、外儲(chǔ)借款或定向債等方式為金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)提供外匯資金。同時(shí)，針對(duì)外匯儲(chǔ)備運(yùn)用的不同目標(biāo)，設(shè)立差別考核體系和業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)，明確參與主體的責(zé)、權(quán)、利邊界，確保外匯儲(chǔ)備運(yùn)用中的國家利益最大化。