人保H股公開發(fā)行認購超15倍 凍資200億港元

2012年11月30日 07:55
來源：中證網(wǎng) 作者：丁冰

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人保集團H股29日結(jié)束香港公開發(fā)行。消息人士透露，公開發(fā)行認購倍數(shù)超過15倍，觸發(fā)回撥機制，在香港市場公開發(fā)行比例將由原計劃的5%上升至7.5%。市場人士表示，此次人保集團香港公開發(fā)行是國際金融危機以來大型國有企業(yè)在香港認購情況最好的，也是一年多以來啟動回撥機制的首例。

獲投資者追捧

企業(yè)在香港IPO一般分為兩個部分，即國際發(fā)行(主要面向機構(gòu)投資者)和香港公開發(fā)行(面向香港本地散戶)。按照原計劃，人保集團此次H股發(fā)行的95%為國際發(fā)行，5%為香港公開發(fā)行。根據(jù)人保集團提交給香港交易所的方案，如果公開認購達到15倍，則香港公開發(fā)行所占比例將從5%上升至7.5%；如果公開認購達到50倍，則香港公開發(fā)行所占比例將上升至10%。據(jù)市場統(tǒng)計，自2011年7月的高鑫零售IPO以來，香港市場已一年多未出現(xiàn)回撥情況。

人保集團H股自26日啟動公開發(fā)行以來，散戶認購情緒持續(xù)高漲，到29日發(fā)行截止時，散戶認購倍數(shù)突破15倍，凍結(jié)資金約222億港元，成為今年以來的新股“凍資王”。

從國際配售情況看，人保集團22日啟動國際配售，當天即獲得超額認購，不少投資者加碼。例如，中國平安的認購額由原先的3000萬美元加注至1億美元，中石油的認購額較原先增加1.5億美元。人保集團已鎖定基礎(chǔ)投資者共18.2億美元的認購資金。

具多元盈利模式

作為新中國成立后第一家全國性保險公司，人保集團此次發(fā)行上市將實現(xiàn)整體上市，集團的財產(chǎn)險、人身險兩大業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)管理、非保險金融板塊將以一個保險金融集團的完整概念面向資本市場。

截至2011年12月31日，人保集團的財產(chǎn)險和人身險業(yè)務(wù)總資產(chǎn)分別為2666.1億元和2970.7億元，分別占人保集團總資產(chǎn)的45.6%和50.8%，實現(xiàn)了財產(chǎn)險和人身險均衡的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。分析人士表示，這一均衡結(jié)構(gòu)具有較強的抗風險性，為集團帶來了規(guī)模增長的持續(xù)性和多元盈利的穩(wěn)定性。

人保集團與各級政府之間的良好合作關(guān)系也是其優(yōu)勢。截至2012年6月30日，人保集團已與12家省級政府簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，這有利于集團獲得各類政府相關(guān)業(yè)務(wù)機會。以農(nóng)險為例，人保集團推動政府自2007年開始補貼農(nóng)業(yè)保險，過去5年全行業(yè)農(nóng)險保費復(fù)合增速達83%，2011年規(guī)模達174億元，2012年上半年達到143億元，同比增長41.5%。過去3年，農(nóng)險和政府委托型業(yè)務(wù)盈利情況良好, 客戶二次開發(fā)穩(wěn)步推進，取得了良好的經(jīng)濟和社會效益。

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