低碳經(jīng)濟(jì)與綠色金融：銀行證券期貨業(yè)的發(fā)展與創(chuàng)新實(shí)錄(3)

主持人王志偉：感謝鄧剛先生的發(fā)言，接下來(lái)有請(qǐng)韜?；輴傋稍?xún)公司中國(guó)區(qū)獎(jiǎng)酬業(yè)務(wù)發(fā)展副總經(jīng)理兼首席顧問(wèn)許文宗先生發(fā)言，有請(qǐng)?jiān)S先生。

許文宗：各位大家好，很高興有這個(gè)機(jī)會(huì)代表我們?cè)诮衲杲鹑谡搲辖o大家做這么題目的分享?，F(xiàn)在是一個(gè)新金融的環(huán)境跟新金融的時(shí)代，我們想說(shuō)今天上午都提到很多產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)，和整個(gè)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的未來(lái)走向。但是，要讓每一個(gè)金融公司能夠有很好的發(fā)展，其實(shí)關(guān)鍵是在人才，人才是他的一個(gè)核心競(jìng)爭(zhēng)力跟核心資產(chǎn)。所以，我們今天就來(lái)講一下，在這樣子一個(gè)新的金融環(huán)境跟新的金融時(shí)代下，我們要怎么打造一個(gè)新的金融團(tuán)隊(duì)，這個(gè)新的金融團(tuán)隊(duì)不止符合未來(lái)行業(yè)和環(huán)境的發(fā)展，同時(shí)他呈現(xiàn)一個(gè)新的面貌。

在這個(gè)前提之下呢？我們韜?；輴傆X(jué)得薪酬是非常重要的一塊，能夠激勵(lì)我們的員工，同時(shí)能夠吸引到我們優(yōu)秀人才很重要的一個(gè)工具，或者說(shuō)是制度。所以，我們也想跟大家分享一下，從2008年到2009年在全球金融領(lǐng)域，他一個(gè)薪酬發(fā)展趨勢(shì)是如何的？我們?cè)趺礃俞槍?duì)這么一個(gè)薪酬發(fā)展趨勢(shì)跟外在環(huán)境改變?nèi)ブ匦滤茉煳覀內(nèi)瞬呕氐睦砟睢?/p>

首先，我先介紹一下韜?；輴偣疚覀兪菂f(xié)助公司透過(guò)人力資源去做一個(gè)組織變革，跟人力資源相關(guān)的信息。我們總部設(shè)在紐約，一個(gè)老牌的公司總共有130年的歷史，也是一個(gè)股票上市的公司?，F(xiàn)在在全球有34個(gè)國(guó)家，109個(gè)分支機(jī)構(gòu)，同時(shí)有1萬(wàn)4千名的顧問(wèn)。我們進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)非常的早，1984年就進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)了，目前的話(huà)總共在大中華區(qū)有6個(gè)分支機(jī)構(gòu)，包括北京、上海、深圳、廣州、臺(tái)北跟香港，我們還有一個(gè)研究中心是在武漢。目前在大中華區(qū)有500名顧問(wèn)，整個(gè)在中國(guó)大陸地區(qū)是有250名顧問(wèn)，來(lái)針對(duì)客戶(hù)在組織管理上面跟人力資源上面的議題來(lái)為公司提供解決的一個(gè)設(shè)計(jì)方案。我今天主要會(huì)針對(duì)兩個(gè)部分，一個(gè)是回顧，一個(gè)前瞻未來(lái)。回顧我們看一下整個(gè)2009年，這樣一個(gè)金融環(huán)境下，整個(gè)金融機(jī)構(gòu)的薪酬管理有哪些做法。

另外我們?cè)倏匆幌抡雇幌?，整個(gè)2010年薪酬管理可能的趨勢(shì)。2009年跟2008年比整個(gè)金融景氣是往復(fù)蘇去走，一直到現(xiàn)在我們看到有很多干擾因素，不管是希臘的債務(wù)危機(jī)，或者是之前冰島的一個(gè)動(dòng)態(tài)，跟08年相比是一個(gè)緩步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。因?yàn)樗且粋€(gè)緩步增長(zhǎng)，謹(jǐn)慎樂(lè)觀的趨勢(shì)，其實(shí)公司在于對(duì)未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展所需要的人才上面也開(kāi)始做了比較大的一個(gè)投資力度，不管對(duì)現(xiàn)有員工的一個(gè)投資，或者是對(duì)新人才的招聘上都是抱著一個(gè)過(guò)往比較積極的態(tài)度去做這樣子的一個(gè)投資。所以，我們把整個(gè)09年國(guó)際人才的管理趨勢(shì)做了一個(gè)整個(gè)總結(jié)，主要有幾個(gè)地方。第一個(gè)地方隨著2009年的市場(chǎng)好轉(zhuǎn)，金融行業(yè)開(kāi)始有了訪(fǎng)談，雖然公司業(yè)績(jī)有向好的局面，但是面對(duì)股東會(huì)，董事會(huì)的嚴(yán)密關(guān)注，特別是針對(duì)各個(gè)國(guó)家都有針對(duì)金融體系的監(jiān)管改革，不管是法案這方面，還有一些想法的出臺(tái)，也對(duì)于整個(gè)在公司治理或者公司管理上有了一個(gè)比較大的壓力。

所以，目前來(lái)看的話(huà)，整個(gè)行業(yè)內(nèi)的薪酬管理還是充滿(mǎn)著挑戰(zhàn)的。第一個(gè)是說(shuō)在去年一個(gè)開(kāi)始針對(duì)監(jiān)管，相對(duì)于的一些措施上，不管現(xiàn)金的支付也好，他真正對(duì)后續(xù)人才市場(chǎng)或者業(yè)務(wù)發(fā)展所帶來(lái)的一個(gè)影響跟沖擊其實(shí)還沒(méi)有真正顯現(xiàn)出來(lái)，因?yàn)檫@是去年才開(kāi)始做的轉(zhuǎn)變。整個(gè)在激勵(lì)方案，不管是短期激勵(lì)還是長(zhǎng)期激勵(lì)，可能是股票相關(guān)激勵(lì)，或者是現(xiàn)金激勵(lì)，也都將隨著這個(gè)行業(yè)的復(fù)蘇其他來(lái)繼續(xù)做一個(gè)調(diào)整。當(dāng)然在公司的薪酬總量上他是作為一個(gè)提升的，所以這也對(duì)在行業(yè)內(nèi)相對(duì)業(yè)績(jī)表現(xiàn)比較不好的公司，帶來(lái)了一定的壓力。現(xiàn)在很重要現(xiàn)在公司特別關(guān)注怎么把績(jī)效表現(xiàn)跟薪酬能夠做一個(gè)更好的連接，這個(gè)連接其中一個(gè)角度就是從指標(biāo)的選取上，有過(guò)往發(fā)展性的指標(biāo)朝向一個(gè)更復(fù)雜指標(biāo)的設(shè)計(jì)，里面引入非常多的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)的監(jiān)控指標(biāo)。所以，從員工的角度以后對(duì)他自己的績(jī)效評(píng)估會(huì)更為困難。

另外也提到因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)對(duì)行業(yè)薪酬的管理程度，跟干預(yù)能力也在加強(qiáng)，這是2009年整個(gè)管理的趨勢(shì)。所以我們也把歐洲的金融機(jī)構(gòu)跟美國(guó)金融機(jī)構(gòu)，2009年跟2008年不管業(yè)績(jī)表現(xiàn)，或者是他們薪酬福利做了一個(gè)比較，當(dāng)然2009年跟2008比不管凈收入，還是稅前利潤(rùn)，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)也好，歐洲金融機(jī)構(gòu)也好，都呈現(xiàn)一個(gè)大幅上升的趨勢(shì)。相對(duì)于薪酬福利的增加只是一個(gè)緩步增長(zhǎng)，這有兩個(gè)原因，雖然09年跟08年比起來(lái)我們業(yè)績(jī)好很多，但如果我們看到下一個(gè)圖表，09年跟07年比起來(lái)還是相對(duì)不好的，所以在薪酬幅度上不會(huì)有一個(gè)很快速的等于。2009年有非常多的公司都采用了遞延獎(jiǎng)金的模式，所以減少了當(dāng)期薪酬成本的帳面總額，這邊看起來(lái)整個(gè)增長(zhǎng)百分比是相對(duì)比較緩慢的。

我們?cè)倏凑麄€(gè)薪酬總額和凈收入的關(guān)系，我們可以看到2008年特別歐洲金融機(jī)構(gòu)，他薪酬總額，薪酬成本跟業(yè)績(jī)比起來(lái)彈性區(qū)間幅度沒(méi)有那么大，所有慢慢業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)好，09年整個(gè)薪酬福利總額跟凈收入的占比回到40%幾的水平，這是針對(duì)美國(guó)的金融機(jī)構(gòu)跟歐洲金融機(jī)構(gòu)的一個(gè)分析。如果我們把國(guó)際金融機(jī)構(gòu)相關(guān)的業(yè)務(wù)這樣子的營(yíng)業(yè)收入的表現(xiàn)，跟他們整體獎(jiǎng)酬的趨勢(shì)來(lái)做比較，我們這邊用了一個(gè)Same Store的看法，把08年和09年還存在在公司的員工薪酬做一個(gè)比較，不管市場(chǎng)還是投資銀行主題他們收入是上升的趨勢(shì)，單看投資銀行股票和固定收益基本上也是，所以反映在員工的薪酬也是上升的趨勢(shì)。我們看私人銀行，由于客戶(hù)托管的總資產(chǎn)量是減少的，所以導(dǎo)致整個(gè)管理費(fèi)收入的降低，所以在營(yíng)業(yè)收入上其實(shí)是一個(gè)稍微降低這樣子的百分比。所以他在員工的薪酬上基本上也是持平的，資產(chǎn)管理在09年利潤(rùn)是下滑的，不管?chē)?guó)際上還是國(guó)內(nèi)上的趨勢(shì)，對(duì)他的薪酬總量也產(chǎn)生一個(gè)影響。從國(guó)際上來(lái)看資產(chǎn)管理的員工他的薪資是下降的，在并購(gòu)服務(wù)是一個(gè)增長(zhǎng)趨勢(shì)。針對(duì)一些運(yùn)營(yíng)管理，后臺(tái)支持的部門(mén)當(dāng)然隨著他的是在不同的金融領(lǐng)域，他薪酬增幅不一樣但基本上也是一個(gè)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

如果我們總結(jié)2009國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的薪酬特征，其實(shí)有幾個(gè)部分。第一個(gè)在穩(wěn)定薪酬部分，由于監(jiān)管壓力的加大，所以在這些外商的金融機(jī)構(gòu)對(duì)于固定性的重視程度比以往提高。因?yàn)橐话阈劫Y的金融行業(yè)運(yùn)作都會(huì)從年薪的角度去看，會(huì)在年薪調(diào)整固定性和變動(dòng)性的比例，把固定性的比例做某種程度加大，在整個(gè)監(jiān)管上面會(huì)加在變動(dòng)性的部分。所以，其實(shí)有很多的金融機(jī)構(gòu)在09年都對(duì)固定的部分做出了一個(gè)調(diào)整，我們預(yù)計(jì)在2010年他們會(huì)繼續(xù)在固定部分提出一個(gè)調(diào)整，讓員工的薪資可以先落帶為安了。所以可以調(diào)整但基本上還是一個(gè)基本持平，在變動(dòng)薪酬隨著之前市場(chǎng)好轉(zhuǎn)，開(kāi)始有比較多的公司恢復(fù)使用傳統(tǒng)的股票激勵(lì)，他生效是按照3年比例生效，同時(shí)因?yàn)楸O(jiān)管的壓力所以他遞延的比例會(huì)增加，可能會(huì)到40%到60%的部分，現(xiàn)金都是一個(gè)遞延發(fā)放的方式。另外一個(gè)很值得講，收回條款的部分，所以在遞延支付的計(jì)劃當(dāng)中有非常多的公司，他可能也都會(huì)考慮設(shè)立收回條款，他如果違反公司章程有一些不道德的行為，哪怕以發(fā)放的獎(jiǎng)金也都會(huì)要回來(lái)。在高管上過(guò)去都是一些時(shí)間的要求，你住滿(mǎn)多少年我給你一個(gè)什么樣的獎(jiǎng)勵(lì)，現(xiàn)在更多加上績(jī)效指標(biāo)，這些績(jī)效指標(biāo)看起來(lái)也讓這些計(jì)劃有收回條款的特性。

國(guó)內(nèi)基本上09年跟08年相比，這一頁(yè)從稅前利潤(rùn)來(lái)看也是一個(gè)增長(zhǎng)趨勢(shì)。除了基金稍微下滑的，因?yàn)槭沁@樣子的一個(gè)增長(zhǎng)趨勢(shì)，我們也可以看出來(lái)整個(gè)在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的人力成本占業(yè)務(wù)運(yùn)用費(fèi)率的比例是增加的，09年跟08年整個(gè)人力成本在業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)上升了33%，這是很高的幅度。如果我們看國(guó)內(nèi)人均薪資成本沒(méi)有什么上升，證券行業(yè)到24萬(wàn)美元。因?yàn)轭A(yù)期會(huì)有這樣的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和人才增長(zhǎng)的壓力，2010年也是一個(gè)回升的趨勢(shì)，外資銀行大概7.4，內(nèi)資銀行有6.6的調(diào)息率。我們看整個(gè)國(guó)內(nèi)的離職率，09年跟08年是下降的趨勢(shì)，證券業(yè)下降率很大，去年離職率有很多非自愿的干擾。但是我們?nèi)绻阉鼣傞_(kāi)來(lái)看，各經(jīng)營(yíng)子行業(yè)的關(guān)鍵人才的流動(dòng)仍然是非?；钴S的，像資產(chǎn)管理類(lèi)的員工，或者是研究部的，證券研究部的這些員工，08年的離職率自愿離職率10%，到09年就跳升到20%了。

所以我們可以看出國(guó)內(nèi)在2009年跟國(guó)際不一樣的地方，國(guó)內(nèi)還是從整個(gè)人才競(jìng)爭(zhēng)角度，市場(chǎng)人才供需角度去做薪酬調(diào)整和設(shè)計(jì)。但是，國(guó)外已經(jīng)比較多的反映到監(jiān)管壓力方面，或者整個(gè)公司治理這樣一個(gè)角度壓力上面。可是我們預(yù)計(jì)2010年我們國(guó)內(nèi)這些金融行業(yè)，也將會(huì)應(yīng)運(yùn)整個(gè)金融監(jiān)管要求，或者是公司治理要求來(lái)做整個(gè)薪酬結(jié)構(gòu)的變化。所以，我們預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)外在2010年整個(gè)薪酬結(jié)構(gòu)變化會(huì)有幾個(gè)，第一薪酬結(jié)構(gòu)會(huì)持續(xù)地調(diào)整，國(guó)外可能是一個(gè)變高的趨勢(shì)。第二在整個(gè)獎(jiǎng)金掛鉤上會(huì)更傾向于跟利潤(rùn)掛鉤，而不是收入掛鉤。同時(shí)，我們剛剛也取消掉在遞延的部分會(huì)增加，里頭會(huì)有很多設(shè)計(jì)取消條款的部分。

這邊看到從業(yè)人員預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)增加，這是國(guó)際上來(lái)看的，08-09年增長(zhǎng)4%，2010年會(huì)繼續(xù)增加。國(guó)內(nèi)做的調(diào)研里頭也是，特別是證券行業(yè)預(yù)計(jì)2010年人員增長(zhǎng)率會(huì)到28%，這是一個(gè)很高的增長(zhǎng)。同時(shí)，在長(zhǎng)期激勵(lì)方案上面，公司會(huì)使用針對(duì)不同的人員使用多項(xiàng)的一個(gè)長(zhǎng)期激勵(lì)的模式，而不是單一手段。然后在整個(gè)長(zhǎng)期的生效是3年的生效趨勢(shì)，這邊針對(duì)國(guó)際董事總經(jīng)理去薪酬進(jìn)行了分析，第一固定部分稍微增加。另外長(zhǎng)期激勵(lì)跟遞延獎(jiǎng)金的部分特別增加，而在短期激勵(lì)這個(gè)部分遭到結(jié)構(gòu)性的擠壓。因?yàn)榻鹑谖瘑T會(huì)他們其實(shí)對(duì)成員，已經(jīng)在整個(gè)監(jiān)管要求上，這些法規(guī)的約束和監(jiān)管約束，所以會(huì)導(dǎo)致整個(gè)薪酬水平的下降，或者是風(fēng)險(xiǎn)人員薪酬的提高，或者在整個(gè)績(jī)效指標(biāo)上會(huì)引入更多的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，這會(huì)對(duì)員工產(chǎn)生影響，公司不可能只是對(duì)金錢(qián)對(duì)員工進(jìn)行訴求，也要吸引更多不同背景的員工。同時(shí)，員工可能對(duì)這樣子的調(diào)整也有可能會(huì)產(chǎn)生反感。

所以，給企業(yè)的一個(gè)整體建議是什么？過(guò)去光靠錢(qián)的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去了，未來(lái)要追求更高的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，更關(guān)注在人力資本上的投資效益，這個(gè)部分。第二個(gè)部分在獎(jiǎng)酬戰(zhàn)略方面必須要考量針對(duì)不同類(lèi)的人員，不管核心員工，不同需求的員工，在理念上更有差異性和彈性。第二必須要跟整個(gè)大環(huán)境，監(jiān)管狀況做一個(gè)更好的連接，這就是我今天全部的內(nèi)容，謝謝。

低碳經(jīng)濟(jì)

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