“中國(guó)大媽”掃金半月：金價(jià)企穩(wěn)仍被套

2013年05月11日 03:20
來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 作者：董冰清 王麗納

人參與條評(píng)論

[ 由于人民幣升值，以美元計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格即使上漲，用人民幣購(gòu)買(mǎi)黃金的中國(guó)大媽們的收益也會(huì)減少。反之，一旦黃金價(jià)格下跌，那么大媽們將要忍受黃金下跌及人民幣升值帶來(lái)的雙重?fù)p失 ]

逢低掃蕩黃金的“中國(guó)大媽”和唱空黃金的華爾街大鱷對(duì)決半個(gè)多月后，金價(jià)本周在1460美元/盎司至1470美元/盎司的位置逐漸露出一絲企穩(wěn)跡象。

這一金價(jià)折合人民幣大約為290.1元/克至293.1元/克。如果不考慮專(zhuān)家們對(duì)黃金價(jià)格之后會(huì)抵達(dá)何方喋喋不休的爭(zhēng)論，目前看來(lái)，只有少部分在最低處掃貨的幸運(yùn)的中國(guó)大媽們能夠保住成本并勉強(qiáng)實(shí)現(xiàn)盈利，而大部分中國(guó)大媽因?yàn)榻灰壮杀镜脑蜻€需等待“解套”。

一天成交逾40噸

國(guó)際金價(jià)在磕磕絆絆了4個(gè)月后突然在4月12日出現(xiàn)了大幅跳水。當(dāng)日金價(jià)以1561.65美元/盎司開(kāi)盤(pán)，收盤(pán)于1478.35美元/盎司，暴跌5.3%。4月15日，金價(jià)繼續(xù)下瀉，盤(pán)中跌破1400美元。如此令人瞠目結(jié)舌的下跌讓分析師們都措手不及。

而這邊廂，剛剛反應(yīng)過(guò)來(lái)的中國(guó)投資者們開(kāi)始沖進(jìn)金店，如此便宜的價(jià)格讓買(mǎi)黃金變得像在買(mǎi)白菜。

根據(jù)上海黃金交易所的數(shù)據(jù)，4月15日，金價(jià)以人民幣305元/克開(kāi)盤(pán)，收盤(pán)于289.9元/克，最低曾探到285.6元/克。

當(dāng)天，上海黃金交易所共成交黃金17.8噸。3月份，上海黃金交易所的日均成交量為9.79噸。4月15日的成交量幾乎是平常的兩倍。

中國(guó)銀行南通市某支行的一位工作人員回憶：在黃金價(jià)格下降的第二天，黃金銷(xiāo)量就開(kāi)始上升。銀行把早上查到的金價(jià)貼在醒目位置，每天都有中年女性或男性來(lái)問(wèn)金價(jià)，然后把到期的定期存款、卡上的活期、剛存的定期提前取出來(lái)購(gòu)買(mǎi)黃金。

“一位熟客，金價(jià)下跌的第二天上午，他正巧來(lái)銀行取錢(qián)，看到金價(jià)在280多元/克，馬上把手上剛?cè)〉降?萬(wàn)多現(xiàn)金全部買(mǎi)了金條，還額外從卡里取了一部分錢(qián)。那天上午銀行里100克、200克的大金條很快就售罄了?！痹搯T工說(shuō)。

當(dāng)然，這僅僅是中國(guó)大媽和大叔們掃貨的開(kāi)始。4月16日，成交量繼續(xù)攀升，達(dá)到21.7噸。當(dāng)天金價(jià)還在下跌的通道里。開(kāi)盤(pán)價(jià)格為289.9元/克，收盤(pán)價(jià)274.76元/克，盤(pán)中創(chuàng)下近期最低的263.2元/克。金價(jià)下跌5.2%，成交量增長(zhǎng)22%。

工商銀行上海某支行的一位工作人員表示，當(dāng)天買(mǎi)黃金的人劇增，金價(jià)跌到260多元/克附近后不到兩個(gè)小時(shí)，便因?yàn)橘I(mǎi)的人太多而回升至268元/克左右。

此后，金價(jià)開(kāi)始小心翼翼地止跌上揚(yáng)，但儼然已經(jīng)無(wú)法阻止中國(guó)大媽的腳步。

4月22日，上海黃金交易所的黃金成交量突破40噸，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的43.3噸。當(dāng)日金價(jià)收于288.49元/克。從4月22日到4月26日，黃金成交量在5個(gè)交易日內(nèi)有4天超過(guò)30噸。直到“五一”節(jié)期間才緩慢下降至20多噸。

中國(guó)大媽以迅雷不及掩耳之勢(shì)橫掃黃金市場(chǎng)時(shí)，曾有“10天300噸”的驚人數(shù)字，僅從上海黃金交易所的數(shù)據(jù)看，這一數(shù)字并非不可能。

買(mǎi)黃金的也絕不僅是大媽們。某銀行的一位工作人員在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》財(cái)商采訪(fǎng)時(shí)表示，在黃金狂跌期間，很多銀行工作人員也按捺不住想要入手。有的銀行規(guī)定工作人員不能買(mǎi)，員工就“喬裝”成客戶(hù)，也加入到搶購(gòu)黃金的隊(duì)伍中。

逢低掃貨仍被套

大媽們掃蕩過(guò)后，有的銀行至今還沒(méi)有充足的現(xiàn)貨黃金。許多銀行經(jīng)理建議投資者先付錢(qián)預(yù)訂，“鎖定金價(jià)”，等銀行有貨了再拿實(shí)物黃金。這也是銀行在面臨大掃蕩時(shí)想出來(lái)的應(yīng)對(duì)之策。

“50克以下的金條現(xiàn)在還沒(méi)有貨。金價(jià)現(xiàn)在還在低位，你先買(mǎi)入鎖定，就算不拿金條也沒(méi)關(guān)系——拿了金條，你還要想怎么儲(chǔ)藏，放在銀行保險(xiǎn)柜里還要支付費(fèi)用。如果這段時(shí)間黃金上漲，你可以直接再把它賣(mài)掉，很方便?！碑?dāng)記者表示想要購(gòu)買(mǎi)一塊50克的金條時(shí)，上述工商銀行工作人員如是說(shuō)。

從4月15日至今，金價(jià)從最低點(diǎn)的263.2元/克慢慢漲到293.1元/克左右。那么，掃貨的中國(guó)大媽是否賺了？她們從瘋狂的掃貨中獲得盈利了嗎？

很難說(shuō)。考慮到實(shí)物黃金昂貴的交易成本，盈利并不像看上去這么簡(jiǎn)單。

在中國(guó)黃金上?？偟?，記者看到，購(gòu)買(mǎi)現(xiàn)貨實(shí)物黃金的手續(xù)費(fèi)為12元/克，購(gòu)買(mǎi)預(yù)訂黃金的手續(xù)費(fèi)為8元/克，而賣(mài)出實(shí)物黃金的手續(xù)費(fèi)為2元/克。一買(mǎi)一賣(mài)，交易成本在10元～12元/克。

如此推算，只有投資者用281.1元/克以下的價(jià)格買(mǎi)到黃金時(shí)，才能夠盈利或者至少實(shí)現(xiàn)保本。

假如有一位中國(guó)大媽在最低價(jià)263.2元/克以現(xiàn)貨方式購(gòu)買(mǎi)了實(shí)物黃金，那么加上買(mǎi)賣(mài)費(fèi)用，她的實(shí)際成本是285.2元/克。假設(shè)她在本周末以293.1元/克的價(jià)格賣(mài)出，那么她的盈利為7.9元/克。

可惜，這樣幸運(yùn)的大媽總是少數(shù)。根據(jù)上海黃金交易所的數(shù)據(jù)，4月22日到4月26日，黃金成交量最瘋狂的一周，金價(jià)的加權(quán)平均價(jià)格為292.01元/克。

也就是說(shuō)，大部分人以292.01元/克左右的價(jià)格買(mǎi)入了黃金。加上交易成本，他們目前實(shí)際上被套10.91元/克，要當(dāng)金價(jià)達(dá)到或超過(guò)304.01元/克時(shí)才有望解套。

除了交易成本，匯率也有可能侵蝕抄底的“利潤(rùn)”。中國(guó)人民銀行的最新數(shù)據(jù)顯示，5月9日人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)報(bào)6.1925元，較前一交易日繼續(xù)上漲55個(gè)基點(diǎn)，刷新匯改以來(lái)最高紀(jì)錄。

由于人民幣升值，以美元計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格即使上漲，用人民幣購(gòu)買(mǎi)黃金的中國(guó)大媽們的收益也會(huì)減少。反之，一旦黃金價(jià)格下跌，那么大媽們將要忍受黃金下跌及人民幣升值帶來(lái)的雙重?fù)p失。

掃金緣于缺乏投資渠道

“中國(guó)大媽”的這一現(xiàn)象，也引起了學(xué)者的廣泛關(guān)注。

上海高級(jí)金融學(xué)院副院長(zhǎng)朱寧在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，“中國(guó)大媽購(gòu)買(mǎi)300噸黃金”扭轉(zhuǎn)黃金價(jià)格的說(shuō)法不能成立，并認(rèn)為中國(guó)大媽的瘋狂掃貨主要是因?yàn)閲?guó)內(nèi)投資渠道匱乏，出于對(duì)通脹的擔(dān)憂(yōu)，為了使資產(chǎn)保值，因此才購(gòu)買(mǎi)黃金。

僅從保值的角度看，黃金或許還是一種值得擁有的投資品。假如你在1802年投資1美元黃金，那么到2001年，這些黃金的價(jià)值是14.38美元。

在這一期間，通貨膨脹達(dá)到了14倍左右。這說(shuō)明，黃金作為保值工具的價(jià)值是可以肯定的；反過(guò)來(lái)，扣除通貨膨脹，黃金也沒(méi)有為投資者帶來(lái)額外的收益。

但如果中國(guó)大媽們掃蕩黃金是為了投機(jī)，那么可能需要謹(jǐn)慎一點(diǎn)。深圳光孚投資有限公司投資總監(jiān)黃生在微博上表示，商品是一個(gè)大周期，“黃金的下跌往往是十幾年以上，只是緩慢的下跌而已，痛苦才剛開(kāi)始”。

要從實(shí)物黃金上賺錢(qián)不是件容易的事，而中國(guó)大媽們?cè)谶@場(chǎng)戰(zhàn)役中是賺是賠，結(jié)果還不得而知。插圖/劉飛

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