雷曼兄弟兩周暴跌50% 謝國(guó)忠稱(chēng)或成第二個(gè)貝爾斯登

84%!這是美國(guó)第五大投行貝爾斯登股價(jià)3月17日的跌幅。

盡管如此,市場(chǎng)對(duì)此還是表現(xiàn)平靜,因?yàn)樨悹査沟?.81美元的收盤(pán)價(jià),還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于之前摩根大通報(bào)出的2美元收購(gòu)價(jià)。

摩根大通表示,該交易已獲得美聯(lián)儲(chǔ)、美國(guó)貨幣監(jiān)理署(OCC)和其他聯(lián)邦機(jī)構(gòu)所有必要的審批。

接下來(lái)的問(wèn)題是,貝爾斯登的股東會(huì)同意嗎?

貝爾斯登"沒(méi)有討價(jià)余地"

持有貝爾斯登9.6%股份的英國(guó)富翁約瑟夫·劉易斯給出的答案是不,他認(rèn)為摩根大通的出價(jià)不能反映貝爾斯登的真實(shí)價(jià)值。

3月17日,劉易斯通過(guò)發(fā)言人表示,摩根大通的出價(jià)"簡(jiǎn)直是在嘲笑我們,我不相信股東們會(huì)同意"。

<華爾街日?qǐng)?bào)>說(shuō),貝爾斯登的機(jī)構(gòu)投資者,資產(chǎn)管理公司Private Capital Management的首席執(zhí)行長(zhǎng)布魯斯·謝爾曼也向貝爾斯登人士表達(dá)了對(duì)出售交易的不滿。

美國(guó)千禧波公司總裁約翰·墨登對(duì)本報(bào)記者表示,合計(jì)持有貝爾斯登約30%股份的員工中也有許多人威脅說(shuō),將否決出售計(jì)劃。

摩根大通在提供給本報(bào)的新聞稿中表示,其將為貝爾斯登及其分支機(jī)構(gòu)的交易責(zé)任提供擔(dān)保,并為后者的運(yùn)營(yíng)提供管理監(jiān)督。

"除了需獲得股東通過(guò)之外,該交易的完成并無(wú)其他重大的條件限制。該交易將加速完成,預(yù)計(jì)今年第二季度末以前完成。"

對(duì)于交易是否能夠完成,中歐國(guó)際工商學(xué)院金融學(xué)教授張春說(shuō),"現(xiàn)在貝爾斯登沒(méi)有任何討價(jià)還價(jià)余地了。假如美聯(lián)儲(chǔ)、摩根大通不出兩塊錢(qián),貝爾斯登就要倒閉了。"

徐明棋認(rèn)為,如果其他華爾街金融機(jī)構(gòu)步貝爾斯登后塵陷入困境,美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)和其他國(guó)家聯(lián)手采取進(jìn)一步的措施。

而華爾街也將繼續(xù)尋找解救者。如果價(jià)位合適,前一段時(shí)間暫時(shí)收手的主權(quán)財(cái)富基金和一些在次貸危機(jī)中損失較小的機(jī)構(gòu)可能再次進(jìn)入美國(guó)。

"現(xiàn)在是到了讓美國(guó)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行大幅度調(diào)整的時(shí)候了。"徐明棋說(shuō)。

下一個(gè)是雷曼兄弟?

3月17日,道瓊斯工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)在摩根大通支撐下收盤(pán)上漲21.16點(diǎn),至11972.25點(diǎn),漲幅0.18%,該指數(shù)開(kāi)盤(pán)之后最多曾下跌194點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)跌0.9%,并觸及2006年7月26日以來(lái)的盤(pán)中新低。

其中,華爾街金融股遭到重挫。

雷曼兄弟下跌19%,上周五已下跌15%。其他幾家金融機(jī)構(gòu)美林跌5.4%,摩根士丹利跌8%,高盛跌3.7%,花旗跌6%。

歐洲銀行也大受拖累,盡管"沒(méi)有出現(xiàn)任何資金緊張問(wèn)題",瑞銀仍然下跌14%。其他如匯豐跌2.2%,巴克萊跌9.4%,蘇格蘭皇家銀行跌8.7%。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家、前摩根士丹利董事總經(jīng)理兼亞太區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家謝國(guó)忠說(shuō),目前,美國(guó)次貸危機(jī)已到了白熱化地步,"原來(lái)是在掩蓋,現(xiàn)在大部分威力都要跑出來(lái)了"。

與此同時(shí),華爾街的風(fēng)暴中心開(kāi)始轉(zhuǎn)移到另一家公司——美國(guó)第四大投行雷曼兄弟。雷曼兄弟股價(jià)最近兩周跌幅超過(guò)50%。

雷曼兄弟和貝爾斯登較為類(lèi)似,都是以做按揭證券化產(chǎn)品為主要業(yè)務(wù)的。

"雷曼兄弟可能成為第二個(gè)貝爾斯登,但最終還是要看其他銀行對(duì)它什么看法。"謝國(guó)忠說(shuō)。

目前,美國(guó)投行的凈資產(chǎn)已經(jīng)都為負(fù)值,他們的生意也在萎縮,"現(xiàn)在這個(gè)蛋糕不夠分,所以要大家來(lái)相互殘殺,殺誰(shuí)跟很多原因有關(guān)"。

"你是負(fù)資產(chǎn),但最終如果你生意盤(pán)子還好,那你公司還是有價(jià)值的。誰(shuí)倒下的話實(shí)際上是大家合起來(lái)讓它先倒下,這樣就能讓我們的生意就更好了。"

他表示,貝爾斯登的風(fēng)險(xiǎn)主要由美聯(lián)儲(chǔ)承擔(dān),這等于是把貝爾斯登國(guó)有化。這起交易對(duì)于摩根大通來(lái)說(shuō),其實(shí)是一件不錯(cuò)的事情,因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)已經(jīng)承擔(dān)300億美元的風(fēng)險(xiǎn)。

美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)此先例后,"以后所有金融機(jī)構(gòu)出問(wèn)題,美聯(lián)儲(chǔ)都會(huì)接管",謝國(guó)忠表示。

目前,美國(guó)政府還不愿意成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)拯救華爾街,"但最后還是有可能的"。

而在3月16日降低聯(lián)邦基金利率25基點(diǎn)之后,美聯(lián)儲(chǔ)將再次召開(kāi)例行貨幣政策會(huì)議。市場(chǎng)推測(cè),美聯(lián)儲(chǔ)在今天會(huì)議上很可能繼續(xù)大幅降息,預(yù)計(jì)最高降息幅度可能達(dá)到100基點(diǎn)。

"美國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)信貸依賴(lài)是很大的,消費(fèi)都是靠信貸的。如果信貸轉(zhuǎn)不過(guò)來(lái),那么對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響是非常嚴(yán)重的。"謝國(guó)忠說(shuō)。

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