熊焰：國內(nèi)金融資產(chǎn)業(yè)流動性與市場厚度嚴(yán)重不足

2011年09月01日 17:14
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 9月1日，2011年第十二屆中國金融發(fā)展論壇在北京舉行。鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道對本屆論壇進(jìn)行圖文專題報(bào)道，以下為北京金融資產(chǎn)交易所董事長兼總裁熊焰在論壇上的發(fā)言實(shí)錄：

熊焰：各位女士、各位先生大家下午好，經(jīng)過了短暫的茶歇，大家又恢復(fù)了精神。我在這里向大家做一個簡單匯報(bào)，應(yīng)該說中國金融發(fā)展論壇已經(jīng)進(jìn)行了十二屆了，而能以金融資產(chǎn)交易所的代表身份站在這里，對論壇是第一次，對我本人也是第一次。中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展到現(xiàn)階段，應(yīng)該說取得了舉世矚目的成就，60年的積累，30年的突破，中國經(jīng)濟(jì)從發(fā)展中大國成為現(xiàn)在全球第二大經(jīng)濟(jì)體，正在向全球第一大經(jīng)濟(jì)體邁進(jìn)，我們?nèi)〉瞄L足進(jìn)展。但是在中國金融業(yè)支撐中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展同時，意識到中國金融業(yè)發(fā)展不完善，不完備是很明顯的。其中最重要就是金融資產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)流動性與市場厚度嚴(yán)重不足。

我們中國金融資產(chǎn)總規(guī)模已經(jīng)超過100萬億，但是我們所創(chuàng)造的財(cái)富，我們這樣一個體系內(nèi)的流動性安排是明顯的，欠缺的。就出現(xiàn)了這樣的情況，銀行想發(fā)展，就要擴(kuò)大規(guī)模，而擴(kuò)大規(guī)模就要擴(kuò)大資本金，這就出現(xiàn)了水多了加面，面多了加水這樣一個重復(fù)循環(huán)過程。這樣的狀態(tài)不可持續(xù)，這樣的狀態(tài)伴隨一個必然結(jié)果，由于沒有流動性，因此資源得不到有效配置，風(fēng)險(xiǎn)得不到有效配置。一些高風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)在堆積，包括部分地方政府的融資風(fēng)險(xiǎn)。

近年來隨著市場發(fā)展，建立一個疏導(dǎo)其風(fēng)險(xiǎn)信貸資產(chǎn)交易平臺已經(jīng)顯得十分必要。不僅在信貸領(lǐng)域，在其他的銀行和非銀行金融領(lǐng)域也存在同樣的流動性需求。比如說信托產(chǎn)品市場，保險(xiǎn)資產(chǎn)市場，金融租賃產(chǎn)品市場，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場都存在流動性不足問題，都需要有一個流動平臺建立。金融資產(chǎn)交易所就是在這樣一個大的背景下應(yīng)運(yùn)而生。這樣一個新興金融組織設(shè)立目的就是要推動我國巨額存量金融資產(chǎn)流動，增加我們金融市場厚度。進(jìn)而促進(jìn)包括商業(yè)銀行在內(nèi)金融改革改變經(jīng)營模式，釋放金融風(fēng)險(xiǎn)。

北京金融資產(chǎn)交易所成立去年5月30日，是我國第一家創(chuàng)新型專業(yè)化的金融資產(chǎn)交易所，它既承擔(dān)北京想建設(shè)世界城市的目標(biāo)，也承擔(dān)著推動我國金融資產(chǎn)流動，深化金融市場改革的歷史擔(dān)當(dāng)。北京所根據(jù)市場上不同的金融資產(chǎn)流動需求，分別組建信貸資產(chǎn)交易平臺，債券交易平臺，信托資產(chǎn)交易平臺，保險(xiǎn)資產(chǎn)交易平臺，金融國資交易平臺和PE交易平臺等六大業(yè)務(wù)中心，相關(guān)金融市場領(lǐng)域積極進(jìn)行金融流動創(chuàng)新。北京所業(yè)務(wù)切入點(diǎn)一個是跨，一個字是融。先說跨，我們傳統(tǒng)的金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管，各個專業(yè)機(jī)構(gòu)在自己專門方向進(jìn)行業(yè)務(wù)。銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、理財(cái)都是各做各的，不跨。北京所的業(yè)務(wù)不同，我們希望能夠涵蓋信貸、信托、保險(xiǎn)、債券、基金、股權(quán)金融等不同的金融資產(chǎn)。交易品種幾乎是無所不包。只要是市場需要或者是推動市場健康發(fā)展有利的產(chǎn)品和服務(wù)都是我們開拓對象。這就體現(xiàn)了北京所的跨業(yè)全牌照的金融交易平臺。

再說北京所另外一個特點(diǎn)融，北京所業(yè)務(wù)體系可以劃分兩大類，金融產(chǎn)權(quán)交易和金融產(chǎn)品交易。金融產(chǎn)權(quán)交易業(yè)務(wù)包括金融國有資產(chǎn)交易和PE交易，這些業(yè)務(wù)核心是股權(quán)交易。而金融產(chǎn)品交易則包括信貸資產(chǎn)交易、信托資產(chǎn)交易、債權(quán)資產(chǎn)交易、保險(xiǎn)資產(chǎn)交易等等。北京所團(tuán)隊(duì)的一個重要理念就是持續(xù)關(guān)注中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展重大問題，并試圖提出市場化的金融解決方案。我們關(guān)注并且研究課題包括地方政府融資平臺資產(chǎn)證券化，私募可轉(zhuǎn)債發(fā)行，銀行貸款的發(fā)行?？萍贾行∑髽I(yè)融資創(chuàng)新，信托產(chǎn)品流動性問題解決，票據(jù)交易，信用證收益交易，融資租賃收益權(quán)等等，大家聽到這樣的名單可以意識到我們是關(guān)注廣泛中國經(jīng)濟(jì)重大問題，并且試圖用金融創(chuàng)新和金融工具的手段來加以緩解和解決。

北京所團(tuán)隊(duì)另外一個目標(biāo)就是希望能夠成為以人民幣計(jì)價(jià)財(cái)富管理市場的探索者，這樣一個財(cái)富管理范疇包括信托、保險(xiǎn)、基金、理財(cái)、黃金投資等等諸多領(lǐng)域。北京所希望在這樣一個中國財(cái)富管理市場領(lǐng)域內(nèi)提供基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)?；仡櫛本┧^去一年多來取得的成績，應(yīng)該說我們向我們的監(jiān)管者和社會各界、行業(yè)交了一份可以及格的答卷。北京今年上半年，北京所金融資產(chǎn)交易額突破1500億，一方面顯示出市場對于金融資產(chǎn)交易所平臺巨大需求，另外一方面充分顯示出市場的潛力。北京所已經(jīng)成為財(cái)政部指定金融國有資產(chǎn)交易平臺。相信隨著我國金融市場進(jìn)一步擴(kuò)大和各級政府的監(jiān)管大力支持，金融界朋友支持，中國金融資產(chǎn)交易市場會取得長足進(jìn)展，謝謝大家。