2010年05月31日 01:30中國證券報－中證網(wǎng)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

□本報記者 楊博

有望創(chuàng)造全球保險業(yè)最大規(guī)模并購交易的英國保誠集團收購友邦保險(AIA)案日前再添變數(shù)。保誠集團5月28日證實，正與友邦保險的母公司——美國國際集團(AIG)重啟談判，協(xié)商調(diào)低該筆交易的收購報價，此舉主要是希望獲得更多保誠股東的支持。

該筆交易報價可能由此前的355億美元下調(diào)至300億美元。

收購報價可能縮水

保誠集團28日發(fā)表聲明稱，正與AIG就收購友邦保險一事進行談判，協(xié)商調(diào)降該筆交易的報價，預計談判將持續(xù)數(shù)日，有可能導致交易條款發(fā)生改變。

消息人士表示，包括貝萊德、法通保險和富達投資等部分股東都要求保誠集團將收購友邦保險價格控制在300億美元左右，這較原先報價低15.5%。

“從技術(shù)上來講，價格可以協(xié)商，但關(guān)鍵是保誠集團、AIG和美國政府是否真的愿意這么做。”一位熟悉內(nèi)情的人士稱。里昂證券分析師帕特里夏認為，價格變動應反映出保誠集團所面臨的整合風險。

作為AIG目前最大股東的美國財政部28日表示，友邦創(chuàng)造的效益是巨大的，收購價必須要滿足美國聯(lián)邦政府的要求。

對AIG來說，出售友邦保險的交易將為其償還來自美國納稅人的援助資金帶來支持。該集團在金融危機期間總共接受了1823億美元的援助資金，在今年3月1日保誠集團宣布出價355億美元對友邦進行收購前，AIG原本計劃通過首次公開募股方式來剝離友邦保險的業(yè)務。

保誠集團發(fā)表聲明的當天，該公司在港交所交易的股票價格在午后復牌后一度上漲7.63%至63.50港元，收盤時漲幅收窄至4.24%，收于61.5港元。

仍有可能遭否決

根據(jù)既定計劃，保誠集團將于6月7日舉行股東大會，表決對友邦的收購議案，交易若想通過必須獲得75%以上的贊成票。

倫敦奧利爾證券公司分析師巴納德認為，50億美元的降價幅度約占交易雙方原定收購成交價的15%，這對保誠股東來說或許是可以接受的方案。不過有消息稱，部分機構(gòu)投資者建議在股東大會上投票否決這項交易。

保誠股東之一英國F&C資產(chǎn)管理公司28日表示，打算投票反對這一交易。該公司英國股權(quán)部門主管皮特認為，這項收購交易的戰(zhàn)略邏輯沒有任何問題，但他對與之相關(guān)的巨大交易風險感到擔心。

此外，持有保誠0.2%股份的海王星投資管理公司上周也表示，部分投資者計劃在股東大會上反對收購友邦的交易，這部分投資者所持有的保誠股份將最多達到20%。上個月底曾有消息稱，持有保誠12%股權(quán)的大股東資本研究和管理公司(CRM)也不支持該收購計劃。

事實上，并非只有股東對保誠集團收購友邦一案存在質(zhì)疑。此前在保誠集團計劃通過210億美元配股為交易籌資的關(guān)鍵時刻，英國監(jiān)管機構(gòu)就曾以擔心收購完成后保誠資產(chǎn)組合中的現(xiàn)金比率過低，難以應對潛在的金融風險為由對交易亮出“紅燈”。為了消除監(jiān)管方的憂慮，保誠與AIG進行協(xié)商并對收購細節(jié)進行了調(diào)整，得以在交易中保留更多現(xiàn)金，其配股計劃也因此獲得英國金管局認可。5月25日，保誠在香港和新加坡兩地以“介紹形式”掛牌上市，為大規(guī)模配股拉開序幕。不過，上市時間較原定時間推遲了近兩個星期。

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