股指期貨遠月合約期現(xiàn)套利機會明顯

長江期貨 分析師 周利

今日股指期貨正式上市交易，期貨市場開始駛入快車道。IF1005、IF1006、IF1009、IF1012的開盤價分別為3450、3470、3600、3618.8，均較基準價高開，當月合約IF1005為成交最活躍的月份。早盤股指期貨四個合約均呈現(xiàn)沖高回落態(tài)勢，主要受到滬深300現(xiàn)貨指數(shù)下跌拖累。

滬深300指數(shù)的下跌主要是受到房地產(chǎn)調控政策利空的打壓，國務院總理溫家寶14日主持召開國務院常務會議，研究部署遏制部分城市房價過快上漲的政策措施。地產(chǎn)調控政策對銀行和地產(chǎn)板塊的影響最大，從滬深300分行業(yè)指數(shù)看，金融地產(chǎn)指數(shù)跌幅較大，但受到產(chǎn)業(yè)政策扶持的物聯(lián)網(wǎng)等概念股仍受到市場青睞，300信息指數(shù)漲幅居前。從滬深300指數(shù)盤中走勢看，10日均線處存在明顯的支撐，所以從日K線角度看，指數(shù)上漲趨勢仍沒有受到破壞。因此，投資者目前仍應以偏多的思路進行操作。

從期現(xiàn)價差看，股指期貨各個合約的價格遠高于滬深300指數(shù)，按照無套利區(qū)間理論測算的話，遠月合約的期現(xiàn)套利機會非常明顯。

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