埃德蒙資產(chǎn)Durand：希望出現(xiàn)為資管公司收取分銷費(fèi)用平臺(tái)

2011年12月02日 16:13
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 第十屆中國證券投資基金國際論壇于12月2日在深圳福田香格里拉舉行，本次論壇主題是：突破基金公司向資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型，鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)全程直播本次論壇。以下為法國埃德蒙羅斯柴爾德資產(chǎn)管理公司客戶服務(wù)董事Benoit Durand演講實(shí)錄。

Benoit Durand：

下午好！非常感謝能夠給我這個(gè)機(jī)會(huì)，在這里跟大家來介紹一下我們的一些法，跟大家分享一下我們的經(jīng)驗(yàn)。

我們是一個(gè)法國的資產(chǎn)管理公司，我們管理的資產(chǎn)是超過130億歐元。我們?cè)?0多個(gè)國家都有經(jīng)營活動(dòng)。我們有400種分銷合同。20%都是由我們的財(cái)務(wù)顧問來實(shí)現(xiàn)的，這里面包括保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者客戶。

獨(dú)立的投資顧問，在基金的分銷當(dāng)中發(fā)揮重大的作用。在法國，我們有5%的市場(chǎng)，在大的國家，他們是占60%的市場(chǎng)。我在這里講到的是訂單的數(shù)量，因?yàn)樗麄兎?wù)的是一些零售的客戶，所以訂單的數(shù)量對(duì)理財(cái)顧問來講是非常重要的。

理財(cái)顧問的這個(gè)行業(yè)是由法國的DMF監(jiān)管的，監(jiān)管是很有必要的。這樣的話可以避免錯(cuò)誤的銷售，也就是說理財(cái)?shù)念檰査仨氁浪漠a(chǎn)品是什么樣的，他必須有足夠的知識(shí)，這樣才能推動(dòng)產(chǎn)品。他必須要履行某些義務(wù)，而這些義務(wù)必須要有監(jiān)管。

理財(cái)顧問他能不能替他的客戶代持任何的投資，對(duì)于基金產(chǎn)品的業(yè)績，也要進(jìn)行衡量，包括短期的，長期的，根據(jù)客戶的需求來衡量。

還有服務(wù)這一塊，理財(cái)顧問提供服務(wù)，還有基金資產(chǎn)管理經(jīng)理，他也要提供相關(guān)的服務(wù)。

我們剛才談到網(wǎng)上平臺(tái)，網(wǎng)上平臺(tái)所提供的數(shù)據(jù)也非常重要。資產(chǎn)經(jīng)理所提供的服務(wù)質(zhì)量，對(duì)于理財(cái)顧問對(duì)產(chǎn)品的選擇會(huì)有很大的幫助。

我們的客戶，現(xiàn)在就是要考察我們提供這種服務(wù)的能力。70%的決策都是根據(jù)基金本身的情況，30%是看基金經(jīng)理自己的能力。

第三方的理財(cái)經(jīng)理他是做產(chǎn)品的分銷，我們作為資產(chǎn)管理公司，我們并沒有零售網(wǎng)點(diǎn)，我們要讓這些理財(cái)顧問幫我們?nèi)ネ飘a(chǎn)品。在歐洲付給他們資產(chǎn)管理的費(fèi)用，40%—50%是花在零售渠道的。

在法國，這些平臺(tái)也都必須要獲得執(zhí)照，因?yàn)樗际且缘谌降拿x在持有資產(chǎn)。也就是說，如果沒有銀行執(zhí)照的話，是不可以做這個(gè)平臺(tái)的。

第二，這個(gè)平臺(tái)給理財(cái)顧問提供各種各樣不同的服務(wù)，包括我剛才所說的，要給他們提供信息。

還有是合同的集中化的管理。比如說，如果我是一個(gè)獨(dú)立的理財(cái)顧問，我不希望每一次和所有的法國600多個(gè)資產(chǎn)管理公司都簽合同，所以我更愿意有一個(gè)平臺(tái)代我來進(jìn)行談判。所有法律和行政的問題都能夠替我搞定。

　另外，我也希望能夠有一個(gè)平臺(tái)，能夠來幫我收取分銷費(fèi)用。這個(gè)平臺(tái)，在技術(shù)方面的費(fèi)用拋出之后，剩下的錢可以付給理財(cái)經(jīng)理。這種商業(yè)模式只能在英國、在歐洲做起來，因?yàn)槲覀兊谋O(jiān)管部門認(rèn)為這里面可能會(huì)有利益的沖突。如果有這樣的利益沖突，就不能做這個(gè)產(chǎn)品。對(duì)于最終的客戶而言，只有那些富人才能來消費(fèi)這種金融服務(wù)。所以，如果說我是獨(dú)立的資產(chǎn)經(jīng)理，如果我要和大的銀行下面的這些資產(chǎn)管理經(jīng)理進(jìn)行競(jìng)爭的話，是不可能的。因?yàn)榇筱y行下面的資產(chǎn)管理經(jīng)理，他有自己的網(wǎng)絡(luò)、他有自己的產(chǎn)品。沒有人來分銷我的產(chǎn)品，最后客戶就沒有別的選擇，他最后也就必須要去買大銀行的產(chǎn)品。所以，我就沒有辦法去買和使用。就不能夠讓最終的客戶來支付所有的分銷費(fèi)用。